HİSSE DEĞERLENDİRMESİ-Ziraat Yatırım, BİM için hedef fiyatını 60,10 TL'den 67,00 TL'ye yükseltti

11.05.2017 17:55

Ziraat Yatırım, BİM için hedef fiyatını 60,10 TL'den 67,00 TL'ye
yükseltti.
Ziraat Yatırım'ın ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda, BİM 'TUT' tavsiyesiyesini koruduklarını
belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"BİM'in 1Ç2017'deki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine
göre %22,1 oranında artarak 197,9mn TL'ye yükselmiştir. Piyasa
beklentisi 186mn TL, bizim beklentimiz ise 201mn TL idi.
BİM'in satış gelirleri 1. çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre
%18,6 oranında artarak 5.707mn TL'ye yükselirken, satışların maliyeti
ise %17,6 oranında artış kaydetmiş ve buna bağlı olarak brüt kar %23,7
oranında artarak 985,5mn TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar marjı ise
0,7 puan artışla %17,3'e yükselmiştir.
BİM'in operasyonel giderleri aynı dönemde %23 oranında artmış ve
741,6mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden de 2,6mn TL gelir
kaydedilmesi ardından faaliyet karı %26,7 yükselişle 246,5mn TL
olmuştur. Faaliyet karı marjı 0,3 puan artarak %4,3'e ulaşmıştır.
FAVÖK rakamı da %25,1 oranında artarak 304mn TL olarak gerçekleşirken,
FAVÖK marjı ise %5,3 ile geçen yıla göre 0,3 puan yükselmiştir.
Finansman tarafında 6,6mn TL'lik gelir kaydedilmiştir. Tüm bunların
etkisiyle de vergi öncesi net kar 252,6mn TL seviyesinde
gerçekleşirken, net dönem karı da 197,9mn TL olmuştur. Net kat marjı
0,1 puan artışla %3,5 olmuştur.
Fas ve Mısır'da faaliyet gösteren BİM, İran'da yeni yatırım olanakları
araştırdığını ve bu yıl içinde konunun netleşeceğini açıklamıştır.
BİM'in hedef değerini, 2017 ilk çeyrek sonuçlarının ardından,
tahminlerimizdeki değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki
güncellemelere bağlı olarak 18.248mn TL'den 20.342mn TL'ye, hedef
hisse fiyatını da 60.10'dan TL'den 67,00 TL'ye yükseltiyoruz. BİM
hisseleri güncellediğimiz hedef piyasa değerine göre %6,4 oranında
iskontolu işlem görmektedir. Bu nedenle, daha önceki "TUT" önerimizi
koruyor ve hedef hisse fiyatımızı 67,00 TL olarak güncelliyoruz."

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/BIM_1%C3%872017.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0595.286
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  96.501  
Önceki Kapanış :  95.286  
En Yüksek
96.732
En Düşük
95.099