ANALİZ-BIST, VİOP ve Tahvil(Deniz Yatırım)

18.08.2017 10:22
ANALİZ-BIST, VİOP ve Tahvil(Deniz Yatırım)


Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Negatif açılış bekliyoruz
ABD Başkanı Donald Trump yönetimindeki aksaklıklar ve ABD
politikalarındaki tıkanıklığın yarattığı kaygıların küresel endeksler
üzerinde yaratığı baskıya paralel aşağı yönlü bir açılış bekliyoruz.
Üç gündür aşağıda kapanan BIST 100 pozitif etki edecek haberlerin
olmadığı ve 2Ç17 sonuçlarının heyecan yaratamadığı ortamda bugün
kayıplarını genişletebilir. Bir kez daha, endeksin 106,000 seviyesi
güçlü bir destek olarak izlenmesiyle birlikte, 105,000-107,000
bandında işlem görmesini bekliyoruz.

Güne Bakış

- Avrupa Merkez Bankası yetkilileri, euronun, gelişen ekonominin
verdiği destekten daha fazla güçlenebileceğine ilişkin endişelerini
belirtti. 19-20 Temmuz'da düzenlenen toplantı tutanaklarında, euronun
bugüne kadar gerçekleştirdiği yükselişin, Euro Bölgesi ekonomisinin
temel ilkelerinde dünyanın geri kalanına göreceli olarak gerçekleşen
değişimi kısmen yansıttığı kaydedilirken, euronun gelecekte çok
güçlenebileceği riskine ilişkin endişeler belirtildi. Bu ortamda,
Avrupa Merkez Bankası Yönetim Kurulu'nun politika için daha çok yere
ve gerektiği durumda ve zamanda, her iki yönde de parasal teşviğin
derecesini ayarlamak için esnekliğe ihtiyaç duyduğu kaydedildi.
- Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan,"Politika faizine ilişkin
gelecekteki adımlarımız konusunda çok sabırlı ve tedbirli olmamız
gerektiğini düşünüyorum." dedi.
- Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, ABD enflasyonundaki son
zayıflığın kendisini Fed'in faiz artırım planlarını ertelemesi
gerektiği görüşüne ikna edemediğini söyledi. Mester, faiz
artırımlarının zayıf enflasyona rağmen devam etmesi gerektiğini
savundu.
- ABD haftalık işsizlik maaşı başvuruları 6-12 Ağustos haftasında
12 bin azalarak 232 bin oldu. Beklenti 240 bin olması yönündeydi

Ekonomi Haberleri

11 Ağustos haftasında da yabancı yatırımcıların Türk varlıklarına
yüksek ilgisi sürdü.
Yabancı yatırımcılar 11 Ağustos haftasında hisse senedi
piyasasında 144.5 mln $ alım yaptılar. Böylece yılbaşından bu yana
hisse senedi piyasasına toplam giriş 2.75 mlr $’a ulaştı. Bono
tarafında ise yabancı yatırımcılar 11 Ağustos haftasında 98.1 mln $
pozisyon azaltmalarına rağmen, yılbaşından bu yana toplam net giriş
5.56 mlr $ olarak gerçekleşti. Bu hafta TCMB döviz rezervleri 667 mln
$ azalarak 88.3 mlr $’a geriledi. Yurt içi yerleşiklerin döviz
mevduatları ise haftalık 385 mln $ artışla 161.5 mlr $ seviyesine
yükseldi. Bu rakam, 13 Ocak haftasındaki bu senenin en düşük
seviyesine göre 20 mlr $ daha yüksek bir döviz mevduatı hacmine işaret
etmektedir.

Şirket Haberleri

Aksa Enerji’nin 2Ç17 sonuçları beklentilerin gerisinde kaldı

Aksa Enerji 2Ç17’de 5 mln TL net zarar ile 23 mln TL net kar olan
piyasa beklentisinin gerisinde kaldı (önceki çeyrek 83 mln TL net
zarar). Şirketin nette piyasa beklentisini karşılayamamasının sebebi
operasyonel performansının piyasa tahmininden zayıf gelmesi etkili
oldu. 94 mln TL olan FAVÖK bizim beklentimiz ile uyumlu gelirken,
piyasa tahmini olan 107 mln TL’nin aşağısında oluştu. Bu cironun bizim
ve piyasa beklentilerini %19 ve %17 aşmasına rağmen gerçekleşti. Net
zararın bizim beklentimiz olan -59 mln TL’den düşük gelmesinin sebebi,
tahminimizden az oluşan finansman giderleri etkili oldu. Şirket,
operasyonel sonuçlarınım coğrafik kırılımını paylaşmadığından, şu
aşamada 2Ç17’de faaliyete geçen Gana santralinin nasıl bir katkısı
olduğunu göremiyoruz. Yine de beklentilerin gerisinde kalan sonuçların
hisse üzerinde ilk tepki olarak olumsuz olmasını bekliyoruz. Hissenin
daha uzun vadeli performansı bugün yapılan telekonferansta yönetimin
gelecek ile ilgili öngörüleri ve 2Ç17 sonuçlarına ilişkin yorumları
etkili olacaktır. (Kaynak: KAP)

2Ç17’de 41 mln TL net kar açıklayan Doğuş Otomotiv’in sonuçları
piyasa beklentilerini karşıladı

Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 66 mln TL net kar açıklayan Doğuş
Otomotiv’in net karının düşmesinde artan finansman giderleri etkili
olurken, 41 mln TL 2Ç17 net karı piyasa beklentisi olan 42 mln TL ile
uyumlu, bizim 56 mln TL olan tahminimizin ise öngörümüzün altında
gelen operasyonel performans nedeniyle altında gerçekleşti.
Operasyonel karlılıkta Şirket’in %3.7 olan FAVÖK marjı piyasa
beklentisi olan %3.4’ün üzerinde gelirken, yıllık bazda hesaplarımıza
göre %29 düşen araç satışına rağmen sadece %1 gerileyen 3.13 mlr TL
ciro konsensus beklentisi ile uyumlu geldi. Karlılığın piyasa
beklentisinin üzerinde oluşmasıyla 117 mln TL olan FAVÖK 107 mln TL
konsensus tahminini aştı. Bizim tahminimize göre ise, satış sonrası
hizmet gelirlerindeki zayıflık nedeniyle geride kaldı.
Sonuçların hisse üzerinde hafif olumlu etki yapmasını bekliyoruz.
(Kaynak: KAP)

Trakya Cam 2Ç17 Sonuçları: Güçlü faaliyet karı olumlu

Trakya Cam 2Ç17’de 147 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Bu rakam
115 milyon TL’lik piyasa beklentilerinin %28 üstünde. Türkiye
ürünlerine yapılan zammın beklenenden yüksek katkısı ve yüksek katma
değerli ürünlerin toplam içerisindeki payının artması net kardaki
pozitif sapmanın operasyonel nedenlerini, beklenenden düşük gelen
finansal giderler ise faaliyet dışı nedenlerini açıklamakta.
Sonuçların hisse üzerindeki performansının olumlu olmasını bekliyoruz.

Anadolu Cam 2Ç17 net karı beklentilerin üstünde

Anadolu Cam 2Ç17’de 71 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Bu rakam
50 milyon TL’lik piyasa beklentilerinin oldukça üstünde olsa da,
faaliyet karı beklentiler ile uyumlu olduğundan pozitif sapma daha çok
şirketin faaliyet dışı sayılan 32 milyon TL’lik ertelenmiş vergi
gelirinden kaynaklanmakta. Yine de şirketin artan ürün fiyatları ve
güçlenen rublenin Rusya’daki operasyonların lira bazındaki katkısını
artırması neticesinde FAVÖK rakamını %29 artırarak 124 milyon TL’ye
çekmesi olumlu olarak okunabilir. Karlılıktaki pozitif ivmenin gelecek
dönemde de devam etmesini beklediğimizden, hissenin son dönemdeki
relatif geride kalması bu seviyeleri cazip kılıyor. Güçlü net kar
performansının yarın hisse üzerindeki etkisi olumlu olabilir diye
düşünüyoruz.

Soda Sanayi 2Ç17 sonuçları beklentiler ile uyumlu

Soda Sanayi 2Ç17 için 116 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Bu
rakam 114 milyon TL net kar beklentileri ile genel anlamda uyumlu.
Ciro ve FAVÖK performansının da beklentiler ile genel anlamda uyumlu
gözlemlendiği şirketin FAVÖK rakamını geçen seneye göre %22
artırdığını görüyoruz. Bunda liranın euro ve dolar karşısında %20
civarında zayıflaması ve satış hacimlerinde %8-10 civarında
gözlemlenen artış rolü büyük. Ancak hem soda külü hem de krom
kimyasalları fiyatlarında gözlemlenen düşüş, artan kromit maliyetleri
ve yükselen faaliyet giderleri neticesinde şirketin FAVÖK marjında
geçen çeyreğe göre 3.1 puanlık düşüş gözlemliyoruz. Sonuçların hisse
üzeride belirgin bir etki yaratmasını beklemesek de, bu olumsuz
trendin önümüzdeki çeyreklerde de devam etmesi orta dönem hisse
performansını baskılayabilir

Çuhadaroğlu Metal 2Ç17 Sonuçları hayal kırıklığı yarattı

Çuhadaroğlu Metal 2Ç17’de sadece 3 milyon TL net kar açıkladı. Bu
rakam geçmiş senenin aynı çeyreğinde 13 milyon TL idi. Doların lira
karşısında %20 değer kazanması ve aliminyum fiyatlarında dolar bazında
%12 artışına rağmen rağmen şirket cirosunu azalan ihracat satışları ve
proje gelirleri yüzünden sadece %8 artırabildi. Şirketin artan
alimünyum fiyatlarını sektörün fazla kapasite sorunu nedeniyle
yarattığı yüksek rekabet ortamında ürün fiyatlarına yansıtamamış
olması ve yüksek karlı alüminyum cephe giydirme projelerinin sona
ermesi nedeniyle FAVÖK marjında geçen sene görülen %19.7’lik rakam bu
sene sadece %6.3 olarak kaydedilmiş. Faaliyet karlılığındaki gözle
görülür daralma şirketin üzücü net kar performansını da açıklamakta.
Her ne kadar şirket son dönemde toplamda 70 milyon TL tutarında yeni
projeler almış ve bunların önümüzdeki dönem karlılığına olumlu etkisi
olacak olsa da, kaydedilen 2ç kar performansı yarın hisse üzerinde
olumsuz baskı yaratabilir."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUKBULTEN_18.08.2017-1607.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




11:001.909
Değişim :  1,54% |  29,02
Açılış :  1.897  
Önceki Kapanış :  1.880  
En Yüksek
1.909
En Düşük
1.894
imkb grafik
BIST En Aktif Hisseler11:00
PKENT 4.478,20 10.272.738 % 10,00  
ISBTR 56.367,00 1.014.606 % 10,00  
YONGA 26,86 328.766 % 9,99  
YKSLN 6,51 15.759.069 % 9,97  
QNBFL 89,90 260.710 % 9,97  
11:00 Alış Satış %  
Dolar 13,7674 13,7693 % 0,78  
Euro 15,5565 15,5896 % 0,52  
Sterlin 18,1630 18,2540 % 0,02  
Frank 14,8360 14,9254 % 0,14  
Riyal 3,6476 3,6659 % 0,22  
11:00 Alış Satış %  
Altın Ons 1.769 1.769 1,10  
Altın Gr. 781 781 2,23  
Cumhuriyet 5.081 5.158 14,00  
Tam 5.054 5.183 -0,87  
Yarım 2.443 2.507 -0,42  
Çeyrek 1.225 1.253 -0,22  
Gümüş.Ons 22,31 22,34 -0,06  
Gümüş Gr. 9,86 9,88 0,01  
B. Petrol 71,07 71,07 1,40