Ahlatcı Yatırım Tarafından Hazırlanan BIST/VİOP Bülteni:
"YENİ HAFTADA RİSKLİ VARLIKLARIN YÖNÜ NERESİ OLACAK?
Geçen hafta hem yurtiçi hem de yurtdışında varlık fiyatlamalarını
etkileyecek önemli gelişmeleri takip ettik. ABD’de Biden’ın 1.9
trilyon Dolar’lık mali teşvik teklifi ile global ölçekte riskli
varlıklarda yükselişler devam ederken geçen Salı günü Janet Yellen’ın
da bu teşvik paketine destek vermesi ve dahası hükümetin büyük
oynaması gerektiğine değinmesi yükselişin sürmesine imkan verdi ve ABD
endekslerinde rekor seviyeler görüldü. Fakat Cuma gününe gelindiğinde
virüs tekrar ön plana çıktı. Vakalardaki artışların etkisiyle Biden’ın
işler iyiye gitmeden önce daha kötüye gidecek demesi, Avrupa ve
Asya’da kısıtlama tedbirlerinin artırılması ve aşı tedarikinde
sorunların ortaya çıkması güvenli para birimi olarak Dolar’ın talep
görmesine ve riskli varlıklardan çıkışların yaşanmasına neden oldu.
Hisselerde gelinen aşırı değerlemeler ve teknik olarak yüksek
seviyeler yaşanan bu gelişmeleri bir düzeltme hareketi olarak da
değerlendiriyor gibi görünüyor. Bu bağlamda yeni haftada mali teşvik
beklentileri ile birlikte virüsün gidişatı ve aşı konusundaki
gelişmeler ön planda olmaya devam edecek.
ABD'de imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI), ocakta
bir önceki aya göre 2 puanlık artışla 59,1'e çıktı ve Mayıs 2007'den
bu yana kaydedilen en yüksek seviyeye ulaştı
Bu haftanın önemli gelişmesi ise FED’in faiz kararı olacak. Faiz
oranlarında ve tahvil alım programında bir değişiklik beklenmiyor.
Powell’ın yapacağı konuşmada ise son günlerde gündemde kalmaya devam
eden mali teşvik konusuna ne şekilde değineceği, ülke ekonomisinin
salgın karşısındaki durumuna ilişkin yorumları takip edilecektir.
Ayrıca ABD ekonomisinin FED’in düşük faiz politikasına ve varlık
alımlarına devamı ile desteklenmeye devam edileceği ve de açıklamalar
arasında yer alabilir. Enflasyon fiyatlamasının daha belirgin hale
gelmesiyle birlikte FED’in getiri eğrisi kontörlüne ilişkin bir
açıklama yapıp yapmayacağı da beklentiler dahiline girebilir. Bu hafta
gerçekleşecek FED FOMC kararları ve açıklamalar sonrası piyasalarda
yüksek bir dalgalanma beklemiyoruz.
Bir diğer izlenecek gelişme ise Davos zirvesi olacak. Davos Dünya
Ekonomik Forumu’nda ve Çin Devlet Başkanı Xi Jinping, Almanya
Şansölyesi Angela Merkel, Japonya Başbakanı Yoshihide Suga ve Avrupa
Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde bu yılki önemli konuşmacılar
arasında yer alıyor. Ancak salgının etkisini sürdürmesi nedeniyle
zirve kayak merkezinde toplanmak yerine sanal olarak
gerçekleştirilecek. Küresel ekonomi krizin derinliklerinde olduğu için
konu sıkıntısı yok: artan işsizlik ve borç seviyeleri, artan gelir
eşitsizliği ve iklim değişikliği konuşulacak konular arasında olacak.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's
(S&P), Türkiye'nin kredi notu ile not görünümünü teyit etti. S&P'den
yapılan açıklamada, Türkiye'nin Döviz cinsinden kredi notunun "B+",
yerel para birimi cinsinden kredi notunun ise "BB-" olarak teyit
edildiği bildirildi. Ülkenin kredi notu görünümünün ise "durağan"
olduğu kaydedilen açıklamada, Kovid-19 salgınına rağmen Türkiye
ekonomisinin 2020'de kredi teşvikinin etkisiyle yüzde 0,9 büyüdüğünün
tahmin edildiği belirtildi.
Bu sabah ABD vadelilerine baktığımızda pozitif hareketler
görüyoruz. Asya’da ise endeksler artıda hareket ediyor. Endeksin bu
görünümle güne yükselişle başlaması muhtemel.

BİST100

XU100 endeksi geçen Cuma gününü %0.59 düşüşle 1.542,45
seviyesinde tamamladı. 28,8 milyar TL işlem hacminin gerçekleştiği
günde bankacılık endeksi %2.26, sanayi endeksi ise %0.29 değer
kaybetti.
Mali teşvik beklentilerinin artması, Janet Yellen’ın bu görünüme
destek vermesi geçen hafta riskli varlıkların yaşadığı yükselişlerde
en önemli etkenlerdi. TCMB’nin de faiz değiştirmese de uzun süre sıkı
para politikasına devam edeceğinin mesajını vermesi TL varlıklara
yaradı. Fakat haftanın son işlem günü gündeme yeniden virüs
gelişmeleri damga vurdu. Artmaya devam eden vakalar, yeni varyant
nedeniyle kısıtlamaların artırılması, aşı tedarikinin gecikmesi
ihtimalleri ekonomik toparlanma iyimserliğini bozdu ve riskli
varlıklardan çıkış eğilimini artırdı. Endekste ise hafta başında
yaşanan düzeltme Cuma günü de yaşandı fakat Geçen Kasım ayından gelen
trendin üzerinde kapanış gerçekleşebildi. Yeni haftada virüs
gelişmeleri yakından izlenmeye devam edilecek.
Güne yükselişle başlayan endeks, gün içerisinde 1.582 seviyesini
gördü ve günü buradan gelen geri çekilme ile tamamladı. Endekste
yaşanan yükselişin trend desteği üzerinde sürmesi durumunda 1.575 ve
1.585 direnç seviyeleri test edilebileceği gibi geri çekilme
hareketlerinin devamı durumunda ise 1.545 ve 1.520 direnç seviyelerini
takip edeceğiz. Geçen yıl Ekim ayından gelen yükseliş trendinin devam
etmesi olumlu.

