ANALİZ-Şirket Haberleri(TEB Yatırım)

19.02.2019 10:12

TEB Yatırım ( http://www.tebyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Şirket Haberleri Analizi:
"KOZAL (AL, 80.7O TL)
Koza Altın 2018 vergi dairesi sonuçlarını açıkladı. Vergi dairesi
rakamlarında 1.3 milyar TL vergi öncesi kar olurken 709 milyon TL
faaliyet karı açıklandı. Hatırlanacağı üzere şirket 1Ç18 vergi
finansallarında 72 milyon TL'lik vergi karşılığı yazmıştı. Ayrıca
şirket 263bin ons üretim yaptığını açıkladı. Bu bizim beklentimiz olan
270 bin ons un bir miktar altındadır.
Vergi finansalları kabaca IFRS finansallarına gösterge
oluşturmaktadır. 2018'de 1.19 milyar net kar ve 974 milyon TL FAVÖK
beklemekteyiz. Yaptığımız hesaplamada 4Ç18 finansallarının
beklentilerimizin 10% altında gerçekleşen altın üretimi nedeniyle 12%
civarında tahminlerimizin altında olabileceğini öngörüyoruz.
Bununla birlikte şirket 2019 da altın üretimini 15-20% oranında
artırarak 300-320 bin ons hedeflemektedir. Bizim beklentimiz 323 bin
ons seviyesindedir.
2018 yılı altın rezervleri ise yıllık bazda 36% azalırken, toplam
kaynaklar 27% oranında azalmıştır. Bu düşüş Söğüt madeninde devam eden
yargı süreci nedeniyle toplam rakamlardan hariç tutulmasından
kaynaklanmaktadır.
Özetle, hisse üzerindeki kısa vadeli baskının geçici olduğunu
düşünmekteyiz. Uzun vadeli olumlu görüşümüzü koruyoruz.
Erdem KAYLI / Senior Analyst | Research

Şirket Haberleri

FROTO 1 Nisan'da hisse başına 2,43 TL temettü ödemeyi planladığını
açıkladı. Temettü verimi %4,5. Şirket genelde yılda iki kez temettü
verdiği için bu yıl ödenecek toplam hisse başına temettü miktarı
tahminimiz 3,36 TL'dir. Nötr.
YKBNK, 2018 yılı karından temettü ödemeyeceğini açıkladı. Temettü
ödenmesi beklenmiyordu. Nötr.
ALBRK 4.Çeyrek vergi bilançosunda 211 milyon TL zarar yazdı. Vergi
finansalları IFRS finansallarına gösterge oluşturmaktadır.
Dolayısıyla, bu rakam bizim beklentimiz olan 279 milyon TL zarardan
daha iyi ve piyasa beklentisi olan 71 milyon TL zarardan daha kötüdür.
Tahminlerin altında gerçekleşen karşılık miktarı net kardaki sapmanın
ana sebebi olmuştur. Sınırlı negatif.
PGSUS'un yolcu sayısı Ocak ayında geçen yıla göre % 3,2 azaldı.
Özellikle, iç hat yolcu sayısındaki %10,5 azalma buna neden olmuştur.
Dış hat yolcu sayısı ise %11 artış göstermiştir. Zayıf Ocak ayı
rakamları sonrası hisse olumsuz etkilenebilir."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0599.835
Değişim :  -3,45% |  -3.572,48
Açılış :  103.653  
Önceki Kapanış :  103.408  
En Yüksek
103.756
En Düşük
99.652