ANALİZ-BIST, VİOP ve Tahvil(Deniz Yatırım)

21.08.2017 10:09



Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Yatay bir açılış bekliyoruz
Bu sabah, hem içeride hem dışarıda veri akışının sakin olması
neticesinde
BIST100’ün yatay bir seviyede açılmasını bekliyoruz. Bu haftanın
takviminde en önemli etkinlik olarak Wyoming’deki Jackson Hole
şehrinde düzenlenen merkez bankaları toplantısı görünmekte. Piyasanın
yukarı yönlü olan ivmesini kaybetmesi ve son haftalarda gerçekleşen
düzeltme sonrasında daha ihtiyatlı bir piyasa bekliyoruz.
106,000 seviyesinin güçlü bir destek olarak izlenmeye devam
etmesiyle birlikte, endeksin 106,000-108,000 bandında işlem görmesini
bekliyoruz. Güne Bakış
- Fed Başkanı Janet Yellen ve Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario
Draghi, ABD'nin Jackson Hole kasabasında 24-26 Ağustos'ta
gerçekleştirilecek olan toplantıya katılacaklar.
- Fitch, Yunanistan’ın yerli ve yabancı para cinsinden kredi
notunu yükseltti, görünümü ise ‘’pozitif’’ olarak açıkladı.

Ekonomi Haberleri

Cari işlemler açığı geçtiğimiz yılın aynı ayına göre azaldı

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), Haziran 2017 dönemine
ilişkin ödemeler dengesi verilerini açıkladı. Cari işlemler açığı,
haziranda bir önceki yılın aynı ayına göre 1 milyar 201 milyon dolar
azalarak 3 milyar 763 milyon dolar olarak gerçekleşti. Bunun
sonucunda, 12 aylık cari işlemler açığı 34 milyar 340 milyon dolar
oldu.

Şirket Haberleri

Çeşitli kaynaklarda yer alan yerli otomobil ile ilgili ortak
girişim haberleri yalanlandı
Çeşitli medya kaynaklarında Vestel, Karsan ve BMC’nin yerli
otomobil projesi için bir ortak girişim grubu kurduğu haberleri yer
almıştı. Bilim, Sanayi ve Teknoloji Bakanlığınca yapılan açıklamada
ise yerli otomobil için ortak girişim grubu oluşturulduğu haberlerinin
gerçeği yansıtmadığı ve projeyle ilgilenen yatırımcılarla ikinci tur
görüşmelerin devam ettiği belirtildi.

Akbank’a (AKBNK) 72.5 mln TL tutarında vergi aslı ve cezası

Vergi otoritesi tarafından tarafından bireysel kredi kullandırılan
müşterilerden tahsil edilen dosya masrafları üzerinden KKDF
hesaplanmaması gerekçesiyle 2012-2014 yılları için Akbank’ Vergi
İnceleme Raporu düzenlendiği ve bu rapor sonucunda Akbank’tan 35 mln
TL KKDF aslı ve 37.5 mln TL cezai faiz olmak üzere toplam 72.5 mln TL
talep edildiği açıklandı.
Cezanın Akbank’ın ölçeğine göre düşük bir tutar olduğunu
düşünüyoruz. 72.5 mln TL rakamı bankanın 1 yıllık kar rakamı
beklentimizin %1.3’üne denk gelmektedir. Akbank’ın 200 mln TL
tutarındaki serbest karşılığı dahil olmak üzere oldukça yüksek bir
karşılık tamponu olduğu için gelir tablosu üzerine bir etkisi
olmayacağını düşünmekle beraber değerleme etkisinin ise %0.2 düzeyinde
olacağını hesaplıyoruz.

Şişecam (SISE) net karı beklentilerden olumlu geldi

Şişecam’ın 254 mln TL olarak açıklanan 2. Çeyrek net kar rakamı,
235 mln TL’lik konsensus ve Deniz Yatırım’ın 225 mln TL’lik
tahminlerinden daha iyi geldi. Düzcam segmentindeki güçlü operasyonel
karlılık ve düşük vergi oranı bu performansta etkili oldu. 2,8 mlr
TL’ye ulaşan konsolide gelirler, Deniz Yatırım ve konsensus
beklentilerinin sırasıyla %7 ve %5 üzerinde gerçekleşti. Burada yine
düz cam ve cam ambalaj segmentindeki fiyat artışları ve zayıf TL’nin
Soda Sanayi gelirleri üzerindeki pozitif katkısı etkili oldu. 2.
Çeyrek FAVÖK marjı ise %21,9 ile konsensus beklentilerine paralel
ancak bizim beklentimiz olan %23’ün altında kaldı – burada Paşabahçe
tarafında bizim beklentimizden daha zayıf gelen performans öne
çıkıyor. Yine de 608mln TL’lik FAVÖK rakamı geçen senenin %56
üzerinde. Şişecam’ın halka açık iştiraklerinin ikinci çeyrek
sonuçlarını daha önce açıklamış olmalarından dolayı, sonuçların hisse
üzerinde limitli etkisinin olmasını bekliyoruz.

Elektrik üretim segmentindeki başarılı performans Alarko Holding
(ALARK) 2Ç17 sonuçlarını yukarı taşıdı

Alarko Holding 2. Çeyrekta 63 mln TL net kar açıkladı. Konsensus
tahmin bulunmuyor. Elektrik üretim segmentinin operasyonel
performansındaki iyileşme sayesinde şirketin net kar rakamı geçen
yılın aynı dönemindeki 8 mln TL’lik zarara göre oldukça belirgin bir
iyileşme gösterdi. Alarko Holding’in gelirleri yıllık %60’lık artışla
194 mln TL’ye ulaşırken müteahhitlik iş hacmindeki artış ve
Karakuz’daki dolar bazlı daha iyi fiyatlama bu artışı desteklemiştir.
Şirket, Karakuz’un iyileşen karlılığı sayesinde, müteahhitlik
segmentindeki zarar eden projelere rağmen, 22 mln TL FAVÖK açıklarken
geçen yılki nagatif FAVÖK’e göre belrigin bir iyileşme göstermiştir.
Alcen’de ise kur farkı gelirleri ve iyileşen tarifeler sayesinde geçen
yılki 5 mln TL kar, bu yıl 60 mln TL’ye ulaşmıştır. Hisse geçen hafta
BİST-100’ün %11 üzerinde performans yakalamış olduğu için iyi
sonuçların etkisinin sınırlı olabileceğini düşünüyoruz. Bunun yanısıra
müteahhitlik segmentinin çok da cazip görünmeyen performansının
önümüzdeki dönemde hissenin piyasaya göre performansını
sınırlayabileceğini düşünüyoruz."

https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUKBULTEN_21.08.2017-1608.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




11:551.528
Değişim :  0,06% |  0,96
Açılış :  1.526  
Önceki Kapanış :  1.527  
En Yüksek
1.537
En Düşük
1.519
BIST En Aktif Hisseler11:55
ROYAL 4,07 614.725 % 10,00  
SUMAS 79,20 197.921 % 10,00  
DYOBY 15,97 64.937.028 % 9,99  
KENT 358,90 1.481.180 % 9,99  
VAKFN 19,48 446.326 % 9,99  
11:55 Alış Satış %  
Dolar 7,3395 7,3450 % 0,67  
Euro 8,8067 8,8123 % 0,25  
Sterlin 10,1285 10,1793 % 0,06  
Frank 7,9292 7,9770 % -0,15  
Riyal 1,9433 1,9530 % 0,22  
11:55 Alış Satış %  
Altın Ons 1.722 1.723 -1,53  
Altın Gr. 404 404 -0,60  
Cumhuriyet 2.697 2.738 -98,00  
Tam 2.685 2.755 -92,97  
Yarım 1.298 1.332 -44,97  
Çeyrek 651 666 -22,49  
Gümüş.Ons 26,07 26,12 -0,40  
Gümüş Gr. 6,11 6,12 -0,10  
B. Petrol 62,98 62,98 -0,71