Destekler: 1.525 / 1.505 / 1.484
Dirençler: 1.575 / 1.585 / 1.590

VİOP 30 ENDEKS VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ

Şubat ayı vadeli endeks 30 kontratı geçen Cuma gününü %0.13
düşüşle 1.669,50 seviyesinde tamamladı.
Geçen hafta ortasına kadar genellikle olumlu havada giden riskli
varlıklarda Perşembe ve Cuma günü virüs gelişmelerine bağlı oluşan
olumsuz hava ile yurtdışı piyasalara gelen satışlar sonucu vadeli
kontratta da satış eğilimi ön planda kaldı. Yeni haftatya başlarken
piyasalarda gündem virüse bağlı gelişmeler odaklı olmaya devam edecek.
Teşvik beklentilerine dayalı fiyatlamaların da etkili olabileceği
haftada FED faiz kararı ve sonrasındaki açıklamalar da fiyatlamalara
etki edebilir.
Güne kısmi düşüşle başlayan kontrat 1.637 seviyesine kadar düşüş
yaşadıktan sonra gelen tepki alımlarıyla toparlandı ve açılışa yakın
kapanış yaptı. Kontratta fiyatlamanın altına inilen 1.684 kanal
direnci altında kalınması durumunda aşağı yönlü eğilim baskın
kalabilir. Bu durumda 1.650 ve 1.635 test edilebilir. 1.684 üzerine
geçilebildiği takdirde 1.705 ve 1.720 seviyeleri test edilebilir.

Destekler: 1.650 / 1.635 / 1.610
Dirençler 1.684 / 1.705 / 1.720

USDTRY VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ

Ocak ayı vadeli USDTRY kontratı geçen Cuma gününü %0.04 yükselişle
7.3950 seviyesinde tamamladı.
Geçen hafta piyasaların gözü TCMB faiz kararındaydı. Merkez
Bankası beklentilere paralel şekilde politika faizinde değişikliğe
gitmedi. Fakat toplantı metninde sıkı para politikasının fiyat
istikrarı sağlanana kadar uzun bir süre sürdürüleceği açıklaması
önemliydi. Yakın bir dönemde faiz indirim sürecine dair beklentileri
körelten bir açıklama oldu. Geçen Cuma gününe baktığımızda ise artan
risklere bağlı olarak Dolar’da yaşanan kısmi toparlanma ile birlikte
kontratta da hafif de olsa yukarı yönlü hareketler meydana geldi. Türk
Lirası’nın TCMB duruşu ile birlikte aşağı yönlü hareketlerin sınırlı
kaldığı gözleniyor. Yeni haftada Dolar’ın küresel boyuttaki eğilimi
spot kur ve kontrat açısından izlenecektir.
Güne hafif yükselişle başlayan kontrat gün içerisinde dar bir
aralıkta seyir izledi ve günü sınırlı yükselişle tamamladı. Kontratta
aşağı yönlü hareketlerin devamı durumunda 7.36 ve 7.33 destek
seviyeleri söz konusu olabileceği gibi 7.45 üzerinde yükseliş
hareketinin görülmesi durumunda ise 7.50 ve 7.53 destek seviyelerini
takip edeceğiz.

Destekler: 7.3600 / 7.3300 / 7.3000
Dirençler: 7.4500 / 7.5000 / 7.5300

ONS ALTIN VADELİ İŞLEM SÖZLEŞMESİ

Şubat ayı vadeli Altın kontratı, geçen Cuma gününü %0.77 düşüşle
1.857,55 seviyesinde tamamladı.Spot Altın fiyatları geçen Cuma günü,
genele yayılan bir riskli varlıklara yönelik satış dalgasının
karşılığında sağlam duruş gösteren Dolar ile birlikte yatırımcıların
Altın’dan çıkışı ile % 1'den fazla düşse de ABD'den daha fazla mali
teşvik umudu, külçe Altın’ı iki hafta aradan sonra ilk haftalık
kazancına imkan verdi. ABD Başkanı Joe Biden, 1,9 trilyon dolarlık bir
koronavirüs yardım planını ortaya koysa da bazı Cumhuriyetçilerin
miktarla ilgili endişelerini dile getirmesi ons Altın üzerinde baskı
oluşturuyor.
Yeni haftada virüs gelişmeleri ile birlikte mali teşvik
beklentileri ve FED faiz kararı ile sonrasındaki Powell’ın
açıklamaları da Altın fiyatlarını etkileyecek gelişmeler olarak
yakından izlenecek.
Güne düşüşle başlangıç yapan kontrat gün içerisinde ABD
piyasalarında Biden’ın teşvik beklentileri ve virüs gelişmeleriyle
günü düşüşle tamamladı. Yükselişin tekrarı halinde 1876 ve kırılırsa
1888 direnç seviyeleri test edilebileceği gibi düşüşlerin yeniden
oluşmsı durumunda ise 1845 ve 1835 destek seviyelerini takip edeceğiz.

Destekler: 1845 / 1835 / 1825
Dirençler: 1877 / 1888 / 1898 "





******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey