ANALİZ-Şirket Haberleri(TEB Yatırım)

10.08.2018 11:04

TEB Yatırım ( http://www.tebyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Şirket Haberleri Analizi:
"HALKB 2Ç18'de 1,113 milyar TL net kar açıkladı. Bizim beklentimiz
1,080 milyar TL ve piyasa beklentisi olan 1,082 milyar TL ile
paraleldir. Genel anlamda sonuçlar beklentiler dahilindedir. Çeyreksel
sonuçların hisse üzerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz.
MGROS 2Ç18'de 290 milyon TL zarar açıkladı. Bu rakam hem bizim
beklentimiz olan 285 milyon TL zarar hemde piyasa zarar beklentisi
olan 286 milyon TL ile benzerdir. Operasyonel sonuçlar beklentilerin
üstünde olsa da yüksek finansal giderler bu olumluluğunun kar
seviyesine inmesine izin vermemiştir. Çeyreksel sonuçların hisse
üzerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz.
TUPRS 2Ç18'de 1,027 milyar TL net kar açıkladı. Bu rakam hem bizim
beklentimiz olan 982 milyon TL hemde piyasa beklentisi olan 748 milyon
TL'nin üstündedir. Net kardaki sapma beklentilerin üstünde gerçekleşen
operasyonel sonuçlar ve ertelenmiş vergi geliri olan 143mn TL'den
kaynaklanmaktadır. Operasyonel sonuçlara bakıldığında 231 milyon
dolarlık stok karının (beklentimiz 125mn dolar) önemli katkı yaptığı
görülmektedir.
Çeyreksel sonuçların hisse üzerinde olumlu bir etki yaratması
beklenebilir. ABD, müttefiklerinden, İran'dan yaptıkları petrol
ithalatını 4 Kasım'a kadar durdurmasını istemişti. Bu yüzden, hissede
olumlu havanın uzun sürmeyeceğini düşünüyoruz.

TUPRS 2Ç17 1Ç18 2Ç18 ------ Değişim ------ TEB
2Ç18T Kons. 2Ç18T
(TRY m) (TRY m) (TRY m) (y-y %) (ç-ç %) (TRY m) (TRY m)
Ciro 12,631 13,421 20,081 59% 50% 16,460 19,308
VAFÖK 1480 957 2098 42% 119% 1585 1624
VAFÖK marjı 11.7% 7.1% 10.4% -1.3% 3.3% 9.6% 8.4%
Net Kar 1,457 378 1,027 -30% 172% 982 748
AYGAZ 2Ç18'de 148 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam hem bizim
beklentimiz olan 109 milyon TL hemde piyasa beklentisi olan 77 milyon
TL'nin üstündedir. Net kardaki sapma beklentilerin üstünde gerçekleşen
operasyonel sonuçlardan kaynaklanmıştır. Çeyreksel sonuçların hisse
üzerinde olumlu bir etki yaratması beklenebilir.

AYGAZ 2Ç17 1Ç18 2Ç18 ------ Değişim ------ TEB
2Ç18T Kons. 2Ç18T
(TRY m) (TRY m) (TRY m) (y-y %) (ç-ç %) (TRY m) (TRY m)
Ciro 1,881 2,063 2,222 18% 8% 2,276 2,376
VAFÖK 45 38 113 152% 198% 88 75
VAFÖK marjı 2.4% 1.8% 5.1% 2.7% 3.3% 3.9% 3.2%
Net Kar 168 55 148 -12% 170% 109 77

ISDMR 2Ç18'de 1,134 milyar TL net kar açıkladı. Beklenti
bulunmamaktadır. Şirket hem operasyonel marj bakımından hemde karlılık
anlamında kuvvetli bir çeyrek geçirdiği gözükmektedir. Çeyreksel
sonuçların hisse üzerinde olumlu bir etki yaratması beklenebilir.

ISDMR 2Ç17 1Ç18 2Ç18 ------ Değişim ------
(TRY m) (TRY m) (TRY m) (y-y %) (ç-ç %)
Ciro 2,669 2,971 3,792 42% 28%
VAFÖK 704 1073 1386 97% 29%
VAFÖK marjı 26.4% 36.1% 36.5% 10.2% 0.4%
Net Kar 558 787 1,134 103% 44%

ULKER 2Ç18'de 242 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam hem bizim
beklentimiz olan 182 milyon TL hemde piyasa beklentisi olan 183 milyon
TL'nin üstündedir. Net kardaki sapma beklentilerin üstünde gerçekleşen
operasyonel sonuçlar ve kur farkı gelirlerinden kaynaklanmıştır.
Çeyreksel sonuçların hisse üzerinde kısmen olumlu bir etki yaratması
beklenebilir.

ULKER 2Ç17 1Ç18 2Ç18 ------ Değişim ------ TEB
2Ç18T Kons. 2Ç18T
(TRY m) (TRY m) (TRY m) (y-y %) (ç-ç %) (TRY m) (TRY m)
Ciro 1,167 1,405 1,330 14 -5 1,303 1,306
VAFÖK 164 213 200 22 -6 193 191
VAFÖK marjı 14.1% 15.2% 15.1% 0.98 -0.09 14.8% 14.6%
Net Kar 90 122 242 168 98 182 183

ORGE 2Ç18'de 10 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam bizim beklentimiz
olan 7 milyon TL'nin üstündedir. Net kardaki sapma beklentilerin
üstünde gerçekleşen cirodan ve yüksek operasyonel kar marjındna
kaynaklanmıştır. Çeyreksel sonuçların hisse üzerinde olumlu bir etki
yaratması beklenebilir.

ORGE 2Ç17 1Ç18 2Ç18 ------ Değişim ------ TEB 2Ç18T
(TRY m) (TRY m) (TRY m) (y-y %) (ç-ç %) (TRY m)
Ciro 19.8 21.5 30.1 52% 40% 23.0
VAFÖK 10.1 6.9 11.1 10% 62% 7.0
VAFÖK marjı 51.2% 31.9% 37.0% 30.4%
Net Kar 8.1 6.7 10.0 23% 50% 7.0

EKGYO 2Ç18'de 264 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam hem bizim
beklentimiz olan 220 milyon TL'nin üstündedir. Piyasa beklentisi olan
267 milyon TL ile benzerdir. Çeyreksel sonuçların hisse üzerinde
önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz.

EKGYO 2Ç17 1Ç18 2Ç18 ------ Değişim ------
(TRY m) (TRY m) (TRY m) (y-y %) (ç-ç %)
Ciro 533 1,435 869 -39 63
VAFÖK 377 975 387 -60 3
VAFÖK marjı 71 68 45
Net Kar 306 867 264 -70 -14

KOZAL 2Ç18'de 357 milyon TL net kar açıkladı. Beklenti
bulunmamaktadır. Kuvvetli operasyonel performans ve nakit yaratımı
olması nedeniyle net kar kuvvetli gerçekleşmiştir. Çeyreksel
sonuçların hisse üzerinde olumlu bir etki yaratması beklenebilir.

KOZAL 2Ç17 1Ç18 2Ç18 ------ Değişim ------
(TRY m) (TRY m) (TRY m) (y-y %) (ç-ç %)
Ciro 249 204 441 77% 116%
VAFÖK 151 101 272 81% 169%
VAFÖK marjı 60.5% 49.6% 61.8%
Net Kar 138 142 357 159% 152%"

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




17:5796.455
Değişim :  -1,03% |  -999,39
Açılış :  97.820  
Önceki Kapanış :  97.454  
En Yüksek
97.933
En Düşük
96.335