JCR Eurasia Rating, Türkiye Halk Bankası A.Ş.'nin gözden geçirilme
sürecinde Uzun ve Kısa Vadeli Ulusal Notlarını 'AAA (Trk)' ve 'A
- 1+(Trk)', görünümlerini ise 'Stabil' olarak teyit etti.
JCR konuya ilişkin şu açıklamayı yaptı:
"JCR-Eurasia Rating Türkiye Halk Bankası A.Ş.'yi periyodik gözden
geçirme sürecinde en yüksek düzeyde yatırım yapılabilir kategori
içerisinde değerlendirerek Uzun Vadeli Ulusal Notunu "AAA (Trk)", Kısa
Vadeli Ulusal Notunu "A-1+ (Trk)" olarak, görünümlerini ise "Stabil"
olarak teyit etmiştir. Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı ve Yerel Para
Notlarını ülke tavanı olan "BBB-" olarak, görünümlerini ise "Negatif"
olarak teyit etmiştir.
1933 yılında esnaf ve sanatkarları desteklemek ve ulusal
ekonominin gelişimine nitelikli katkı sağlamak üzere kurulan Halkbank
misyonu doğrultusunda, kar ve verimlilik odaklı küresel bir vizyonla
80 yıldır faaliyetlerine kesintisiz devam etmektedir. İncelenen
dönemde sektör ortalamasının üzerinde büyüme gösteren ve sistemik
açıdan ulusal önemli olan Halkbank 1,000'e yakın şube ağı, gelişmiş
alternatif dağıtım kanalları ve güçlü teknolojik altyapısı yanında
iştirakleri ve bağlı ortaklıkları ile entegre bir finansal kuruluş
olarak esas bankacılık faaliyetlerinin yanında faktöring, portföy
yönetimi, leasing, menkul kıymetler, bireysel emeklilik ve
sigortacılık alanlarının tümünde hizmet vermektedir. Yurt içinde geniş
bir alana yayılan faaliyetleri yanında Kuzey Kıbrıs, Hollanda
Sırbıstan ve Makedonya'da faaliyet göstermektedir.
2017 yılıındaki güçlü büyüme performansı bankayı mevduat, kredi ve
aktif büyüklüğü bakımından Türkiye'nin sırasıyla en büyük 3. 4. ve 5.
büyük bankası konumuna yükseltmiştir. Son iki yıllık süreçte gerek
Bankanın gerekse Türk Bankacılık sektörünün özkaynak ve aktif karlılık
seviyeleri artış göstermesine karşın bankanın aktif karlılık seviyesi
sektör ortlamasının altında kalmıştır. Buna mukabil özkaynak karlılığı
ise 2017 yılında sektör ortalamasının üzerine çıkmıştır. Net faiz
marjındaki daralma devam etmesine karşın net faiz gelirlerindeki
büyüme yanında ücret ve komisyon gelirlerindeki çok güçlü büyüme
bankanın karlılık seviyesine katkı sağlamaktadır. Faaliyet
giderleri/ortalama varlık tutarları rasyosunun sektör ortalamalarının
altında sürdürülmesi bankanın verimliliğini ve etkinliğini ortaya
koymaktadır. Yaratılan içsel kaynakların çok büyük bir bölümünün
bünyede bırakılması suretiyle öz kaynak yapısını sürekli olarak
destekleyen Bankanın sermaye yeterlilik rasyosu, yasal düzenlemeler
ile uyumlu olup, gerek BDDK düzenlemeleri ve Kredi Garanti Fonu
kapsamında verilen krediler gerekse temin edilen sermaye benzeri kredi
sayesinde 2017 yılında bir önceki yıla kıyasla artış göstermesine
karşın sektör ortalamasının altındaki seviyesini sürdürmüştür.
Bankanın kredi büyümesini destekleyecek ilave sermaye ihtiyacı, 2018
yılı Temmuz ve Eylül aylarında gerçekleştirilen ve toplam 4,930mn
TL'lik 10 yılvadeli sermaye benzeri tahvil ihracı ile desteklenmiştir.
Böylece 2017 yılında gerçekleştirilen sermaye benzeri tahvil ihracı
ile toplam katkı sermaye tutarı 5,930mn TL'ye ulaşmıştır. Sektörel
düzeyde ortalama vadesi 3 ayın altında olan mevduat yapısının sebep
olduğu vade uyumsuzluğu ve likidite yönetimi üzerinde yarattığı baskı
aynı şekilde Halkbank için de geçerlidir.
Bankanın yerel para ağırlıklı bilanço kompozisyonu, kobi ve
bireysel ağırlıklı konsantrasyonu düşük kredi portföyünün varlığı
yanında seçici ve risk odaklı kredi büyümesi politikası sayesinde,
Bankanın NPL rasyosu, sektör ortalamasının oldukça altındaki
seviyesini 2017 yılında ve 2018 yılın ilk yarısında da sürdürmüştür.
Sektör genelinde bir kısım tasfiye olunacak alacakların satışa konu
edilerek veya aktiften silinerek elden çıkarılması ve NPL oranlarının
düşürülmesinin sağlanması yaygın bir uygulama olmakla birlikte,
Halkbank önceki yıllarda olduğu gibi 2017 sonu ve 2018 ilk yarı
itibariyle de herhangi bir sorunlu alacak satışı ya da aktiften silme
işlemi gerçekleştirmemiştir. Sektördeki satışı yapılmış veya elden
çıkarılan sorunlu krediler portföyünün büyüklüğü dikkate alındığında,
Bankanın NPL oranının sektör ortalamasının oldukça altındaki
seviyesinin devam ettiği ve bu yönüyle sektörden olumlu ayrıştığı
görülmektedir. Diğer taraftan, yakın coğrafyadaki jeopolitik
risklerden kaynaklanan durumun devam etmesi, faiz hadlerindeki yüksek
artış ve TL'nin temel yabancı paralar karşısındaki yüksek değer kaybı,
FED'in faiz artırımına ve para emisyonunu kısmaya yönelik
politikalarının devamının borçlanma maliyetlerindeki üzerindeki
yaratttığı baskı, reel kesim firmalarının borç ödeme kapasitesindeki
ciddi aşınma, yüksek enflasyon ve geleceğe dönük büyüme oranlarındaki
önemli orandaki düşüş nedeniyle ekonomik aktivitelerdeki azalışın
önümüzdeki dönemde banka karlılık seviyeleri ile aktif kaliteleri
üzerinde aşınma yaratacağı beklenmektedir. Buna mukabil, varlıklarının
fonlamasının uygun finansman dengelerine dayanması ve kredi
değerliliğinde ciddi zayıflama emarelerinin olmaması ve güçlü kamu
desteği Uzun vadeli ulusal Notların "AAA (Trk)" olarak teyit
edilmesinin ana nedenidir. Bankanın uzun vadeli uluslararası yabancı
ve yerel para notu uluslararası fon kaynaklarına erişim gücü,
ortaklık yapısı, yurtdışı faaliyetleri, aktif ve öz kaynak karlılığı,
sermaye yeterliliği oranı, yaygın mevduat yapısı, ülke geneline
dağılmış durumdaki şube ağı, aktif büyüklüğü ve kompozisyonu, küresel
ve yerel faktörlerden kaynaklanan politik ve ekonomik risklerin Banka
bilançosu üzerine olası etkileri dikkate alınarak, ülke notu tavanı
olan "BBB-" olarak belirlenmiştir.
Diğer taraftan, ABD'nin uyguladığı ambargo kapsamında yasaklı olan
ülke ve kişilerle geçmişte yapılan ticari işlemlere ilişkin olarak,
Bankanın eski bir yöneticisinin yargılandığı davadaki hukuki süreç
henüz sonuçlanmamıştır. Banka davaya taraf olmadığı gibi hakkında
alınan herhangi bir karar da yoktur. Söz konusu davadan ayrı olarak,
ABD tarafından bankanın finansal durumunu olumsuz yönde etkileyecek
bir karar alınması yanında, 2018 ilk yarıda bir önceki yılın aynı
dönemine kıyasla karlılık göstrgelerindeki aşınmanın yılın geri kalan
bölümünde de devam etme olasılığı yakından takip edilecek öncelikli
hususlar arasındadır.
Mevcut hissedarlık yapısı ve hisselerinin önemli bir kısmı halka
açık olan Halkbank'ın ülke ekonomisi ve finansal piyasalar içindeki
rolü ve yeri, yüksek aktif kalitesi, yurt içinde ve dışında bono
ihraçları suretiyle çeşitlenen kaynak yapısı, bilanço kompozisyonu
içerisinde menkul kıymetler payının sürekli olarak azalması suretiyle
finansal aracılık faaliyetlerinde iyileşme, korunan iç kaynak yaratma
kapasite ile genişleyen şube ağı ve bölgesel bir güç olma yolunda kat
edilen mesafeler dikkate alındığında Halk Bankası'nın 'Desteklenme' ve
'Ortaklardan Bağımsızlık' notları, JCR Eurasia Rating notasyon sistemi
içinde, en yüksek seviyeyi temsil eden sırasıyla (1) ve (A) notuna
karşılık gelecek şekilde belirlenmiştir.


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey