ANALİZ-BIST, VİOP ve Tahvil(Deniz Yatırım)

31.10.2016 09:25



Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Aşağı yönlü bir açılış bekliyoruz. ABD seçimlerinin getirdiği
belirsizlikle küresel piyasalardaki zayıflık ve petrol fiyatlarındaki
düşüş hisseler üzerinde baskı oluşturuyor. Bayram nedeniyle yarım gün
işlem gerçekleşen Cuma günü BIST-100 78.500 seviyesine geri döndü ve
TL Dolar karşısındaki en düşük seviyelerine geldi.
Teknik görünümde, ayın son gününde olası alımların gelmesiyle
BIST-100’ün 78.000 seviyesinde tutunmasını bekliyoruz.

Dünden Kalanlar

Haftasonu OPEC’in Viyana’da gerçekleştirdiği ve 18 saatin
üzerindeki görüşmelerde OPEC ve diğer önemli üreticiler arasında
anlaşmaya varılamadı. Üretime ilişkin geçtiğimiz ay mutabık kalınan
kesintilerin nasıl uygulanacağı konusundaki OPEC içi anlaşmazlıklar,
diğer önemli üreticilerle olası işbirliğinin önünde engel oluşturdu.
ABD 3. Çeyrekte beklenenden hızlı büyüdü. Ticaret Bakanlığı'nın
açıkladığı büyüme verisine göre ikinci çeyrekte %1.4 büyüyen ABD
ekonomisi üçüncü çeyrekte % 2.9 büyüdü. Beklenti % 2.6 büyüme
kaydetmesi şeklindeydi. Bu veriyle ekonomi 2014'ün üçüncü çeyreğinden
bu yana en hızlı büyümesini kaydetti.
ABD'de Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi Ekim'de
2014'ten beri en düşük seviyeye indi. Tüketici güven endeksi 87.2'ye
gerilerken Eylül'de 91.2 değerini almıştı. Beklenti ise 88.2’ydi.

Ekonomi Haberleri

TÜİK, bugün 10:00’da Eylül ayı ticaret dengesi verilerini
açıklayacak. Ticaret açığının $4.4 mlr olması beklenirken geçtiğimiz
yılın Eylül ayında bu rakam $3.8 mlr olmuştu. Verinin beklentiler
doğrultusunda gelmesi durumunda, Ekim ayı 12 aylık ticaret açığı
önceki ayın $55.5 mlr seviyesinden yükselerek $55.9 olacak.
Hazine, önümüzdeki üç ayın borçlanma programını açıklayacak.
Önceki programa göre Hazine’nin Kasım ayında TRY8.3 mlr piyasaya olmak
üzere toplam TRY10.6 mlr iç borç geri ödemesi bulunuyor. Buna göre, bu
ay 5 adet ihale düzenlenecek 14 Kasım’da 2-yıllık sabit kuponlu
tahvil (11.07.2018) ve 9-yıllık sabit kuponlu tahvil (11.02.2026), 15
Kasım’da 5-yıllık sabit kuponlu tahvil (22.09.2021) ve 5-yıllık
değişken faizli tahvil (22.04.2022) ve 22 Kasım’da 12-aylık sıfır
kuponlu tahvil. İhalelerden TRY10 mlr ödeme toplanması beklenirken
%94.3 çevirme oranı bekleniyor.
Sabah gazetesinin haberine göre Ak Parti, MHP lideri Bahçeli’ye
iki alternatifli anayasa paketi ile gidecek. İlk pakette 17 maddeden
oluşan Tam Başkanlık önerisi yer alacak, ikinci pakette ise anayasanın
tamamını tadil eden 59 madde bulunacak. Başbakan Yıldırım’ın bu hafta
bu konuda Cumhurbaşkanı Erdoğan ile görüşeceği, MHP ile ise siyasi
diplomasi işleteceği belirtildi. Anayasa paketinin 10 gün içinde
meclise sunulması planlanıyor.

Şirket Haberleri

Otomotiv sektöründe ÖTV’ye düzenleme yapılması gündemde. Bir
televizyon programına katılan Maliye Bakanı Naci Ağbal, otomotiv
sektöründe Özel Tüketim Vergisi (ÖTV) için yeni bir düzenleme yapmak
için Bakanlar Kurulu’na yetki alındığını, bu yetkiye göre vergi
oranlarını fiyat aralıklarına göre farklılaştırabilme yoluna gitmeyi
planladıklarını belirtti. Ağbal, 50 bin TL’lik bir araçla 150 bin
TL’lik bir araç motor silindir hacmi tek belirleyici etken olmadan,
fiyat aralığını da dikkate alarak vergilendirilmesi gerektiğini
kaydetti. Hatırlanacağı gibi, şu anki vergi sisteminde, 1.6 litreden
küçük motor hacimli araçlara %45 ÖTV uygulanırken, 1.6-2.0 arasındaki
motorlar için %90, 2.0 litreden büyük motor hacimleri için ise %145
ÖTV uygulanıyor. Zamanlama konusunda ve detayları ile ilgili henüz
bilgi verilmezken, düşük segment araçları daha cazip hale getirecek
yeni vergi uygulamanın, ortalamada fiyat endeksinin üzerinde araç
satan Ford Otosan ve Doğuş Otomotiv’in satışlarına olumsuz, Tofaş’ın
ise satışlarını destekleyici etkisi olabileceğini düşünüyoruz. Ancak
belirtmek gerekir ki Ford Otosan ve Tofaş’ın yıllık satışlarının
%65-70’inin ihracat pazarlarına yapıldığını ve Tofaş’ın zaten üretim
kapasitesinin tamamını kullandığını göz önünde bulundurduğumuzda,
vergilendirmede bu yöndeki bir gelişmenin bu iki şirket için orta
vadede sınırlı etkisi olacağını öngörüyoruz. Kısa vadede ise
belirsizliğin talebi öne çekebileceğini düşünüyoruz. (Çeşitli)
Halkbank 3Ç16 finansal sonuçlarını bugün açıklayacak. Beklentimiz
664 milyon TL ile 693 milyon TL’lik piyasa beklentisinin hafif
altındadır. Bu çeyreğe mahsus olarak 250 milyon TL’lik regülasyon
değişikliğinden kaynaklı bir defaya mahsus karşılık ayrılabileceğini
düşünüyoruz. Bu bir defaya mahsus etkiyi bir kenara bıraktığımızda
bankanın 3Ç16 ana bankacılık gelirlerinin 1,055 milyon TL olmasını
bekliyoruz, ki bu da bir önceki çeyreğe göre %16 bir önceki yılın aynı
dönemine göre ise %83 oranında bir artışa tekabül etmektedir. TÜFE’ye
endeksli bonoların katkısı ile net faiz marjının bir önceki çeyreğe
göre 50 baz puan kadar artmasını bekliyoruz. Net faiz dışı gelirlerin
ise gerek maliyet tarafının kontrollü seyri gerekse de komisyon
gelirlerindeki artış ile iyi bir performans gösermesini bekliyoruz.
Aktif kalitesi tarafında da takipteki kredi oranının bir önceki
çeyreğe kıyasla 10 baz puan kadar artarak %3.10 seviyesine
yükselmesini, kredi risk maliyetinin ise bir önceki çeyreğe göre çok
hafif yükselerek 70 baz puan seviyesinde gerçekleşmesini bekliyoruz.
Halkbank yönetimi bugün saat 18:30’da 3Ç16 finansal sonuçlarını
değerlendireceği bir telekonferans düzenleyecektir.
Emlak Konut GYO 3Ç16 finansal sonuçlarını bugün açıklayacak. 858
milyon TL’lik beklentimiz, 642 milyon TL’lik piyasa beklentisinin
üzerindedir. Özellikle Maslak 1453 projesinde geçici kabullerin Eylül
ayı sonlarına doğru alınmış olması kar tahminimizi belirgin ölçüde
yukarı taşımıştır. Bunun yanısıra 3 tane anahtar teslimi proje de
tahminlerimize kısmen katkı sağlamıştır. Bizim 3Ç16 tahminlerimize
göre şirketin 9 aylık dönemdeki karı 1.5 milyar TL seviyesine
yaklaşmaktadır, ki bu da şirketin 2016 yılı için vermiş olduğu 1.8
milyar TL’lik beklenti ile uyumlu görünmektedir.

BİST – 100 ENDEKS TEKNİK ANALİZ

X100 Cuma günü teknik düzeltmesini sürdürerek 78,250-78,500 destek
bandına çekildi ve haftayı 78,332 noktasında kapattı.
X100. destekleri grafikteki üçgen formasyonun üst çizgisinin
geçtiği 78,250 ve22g ort78,000 ve ortalamaların geçtiği 77,500
seviyesi dirençleri ise 78,500 ve 79,650-80,000 bandı olarak
görüyoruz.
Bu sabah gerileyen USDTRY etkisiyle daha sakin ve yatay açılış
sonrasında 78,250-78,500 bandında işlem aktivitesi bekliyoruz ve gün
içinde yeniden 78,500 üzerini test edecektir.

VİOP – X30YVADE TEKNİK ANALİZ

EKİM. Cuma günü teknik düzletmesini sürdürerek grafikteki
ortalamaların buluşma noktası olan 95,500-95,750 bandına çekilerek
haftayı 95,725 noktasında kapattı.
EKİM kontratından bugün vade son günü ve işlem hacmi ARALIK
üzerine yoğunlaşacaktır.
X30YVADE jenerik VİOP-X30 grafiği halen EKİM üzerinde
beslendiğinden EKİM için destekleri 95,500 ve 95,000 dirençleri ise
96,225 ve 96,750 olarak görüyoruz.
ARALIK kontratında ise 96,500 - 96,875 desteği takip edilmeli ve
97,250-97,500 direnç olmaya devam edecektir.
Bugün yatay veya düşüşle açıldığı yerden KISA KAPATMA tavsiye
ediyoruz ve KV arbitraj için UZUN değerlendirebilirsiniz."

BONO TAHVİL

On yıllık gösterge tahvil faizi yarım günde 3,1260 seviyesine
yükselen Dolar/TL’ye paralel % 10,09 seviyesine kadar yükseldi ve
düşük işlem hacmiyle 200 günlük ortalaması ve grafikteki yatay destek
çizgisinin üzerinde kapanış gerçekleştirdi. Bu hafta açıklanacak TÜFE
verisi öncesinde Dolar/TL’nin seyrine bağlı olarak destekleri yatay
ç,izgisinin geçtiği %10,11 -%10,15 bandı,direçleri ise %10-%9,85
olarak görüyoruz.
İki yıllık gösterge 11 Temmuz 2018 itfalı tahvilin, aynı gün
valörlü ortalama bileşik faizi % 9,28 olarak gerçekleşirken 11 Şubat
2026 itfalı on yıllık gösterge tahvil ise ortalama % 10,09 bileşikten
işlem gördü. BİST Tahvil ve Bono Piyasası’ndaki günlük işlem hacmi
0.85 milyar TL oldu. Repo ters repo işlem hacmi 6,7 milyar TL olarak
gerçekleşti. Ülke risk primini gösteren 5 yıllık CDS ise 248,86
seviyesinde bulunuyor. Merkez Bankası döviz satım ve repo ihalesi
açmadı."

http://www.denizyatirim.com/Default.asp?ViewType=DayOpening


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.493
Değişim :  0,88% |  13,00
Açılış :  1.475  
Önceki Kapanış :  1.480  
En Yüksek
1.495
En Düşük
1.471
BIST En Aktif Hisseler18:05
AKFGY 6,27 35.363.839 % 10,00  
FRIGO 23,10 26.180.753 % 10,00  
MERIT 26,18 24.496.990 % 10,00  
DOBUR 45,24 14.396.761 % 9,97  
KSTUR 265,80 816.259 % 9,97  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,5847 9,5891 % -0,14  
Euro 11,1341 11,1431 % -0,44  
Sterlin 13,1536 13,2195 % -0,10  
Frank 10,3788 10,4413 % -0,61  
Riyal 2,5476 2,5604 % -0,19  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.807 1.807 14,38  
Altın Gr. 557 557 3,13  
Cumhuriyet 3.686 3.742 55,00  
Tam 3.667 3.759 54,60  
Yarım 1.772 1.818 26,41  
Çeyrek 889 909 13,21  
Gümüş.Ons 24,55 24,57 0,26  
Gümüş Gr. 7,56 7,57 0,06  
B. Petrol 84,86 84,86 0,22