TEB Yatırım ( http://www.tebyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Analiz:
"AKBNK --- 3. çeyrekte 1,327 milyar TL net kar elde ederken bu
rakam piyasa beklentisi olan 1,348 milyar TL ile paralel ve bizim
beklentimiz olan 1,431 milyar TL'nin altındadır.
Sermaye getirisi bu çeyrek %12,5 olmuştur, çeyreksel 3 puan
düşmüştür.
TL kredi-mevduat makasında beklentimizle paralel 80 baz puan
daralma yaşanmış. TÜFE'ye endeksli menkul getirileri net marjı
desteklemiştir. Akbank TÜFE'ye endeksli menkulleri değerleme için
kullandığı enflasyon tahminini %11 den %17'e yükseltmiştir. Yurtdışı
borçlanma maliyetlerinde 47 baz puanlık artış yaşanmıştır. Sonuç
olarak net faiz marjı 25 baz puan çeyreksel daralmıştır.
Aktif kalitesi tarafında karşılıkların arttığını görüyoruz. Kur
etkisi, OTAS karşılığı, makro beklenti değişikliği neticesinde net
kredi maliyeti çeyreksel 1.2 puan yükselmiştir. Sorunlu kredi karşılık
oranı %68'den %60'a geri çekilmiştir.
Bilanço küçültme süreci devam etmektedir. Akbank 2 milyar dolarlık
menkul satarken TL kredileri %5, YP kredileri %9,5 daralmıştır.
Sonuçları nötr olarak değerlendiriyoruz.
Övünc GURSOY, CFA / Banking Analyst/ TEB Investment | BNP
Paribas Corporate & Investment Banking"

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey