İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Analiz:
"Akbank 2018'in ikinci çeyreğinde TL 1,602 mn solo net kar
açıkladıAçıklanan kar rakamı piyasa beklentisi olan TL 1,527mn, İş
Yatırım tahmini olan 1,580mn' un üzerinde gerçekleşti. Bankanın çeyrek
bazında %16.8'den %15.4' e gerileyen öz kaynak karlılığında dönem
içinde ayrılan karşılık giderlerinde beklentilerimizin çok üzerinde
bir gerçekleşme olması gösterilebilir. Bunun yanında ana faaliyet
gelirlerinin ve marjın beklentilerimizden iyi gelmesi karşılık
baskısını kısmen azaltmış gözüküyor. Bankanın takip oranının ilk
çeyrekte %2 olan seviyesinden ikinci çeyrekte %2.75'e gelmesi dönem
içinde takibe atılan önemli büyüklükteki bir ticari krediden nedeniyle
oldu. Bunun yanında TL ve diğer makro değişkenlerdeki ikinci
çeyrekteki bozulma 1. Ve 2. Kategori krediler için ayrılan genel
karşılıkları da önemli derecede arttırdı. Takipteki krediler için
ayrılan brüt risk maliyeti oranının ilk çeyreğin iki katı kadar olan
160 baz puana ulaşması her ne kadar rahatsız edici gözükse de bunun
sene sonuna doğru düşeceği beklentisinin yönetim tarafından
paylaşılması ise olumlu bir nokta olarak algılanmalı.
2018 Görünümü. Bankanın karşılıklarda oluşan beklentilerin
üzerindeki gerçekleşmeleri piyasa tarafından bir miktar olumsuz olarak
algılanabilecek olsa da yönetimin karşılık giderlerindeki normalleşme
beklentisi ve ana faaliyet kalemlerinin güçlü görünüşü bu olumsuz
etkileri hafifletecektir. Akbank için sene sonun net kar tahminimiz
olan TL 6.5 milyarı şu aşamada değiştirmiyoruz. Üçüncü çeyrekte tüm
sektörde olduğu gibi zayıf bir marj görünümü beklerken son çeyrekte
özellikle TÜFEX kağıtlarının yüksek enflasyon nedeniyle olumlu
düzeltme etkisiyle yönetimin belirttiği gibi marjlar ve ana faaliyet
gelirlerinde yukarı potansiyeller olabilir."

Analizin tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20180726091650775_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey