Ziraat Yatırım, Türk Telekom için 7,40 TL hedef fiyatını ve
'AL' tavsiyesini korudu.
Ziraat Yatırım'ın ( http://www.ziraatyatirim.com.tr ) konu ile
ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Türk Telekom'un 3Ç2019 satış gelirleri %15,1 artışla 6.210mn
TL'ye yükselirken, brüt kar %25,2 artarak 3.021mn TL olmuştur. Brüt
kar marjı ise 3,9 puan artışla %48,6'yı göstermiştir. Türk Telekom
toplam abone sayısı, 3Ç2019'da 0,6mn artarak 47,6 milyona ulaşmıştır.
Operasyonel giderler %14,5 artmış ve 1.229mn TL seviyesinde
gerçekleşmiştir. Diğer faaliyetlerden 3. çeyrekte 23mn TL gelir
yazılmıştır. Bu gelişmeler neticesinde faaliyet karı %69,4 artarak
1.815mn TL'yi göstermiştir. Faaliyet kar marjı 9,4 puan artışla
%29,2'ye yükselmiştir.
Türk Telekom'un FAVÖK'ü 3Ç2018'deki 2.267mn TL'den 3Ç2019'da
3.005mn TL'ye yükselirken, FAVÖK marjı 6,4 puan artışla %48,4'ü
göstermiştir. Yatırım faaliyetlerinden gelirler 44,2mn TL olurken,
TFRS 9 uyarınca belirlenen değer düşüklüğü zararları 44,9mn TL'yi
göstermiştir. Türk Telekom'un finansman öncesi faaliyet karı 1.814mn
TL ile geçen senenin %78,3 üzerinde gerçekleşmiştir.
Finansman tarafında faiz giderlerine bağlı olarak 467,1mn TL'lik
net gider kaydedilmiştir. Şirket 3Ç2018'de kurlardaki yüksek artışın
etkisiyle 4,790mn TL'lik finansman gideri kaydetmişti. Şirketin vergi
öncesi karı 1.347mn TL olurken 229,5mn TL'lik vergi giderine bağlı
olarak net dönem karı 1.117mn TL olmuştur. Geçen sene aynı dönemdeki
vergi öncesi zarar 3.772mn TL, net dönem zararı ise 2.846mn TL idi.
Şirket, 2019 yılı öngörülerini revize etmeye karar vermiştir.
Bunun sonucunda mevcut koşullarda 2019 yılında konsolide gelirlerin
(UFRYK 12 hariç) 2018 yılına göre yaklaşık %15 seviyesinde artmasını,
konsolide FAVÖK tutarının yaklaşık 11,0 milyar TL seviyesinde
gerçekleşmesini, konsolide yatırım harcamalarımızın ise yaklaşık 4,8
milyar TL seviyesinde gerçekleşmesini, öngörmektedir.
Türk Telekom'un hedef hisse fiyatında herhangi bir değişiklik
yapmıyor ve daha önceki "AL" önerimizi koruyoruz."

Analizin tamamı için:

http://lb.ziraatyatirim.com.tr/eu/c/tq/E34D58DE07DD4B0983948F9E7AB24890/f4cd81a69506b421efb808b3b2990497/?i=6c06b3573c866fd9e27b78c5b6acdcc7252309f4964fa513fc1ec7e0ada286257fd788dedb3b0d09155e627a30132d1a8fae467b3ce17aa9b1b52ef64ffea8fdbb101ed16f1c29974d0f78c91f16df20288b4de40cd2fbf8d8125e358f6b15bf899ae01f25d30156

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey