TURK TRAKTOR SIRKET ANALIZI (SEKER YATIRIM MENKUL)

14.02.2014 12:30
EKSIK OLAN, ELLE TUTULUR BIR KATALIZOR...
TURK TRAKTOR 4C13`DE 75
MILYON TL NET KÂR ACIKLADI. BU TUTAR YILLIK BAZDA BAKILDIGINDA %43,4 ORANINDA
ARTISA VE 3C13 VERILERIYLE KIYASLANDIGINDA ISE %9,0 YUKSELISE DENK GELIYOR.
BUNUNLA BIRLIKTE, ACIKLANAN TUTAR BEKLENTIMIZ OLAN 85 MILYON TL`NIN ALTINDA
KALIRKEN, PIYASA BEKLENTISI OLAN 65 MILYON TL`NIN UZERINDE BULUNUYOR. 2013
YILININ TAMAMI ICIN ISE 280 MILYON TL`LIK BIR NET KÂR RAKAMI ACIKLANDI. 4C13
NET KÂRINDAKI MUAZZAM YUKSELISI INCELEDIGIMIZDE; SATILAN MALIN MALIYETININ NET
SATISLARA KIYASLA DAHA DUSUK BIR ARTIS ORANINA SAHIP OLMASI BRUT KÂR DA MUAZZAM
ARTISA YOL ACMISTIR. NET KÂRDAKI BU YUKSELIS, GENEL YONETIM GIDERLERI VE SATIS
VE PAZARLAMA GIDERLERINDEKI YUKSEK ORANLI (SIRASIYLA %89 VE %92) ARTISLARA
RAGMEN GERCEKLESMISTIR. YILLIK BAZDA NET KÂR RAKAMINA BAKILDIGINDA ISE, NET
SATISLARDAKI %10 ORANINDAKI YUKSELISIN KÂR RAKAMINA SADECE %4,4 ARTIS OLARAK
YANSIMASININ ANA SEBEBININ NET KUR FARKI GIDERLERINDEKI YUKSELIS OLDUGU
GORULMEKTEDIR.
4C13`DE, NET SATISLAR YILLIK BAZDA %33,4 ARTIS GOSTEREREK
567 MILYON TL OLARAK ACIKLANDI. BU ARTISIN ANA KAYNAGI ISE IHRACAT TUTARINDAKI
YILLIK BAZDA %46 ORANINDA GERCEKLESEN ARTIS OLDU. BUNA ILAVETEN, YURTICI
SATISLAR ISE YILLIK BAZDA %28 ARTIS GOSTERDI. 2013 YILINDA NET SATISLAR, YINE
IHRACAT TUTARINDAKI %12,8`LIK ARTISIN DA DESTEGIYLE YILLIK BAZDA %10,2 ARTIS
GOSTEREREK 2.17 MILYAR TL OLARAK GERCEKLESTI.
FAVOK TARAFINDA, BRUT
KÂRDAKI YUKSEK ORANLI YUKSELISIN ETKISIYE FAVOK MARJI 4C12`DEKI %14,0
SEVIYESINDEN 4C13`DE %14,8 SEVIYESINE YUKSELMISTIR.
SON CEYREKLERIN SIRKET
ICIN KÂRLILIK RASYOLARINDA DUSUK OLMASINA RAGMEN, TURK TRAKTOR 4C13`DE YILLIK
BAZDA DAHA IYI SONUCLARA IMZA ATMISTIR. 2014 YILI ICIN, TRAKTOR SATISLARININ
%90 ORANLA KREDI ILE YAPILDIGINI VE YURT ICI PAZARDAKI SATISLARIN %21 (10A13
ITIBARIYLE) ORANINDA ITHAL TRAKTORDEN OLUSMASI NEDENIYLE DOVIZ KURLARINDAKI VE
FAIZ ORANLARINDAKI ARTIS YURT ICI TRAKTOR PAZARINI OLUMSUZ ETKILEYEBILECEKTIR.
DIGER TARAFTAN, SECIMLERIN ETKILI OLACAGI BU YILDA, TARIM SEKTORUNE ILISKIN
DUZENLEMELERIN OLUMLU ETKILEYEBILME OLASILIGINI DA GOZ ARDI ETMIYORUZ. YURT
DISI ICIN ISE, YUKSELEN DOVIZ KURLARI VE 2013 YILININ IKINCI YARISINDAN
ITIBAREN AVRUPA BIRLIGI`NDE GOZLENMEYE BASLANAN TOPARLANMANIN IHRAC SATISLARINA
OLUMLU ETKI ETMESINI BEKLIYORUZ. BU GELISMELERI DIKKATE ALDIGIMIZDA, 2014
YILINDA YURT ICI PAZARIN %10 CIVARINDA DARALMA GOSTERMESINI, BUNUNLA BIRLIKTE
YURT DISI SATISLARIN %9 ORANINDA ARTMASINI BEKLIYORUZ. NET SATISLAR BAZINDA ISE
2014 YILI BEKLENTIMIZ 2,43 MILYAR TL`DIR.
TURK TRAKTOR`UN POZITIFLERI
OLARAK EMSALLERINE GORE BIR MIKTAR UYGUN FIYATLI OLUSU, DUZENLI TEMETTU ODEYEN
BIR SIRKET OLMASINI (2014 YILI TEMETTU VERIMI BEKLENTIMIZ %5,9) VE AVRUPA
BIRLIGI PAZARLARINDAKI TOPARLANMA OLMAKTADIR. BUNUN YANINDA NEGATIF TARAFTA,
GERCEKLESMESININ VAKIT ALACAGINI BEKLEDIGIMIZ HURDA TESVIGI (2016 YILINDA
GERCEKLESMESINI ONGORUYORUZ) VE YURT ICI PAZARDA BEKLENEN DARALMA
BULUNMAKTADIR. TURK TRAKTOR`UN HISSE FIYATINI YUKARILARA TASIYACAK BIR OLUMLU
BIR KATALIZOR GOREMIYORUZ.
BU GELISMELER ISIGINDA, HISSE ICIN HEDEF
FIYATIMIZI 63,80 TL`DEN 61,00 TL`E CEKIYOR VE BUNUN YANINDA `TUT` TAVSIYEMIZI
KORUYORUZ.







SEKER YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S.
WWW.SEKERYATIRIM.COM

**RAPORUN TAMAMI EKTEKI DOSYADA BULUNMAKTADIR***

* * *
U Y A R I

BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI
KAPSAMINDA DEGILDIR. YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI SERMAYE PIYASASI KURULU
TARAFINDAN YAYIMLANAN SERI:V, NO:52 SAYILI `YATIRIM DANISMANLIGI FAALIYETINE
VE BU FAALIYETTE BULUNACAK KURUMLARA ILISKIN ESASLAR HAKKINDA TEBLIG`
CERCEVESINDE ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL
ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI
SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR. BURADA ULASILAN SONUCLAR TERCIH
EDILEN HESAPLAMA YONTEMI VE/VEYA YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL
GORUSLERINE DAYANMAKTA OLUP, MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI
TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILECEGINDEN SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE
DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI SAGLIKLI SONUCLAR DOGURMAYABILIR.

-MATRIKS-




12:3792.126
Değişim :  0,48% |  439,78
Açılış :  92.022  
Önceki Kapanış :  91.686  
En Yüksek
92.348
En Düşük
91.559