ANALİZ-BIST, VİOP ve Tahvil(Deniz Yatırım)

03.11.2016 09:29



Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Dalgalı bir açılış bekliyoruz. Küresel piyasalarda zayıflama ve
gelişen ekonomi dövizlerindeki hassasiyetle BIST-100’de durağanlık
beklenebilir. Endeksin 100 günlük hareketli ortalaması 77.300 üzerinde
kalmaya çalışırken bu seviyenin kırılması durumunda 77.000 ve 76.800
destek olarak karşımıza çıkıyor. Küresel piyasalar önümüzdeki haftaki
ABD seçimlerine kilitlenmiş durumda ve kar dönemi olmasına rağmen
hacimlerde bir daralma görülebilir. Bugün Ekim ayı enflasyon raporu
TCMB’nin sonraki kararı yönünde ipucu vereceği için TL için önemli bir
veri olacak.

Dünden Kalanlar

Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), Washington'da
gerçekleştirdiği, iki gün süren toplantısının ardından yaptığı
açıklamada, "Komite, federal fonları faizinde (gösterge faiz) bir
artış için zeminin güçlenmeye devam ettiği değerlendirmesinde bulundu,
ancak, şu an için, hedeflere doğru devam eden ilerlemeye yönelik bazı
ilave işaret görmek için biraz daha bekleme kararı aldı" dedi. Fed
yetkilileri açıklamada, enflasyonun yüzde 2 olan hedeflerine doğru
hareket ettiği konusunda artan güvenlerine de yer verdi. ABD merkez
bankası, açıklamasında, fiyat artışlarının hızının bu yılın başından
bu yana arttığını ve enflasyona ilişkin piyasa bazlı göstergelerin
yukarı yönde hareket ettiğini belirtti.
Komite ayrıca, geçen açıklamasındaki, enflasyonun muhtemelen "kısa
vadede düşük kalacağı" şeklindeki söylemine bu açıklamasında yer
vermedi. ABD'de ADP Özel Sektör İstihdamı Ekim'de 147 bin oldu. Bu, 5
ayın en düşük artışı oldu. Uzmanların beklentisi 165 bindi.
Gümrük ve Ticaret Bakanlığının resmi olmayan geçici dış ticaret
verilerine göre, ekimde ihracat geçen yılın aynı ayına göre yüzde 2,77
azalarak 12 milyar 893 milyon dolara gerilerken, ithalat ise yüzde 0,8
artarak 17 milyar 38 milyon dolara yükseldi. ABD Enerji Enformasyon
İdaresi (EIA), ülkede ticari ham petrol stoklarının bir önceki haftaya
göre geçen hafta 14,4 milyon varil (yüzde 3,1) artışla 482,6 milyon
varile ulaştığını açıkladı. Piyasa beklentisi stokların 1 milyon varil
artması yönündeydi.
Uluslararası Para Fonunun (IMF) “Bölgesel Ekonomik Gelişmeler”
raporunda Türkiye ekonomisinin bu yıl sonunda yüzde 3,3, 2017 yılında
ise yüzde 3 büyümesinin beklendiği belirtildi.
Ekonomi araştırma kuruluşu IHS Markit Economics'in verilerine
göre, Euro Bölgesi nihai imalat sanayi PMI eylülde 52,6 iken, ekimde
53,5 puana çıkarak yaklaşık 3 yılın en yüksek seviyesini gördü.

Ekonomi Haberleri

TÜİK bugün saat 10:00’da Ekim ayı enflasyon verisini açıklayacak.
Eylül ayı TÜFE enflasyonu yıllık bazda %7.3 olarak açıklanırken Ekim
ayında küçük bir artış olması bekleniyor. Piyasa beklentisi aylık
enflasyonun %1.7, yıllık enflasyonun ise %7.4 olması yönünde. Yıllık
bazda piyasa beklentisi düzeyinde bir oran açıklanmasını bekliyoruz.
Aylık enflasyonda ise %1.6 ile piyasa beklentisinden biraz aşağıda bir
veri açıklanmasını bekliyoruz. Gıda fiyatları yine enflasyon için
önemli olacak fakat döviz kurundaki değişim düşük gıda fiyatlarından
gelecek olumlu etkiyi azaltacaktır.

Şirket Haberleri

Otomotiv Distribütörleri Derneği (ODD) verilerine göre Ekim ayında
83 bin araç satışıyla yıllık bazda %29 büyüme gerçekleşti. Bu aynı
zamanda tüm zamanların en güçlü Ekim ayı gerçekleşmesi oldu. Yüksek
büyümenin en önemli etkisi iki ay gecikmeyle Ekim ayı içinde yürürlüğe
giren taksi, minibus, otobüs gibi ticari amaçla kullanılan araçların
değişiminde ÖTV’nin kaldırılması oldu. ODD raporuna göre Ekim ayında
otomobil ve hafif ticari araç satışları geçen yıla göre %33 ve %18
artış gösterdi. Geçen yıla oranla en güçlü büyümeyi %39 ve %51 ile
Dogus Otomotiv ve Tofas elde etti. Tofaş’ın satışlarına en büyük
katkıyı Ekim ayında 3280 adet satılan Egea modeli yaparken (geçtiğimiz
yıl Ekim ayında 217 adet satılmıştı), Doğuş Otomotiv’in en başarılı
markaları, satış hacimlerini iki katın üzerinde artırmayı başaran
Audi, Seat ve Skoda oldu. Vergi istisnasıyla desteklenen Ekim ayındaki
büyüme oranının gelecek aylarda etkisinin azalacağını düşünüyoruz.
Ancak güçlü verilerin Dogus Otomotiv ve Tofas gibi hisselere olumlu
etki yapmasını öngörüyoruz. Ford Otosan için ise nötr olarak
değerlendirmekteyiz. (ODD)
Çimsa 3Ç16 sonuçları: Operasyonel karlılık memnuniyet verici.
Çimsa 3Ç16 için 71mlnTL net kar rakamı açıkladı. Bu rakam 65mlnTL’lik
piyasa beklentilerinin biraz üzerinde. Beklentiler ile uyumlu ciro
performansına rağmen, şirketin %36.2 FAVÖK marjı ile %33.4’lük
beklentilerin oldukça üstünde operasyonel karlılığı net kardaki
pozitif sapmanın ardındaki esas neden. Son 3 ayda piyasanın %4
gerisinde kalan hisse için bugünkü sonuçlar kısmen olumlu etki
yaratabilir.

BİST – 100 ENDEKS TEKNİK ANALİZ

X100 dün 77,750den geçen 50+200g ort üzerine geçemedi ve gün
sonunda gelen satışlarla 77,171 noktasında -0,33% düşüşle kapandı.
XBANK gerilemesi devam etti ve endex -0,62% düşüşle 132,890
noktasında kapattı.
X100. destekleri 77,000 ve 76,500 ve 75,850 dirençleri ise
77,750-78,000 bandı ve 78,500 seviyelerinde görüyoruz.
Dün 5+22g ort ve 50+200g ort aşağı yönlü kesişti ve «death-cross»
bir kez gerçekleşti ve Orta-Vade düşüş sinyali oluştu. Bugün 77,000
aşağısına gelirse – hacim yüksek olmasa dahi – düşüş 75,000leri
hedefleyebilir.
Bu sabah yine negatif tonda açılış ve 77,000 desteğini test
etmesini bekliyoruz ve bankalara satış devam ederse 76,500 desteğine
çekilişi görebiliriz.

VİOP – X30YVADE TEKNİK ANALİZ

Aralık dün 95,200 – 95,800 koridorunda sıkışık işlem aktivitesi
gerçekleştirdi ve günü -0,26% düşüşle 95,375 noktasında kapattı.
ARALIK kontratında 22+50+100+200g ort max sıkışma içinde 95,500 –
95,875 arasından geçiyor ve kapanış ortalamaların altında gerçekleşti.
Destekleri 95,000 ve 94,500 dirençleri ise 95,500-95,875 bandı
ve 96,000 olarak görüyoruz.
Bugün satışların devamı gelirse 95,000 aşağısına kırılma gelebilir
ve 94,000- 94,500 bandına kadar sert dalış yaşanabilir.
ARALIK kontratında 95,000 aşağısında veya 96,000 noktasında KISA
kapatma değerlendirilmeli ve 94,500e çekilme UZUN pozisyon alınabilir
94,000 stoplamak kaydıyla.

Opsiyonlar için:

Olumlu görüşümüzü korumaya devam ettiğimiz TUPRS’in Ekim ayı başı
itibari ile 11% lik bir getiri yaptığını görüyoruz. Bu rakam BIST100
endeksininde 8%lik üzerinde bir performansa işaret ediyor. Rafineri
marjlarındaki iyileşme ve bunun 3. Çeyrek finansallarına yansıması ile
TUPRS’in bir sure de piyasaya göreceli kuvvetli durusunun devam etmesi
olası.
Bununla birlikte elinde TUPRS hissesi taşıyan yatırımcılar için
piyasa kaynaklı olası bir geri çekilme için ucuz maliyetli bir koruma
stratejisi fiyatladık.
Buna göre yatırımcı 30/12 vade TUPRS 65.00 put alir , eş zamanlı 2
kat miktarda 60.00 put satar. Bunun karşılığında 1 hisse için TL0.85
öder.
TUPRS 30/12 vade +1 X 65.00 Put – 2 X 60.00 Put: 0.85TL/hisse
(63.90 spot ref)
Bu yapı yatırımcıya TUPRS için 65TL-60TL arası full koruma,
60TL-55TL arası giderek azalan bir koruma sağlar. 55TL/hisse bu
yapının basabas noktasıdır. (Alttaki tabloda detaylı örnekleri
görebilirsiniz)
Burada yatırımcı TUPRS’in 30/12 vade sonunda 65tl/hisse
seviyesinin altına düşeceğini beklerken diğer taraftan da 60tl/hisse
seviyesinin altında bir kapanış yapmayacağı beklentisini fiyatlamış
oluyor. Yatırımcının kayıp riski 55tl/hisse seviyesinin altında
başlıyor.

BONO TAHVİL

On yıllık gösterge tahvil faizi dün sert satışla % 10,25 hedefine
doğru yükseldi ve günü % 10,23 seviyesinden kapattı. Bugün TÜFE
sonrasında satışlar devam ederse destekler %10,30 ve %10,50
noktalarında olacaktır. Dirençler ise 200 günlük ortalamanın geçtiği %
10,0-%10,05 olmaya devam ediyor. Bu hafta için %10,0 –% 10,30
koridorunda işlem aktivitesi ve dengelenme bekliyoruz.
İki yıllık gösterge 11 Temmuz 2018 itfalı tahvilin, aynı gün
valörlü ortalama bileşik faizi % 9,24 olarak gerçekleşirken 11 Şubat
2026 itfalı on yıllık gösterge tahvil ise ortalama % 10,18 bileşikten
işlem gördü. BİST Tahvil ve Bono Piyasası’ndaki günlük işlem hacmi
0,94 milyar TL oldu. Repo ters repo işlem hacmi 6,7 milyar TL olarak
gerçekleşti. Ülke risk primini gösteren 5 yıllık CDS ise 257,12
seviyesinde bulunuyor.
Merkez Bankası döviz satım ve repo ihalesi açmadı. Merkez Bankası
repo dönüşü olan 13 milyar TL’yi %7.5 faiz oranı ile 13 milyar TL
olarak piyasaya geri verdi. İhaleye gelen teklif 25,5 milyar TL oldu."

http://www.denizyatirim.com/docs/031116092227.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.480
Değişim :  1,68% |  24,51
Açılış :  1.456  
Önceki Kapanış :  1.455  
En Yüksek
1.485
En Düşük
1.454
BIST En Aktif Hisseler18:05
DOBUR 41,14 9.388.721 % 10,00  
MRSHL 258,60 16.505.112 % 10,00  
NUHCM 43,86 59.865.104 % 9,98  
COSMO 11,68 1.407.674 % 9,98  
ERBOS 94,35 88.073.454 % 9,97  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,5897 9,6155 % 1,21  
Euro 11,1645 11,2278 % 1,34  
Sterlin 13,1580 13,2240 % 0,60  
Frank 10,4288 10,4916 % 1,10  
Riyal 2,5500 2,5628 % 0,87  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.792 1.793 9,54  
Altın Gr. 553 553 8,00  
Cumhuriyet 3.680 3.736 112,00  
Tam 3.666 3.758 117,77  
Yarım 1.772 1.818 56,97  
Çeyrek 889 909 28,49  
Gümüş.Ons 24,30 24,34 0,16  
Gümüş Gr. 7,49 7,51 0,11  
B. Petrol 85,88 85,88 1,27