Garanti Yatırım ( http://www.garantiyatirim.com.tr/ ) Tarafından
Hazırlanan Analiz:
"BİST : Global tahvil faizlerindeki yükseliş ve faize duyarlı
sektör hisselerindeki kayıplarla ABD hisse piyasaları dünü düşüşle
tamamladı. ABD 10 yıl vadeli tahvil faizi Haziran ayından bu yana en
yüksek seviyeye ulaşmış durumda. Yeni günde Asya piyasaları karışık
görünüme sahip. MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksi %0.1 oranında
değer kaybetmiş durumda. ABD'de günün ikinci yarısında açıklanacak
3.çeyrek büyüme verisi haftanın son işlem gününde takip edilecek. Güne
başlarken BİST-100 endeksinde hafif satıcılı eğilim öngörüyoruz. Olası
zayıf açılış sonrasında 78,300-78,500 destek bölgesi ön plana
çıkabilir. Belirttiğimiz destek bölgede gün içi tepki alımları ön
plana çıkabilirse de 79,100-79,150 bölgesi aşılmaması seans içi
görünümde baskılı eğilimin devamına neden olabilir. Cumhuriyet Bayramı
nedeniyle Borsa İstanbul'da yarım gün işlem yapılacağını hatırlatalım.
BİST'te işlemler 12:30'a kadar devam edecek olup, 12:30-12:40 arasında
ise kapanış işlemleri gerçekleşecektir. Bununla birlikte Türkiye'de bu
hafta sonu saat ayarlamasının gerçekleşmeyecek olması nedeniyle ABD ve
Avrupa hisse piyasaları ile saat farkı önümüzdeki hafta bir saat
yükselecektir.
Tahvil Piyasası: Dün beklentilerden iyi açıklanan İngiltere
3Ç16büyüme verisi sonrasında önümüzdeki dönemde küresel merkez
bankalarından gelebilecek destekleyici adımların sınırlı kalabileceği
beklentileriyle tahvil piyasalarına satış geldi. Gelişmiş ülke tahvil
faizleri tarihi düşük seviyelerden yükselmeye devam etti. ABD 10
yıllık tahvil faizi 4 ay önce görülen en yüksek seviyeyi (%1.87)
gördü. Dün ayrıca TCMB Başkanı Sn Çetinkaya faiz indirimlerine devam
edebilme kararı için TL'deki değer kaybı eğiliminin, enflasyon
görünümünün ve finansal koşulların takip edileceğinin altını çizdi. Bu
gelişmelerin sonucunda dün TL tahvillerde de ortalama 5-6 baz puan
civarında artış gerçekleşti. 10 yıl ve 2 yıl vadeli tahvil faiz farkı
85 baz puanda. Gösterge tahvil günü ertesi gün valörlü işlemlerde
%9.14'te tamamladı. Dün TCMB piyasayı 95.8 milyar TL fonlarken,
ortalama TL fonlama maliyeti %7.76 seviyesinde gerçekleşti.
Önümüzdeki dönemde tahvil piyasasında TL'nin ve ülke risk priminin
seyri belirleyici olacak. TCMB'nin para politikasında temkinli bir
duruş sergileyecek olması önümüzdeki dönemde kısa vadeli tahvil
faizlerindeki görece olumlu seyir beklentimizi sınırlayacak. Bu TL'de
değer kaybı eğiliminin devam ettiği günde gösterge tahvilin
%9.10-%9.25 bileşik aralığında hareket edeceğini tahmin ediyoruz.
Verim eğrisinde dikleşmenin devamını bekliyoruz.
Eurobond Piyasası: Dün İngiltere büyüme verisi sonrası gelişmiş
ülke tahvil piyasalarında faizlerde önemli artışlar gerçekleşti. ABD
10 yıllık tahvil faizi %1.80'den 4 ay önceki en yüksek seviye olan
%1.87'e kadar yükseldi. Almanya 10 yıllık tahvil faizi de 5 ay öncesi
seviye olan %0.19 seviyesini test etti. Türkiye 5 yıllık CDS primi 252
baz puanda yatay seyrederken, 2030 vadeli USD cinsi Türk tahvil fiyatı
da $163.8'e geriledi. Mevcut durumda 2022-2030 arası vadeli USD cinsi
tahvillerde mevduata göre daha cazip olmaları sebebiyle orta vadeli
yatırım için önermeye devam ediyoruz. Ancak daha uzun vadeli
Eurobondlarda baskının bir süre daha devamını bekliyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey