Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Analiz:
"BIST şirketleri için 3Ç19 bilanço sezonu önümüzdeki hafta başlıyor
Borsa İstanbul'da işlem gören şirketlerin yılın üçüncü çeyreğine
ilişkin finansal sonuçları 22 Ekim'de Bizim Toptan'ın finansallarını
açıklaması ile birlikte gelmeye başlayacak. Araştırma kapsamımızda yer
alan bankalardan 3Ç finansallarını ilk açıklayacak banka ise 25 Ekim
tarihinde finansallarını açıklaması beklenen Akbank olacak. Bankalar
için konsolide olmayan sonuçların son açıklanma tarihi 11 Kasım olup,
konsolide sonuçlar için son tarih 19 Kasım'dır. Banka dışı şirketlerin
konsolide olmayan finansal sonuçları için son tarih 30 Ekim olup,
konsolide sonuçlar için son tarih 11 Kasım.
3Ç19'da bankaların net karında çeyreksel %20,2 düşüş bekliyoruz
3Ç19'da net faiz gelirlerinde bir önceki çeyreğe göre güçlü
toparlanma öngördüğümüz Halk Bankası'nın (Hedef Fiyat: 8,50 TL, KVÖ:
Endekse Paralel Getiri, UVÖ: AL) çeyreksel %4,9 yükseliş ile net
karını arttırabilen tek banka olmasını bekliyoruz. Aynı dönemde bir
önceki çeyreğe göre karşılık ve faaliyet giderlerinin daha yüksek
gerçekleşmesini öngörmemiz nedeniyle Albaraka Türk Katılım Bankası'nın
(Hedef Fiyat:1,38 TL, KVÖ: Endekse Paralel Getiri, UVÖ: TUT) %64,6 ile
net karı en çok azalan banka olacağını tahmin ediyoruz. Ayrıca mevduat
bankaları arasında çeyreksel bazda karşılık giderleri en çok artış
gösteren bankanın %37,5 yükseliş ile Garanti Bankası (Hedef Fiyat:
11,45 TL, KVÖ: Endeksin Üzerinde Getiri, UVÖ: AL) olmasını bekliyoruz.
Ancak Garanti Bankası'nın, BDDK'nın takibe almasını tavsiye ettiği
kredilere ilişkin gerekli adımları sadece 3Ç19 döneminde atacağını
değerlendirdiğimiz için karşılık giderlerinde artış öngörüyoruz.
Pegasus ve Otokar, hem operasyonel hem de net kar performansıyla
olumlu ayrışıyor
Araştırma kapsamımızda yer alan banka dışı şirketlerin 3Ç19'da
toplam cirosunda yıllık bazda %9 büyüme, FAVÖK ve net kârda ise
sırasıyla %9 ve %5 gerileme bekliyoruz. 3Ç19'da geçen yılın aynı
dönemine göre gerek operasyonel gerekse de net kâr tarafında güçlü
sonuçlar açıklamasını beklediğimiz şirketler Pegasus (Hedef Fiyat:
52,70 TL, KVÖ: Endekse Paralel Getiri, UVÖ: TUT) ve Otokar (Hedef
Fiyat: 160 TL, KVÖ: Endeksin Üzerinde Getiri, UVÖ: AL) olup, Soda
Sanayi (Hedef Fiyat: 9,08 TL, KVÖ: Endeksin Üzerinde Getiri, UVÖ: AL)
ve çimento şirketlerinin zayıf sonuçlar açıklamasını bekliyoruz.
Ayrıca, kur farkı gelirlerinin ağırlıklı etkisiyle Migros (Hedef
Fiyat: 26,40 TL, KVÖ: Endeksin Üzerinde Getiri, UVÖ: AL) ve Torunlar
GYO'nun (Hedef Fiyat: 2,35 TL, KVÖ: Endeksin Üzerinde Getiri, UVÖ. AL)
geçen yılın aksine net kâr açıklayacaklarını tahmin ediyoruz."

Analizin tamamı için:

http://vkyanaliz.com/Files/docs/3c19-kar-beklentileri-1571398491.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey