Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Teknik Analiz Raporu:
"Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's "Bankacılık
Sistemi Görünümü" raporunda, ekonomik yavaşlama ve fonlama
maliyetlerindeki yükseliş nedeniyle Türkiye bankacılık sistemi
görünümünün negatif olduğunu söyledi.
Ekonomi Bakanı Mustafa Elitaş, Türkiye Cumhuriyet Merkez
Bankasının faiz politikasına ilişkin, "Merkez Bankasının, iş adamının
önünü açmak için faiz oranlarını radikal bir şekilde düşürerek,
dünyada yaşanan olumsuzluğu fırsata çevirmesinin tam zamanıdır." dedi.
Fed'in para politikalarını belirleyen Federal Açık Piyasa
Komitesi'nin (FOMC) Mart ayında düzenlenen toplantısına ilişkin
tutanaklar yayımlandı. Tutanaklara göre, Birkaç yetkili Nisan'da faiz
artışını tartıştı. Bazı yetkililer ise buna karşı çıktı. Ancak
yetkililer küresel ekonomideki yavaşlamaya dair riskler olduğu ve
temkinli yaklaşım izlenmesi gerektiği konusunda uzlaştı.
Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester, Fed'in kademeli faiz artırma
kararını koruyacağını söylerken, küresel büyüme ve güçlü doların, ABD
ekonomisini hala etkileyen etkenler arasında olduğunu belirtti.

Piyasa Yorumu

Yukarı yönlü açılış bekliyoruz. Dün Fed’den gelen güvercince
tutanaklar ile küresel piyasalardaki artan risk iştahı nedeniyle
BIST’in yukarı yönlü açılmasını bekliyoruz. Moody’s tarafından gelen
bankacılık sektörü ile ilgili olumsuz yorumlar ve hükümetin radikal
bir faiz indirimi için gelen çağrısı 81,500 desteğine kadar çekilen
BIST100 endeksinin kısa vadede daha zayıf performans göstermesine
neden olabilir. Endeks 81,500-82,500 aralığında işlem görecektir,
ancak aşağısına sarkma senaryosu gelecek günlerde muhtemel görünüyor.

Şirket Haberleri

Otokar 100 adet otobüs ihalesini kazandı. Otokar dün İzmir
Büyükşehir Belediyesinin açtığı 100 adet otobüs ihalesini kazandığını
açıkladı. İhalenin tutarı 17.9 mln Avro ve otobüsler bu sene içinde
teslim edilecek. Bizim Otokar için 2016 yılı yurtiçi otobüs satışı
tahminimiz 300 adet, buna karşılık ihaledeki ortalama birim fiyatı,
bizim bu yıl için ortalama fiyat tahminimizin üzerinde oluyor. Toplam
ciro tahminimizin %5’ine denk geldiği ve şiketin marjlarını
güçlendireceğinden dolayı Otokar için bu haberin olumlu olduğunu
düşünüyoruz. (KAP)
Yolcu trafiği büyümesi beklentilerden hafif aşağıda kaldı.
DHMİ’nin açıkladığı verilere göre, yolcu trafiği Mart ayında yıllık
bazda %9 oranında büyüdü ve 12.7 mln’a ulaştı, bu rakam dış hat yolcu
trafiğindeki beklenenden daha yavaş artış nedeniyle bizim bu ay için
olan %10 büyüme tahminimizden hafif aşağıda kaldı. İç hat ve dış hat
yolcu sayısı sırasıyla yıllık bazda %13 ve %2 oranında artarak 7.84
mln ve 4.85 mln kişi oldu. Not etmek gerekirse, Şubat ayında
gözlemlenen güçlü yıllık büyümeyi takiben jeopolitik gerilim ve
Belçika ve Türkiye’de gerçekleşen terör saldırıları arasında yolcu
sayısındaki büyüme oranının momentum kaybettiğini görülüyor. 1Ç16
rakamlarına baktığımızda iç ve dış hatlar yolcu trafiğinde sırasıyla
%14 ve %5 oranında yıllık artış görülüyor, bu da bir şekilde bizim
%12’lik yıllık büyüme beklentimizden aşağıda kaldı. Gelecek aylarda
trafik büyüme oranında, Türk Havayollarının ve Pegasus Havayollarının
kapasite artışları ile birlikte bir miktar toparlanma görmeyi
bekliyoruz. Mart ayı boyunca, İstanbul Atatürk Havalimanı iç hatlar
ve dış hatlar yolcu trafiği sırasıyla %6 ve %4 oranında büyüdü, bu da
1Ç16 büyüme rakamlarını sırasıyla %5 ve %6’ya getirdi (toplam yolcu
trafiği yıllık bazda %5 büyüdü). Dış hatlardaki büyümenin başlıca
nedeni, Türk Havayollarının transfer yolcu rakamlarındaki artış oldu.
Bu yüzden, dış hatlarki yolcu trafiği büyümesinin şirketin operasyonel
performansı üzerinde herhangi bir sağlam etkisi olmasını beklemiyoruz.
Pegasus Havayolarının faaliyet merkezi olan Sabiha Gökçen
Havalimanındaki toplam yolcu trafiği %17 oranında büyüdü ve 2.28 mln
kişi oldu. Bunun başlıca sebebi iç hatlar yolcu trafiğindeki %21
büyüme oldu, buna karşılık dış hatlarda yolcu trafiği %9 oranında
artış gösterdi. 1Ç16’da Sabiha Gökçen Havalimanındaki iç hatlar ve dış
hatlar yolcu sayısı sırasıyla %24 ve %13 artış gösterdi.
DHMİ’nin açıkladığı verilerin ışığında, Türk Havayollarının
haftaya açıklayacağı Mart ayı yolcu trafiğinin %9 oranında büyümesini
bekliyoruz (1Ç16 büyümesi 10%). Pegasus Havayolları için Mart ayında
yolcu sayısı artışının %19 olmasını bekliyoruz (1Ç16 büyümesi %20).
(DHMİ)

BIST

X100 dün zayıflayan TL etkisiyle ilk seans 83,000den başlayan
düşüşle grafikteki yükselen trend çizgisini kırdı ve ikinci seans
81,500 desteğine kadar geriledi günü 22g ortalamasının az üzerinde +
günün en düşük noktasında 81,500 seviyesinde kapattı.
Ortalama seviyede işlem hacmi geçti ve RSI göstergesi 55e kadar
geriledi ancak gün boyu güçlü tepki alımları / denemeleri görmedik.
XBANK alt-endeksi de 133,000 desteğine kadar çekildi ve kırması
durumunda hedef 131,500 olacaktır ve X100 endeksi yeniden
80,000-80,500 bandına çekilecektir.
Destekleri 22g ortalama + yatay çizginin geçtiği 81,375-81,500 ve
aşağıda 80,000-80,500 bandı dirençleri ise 82,750-83,000 ve üzerinde
83,500 görüyoruz. BİST kapandıktan sonra gelen SPX rallisine + BRENT
fiyatına bağlı olarak bu sabah yeniden 82,000 üzerine geçerek
başlayacağımızı ve 82,500-82,750 hedefleyeceğimizi düşünüyoruz.

VİOP

NİSAN dün 101,500den geçen trend çizgisi desteğini kırdı + gün
sonunda 100,000e kadar geriledi ve 100,400 seviyesinde kapattı.
Grafikte50+200g ortalamalar yukarı yönlü kesişti ve [bu hafta]
kısa vade için olmasa da orta + uzun vade için yükselişin devamını
işaret eden formasyon oluştu.
Destekleri 22g ortalamasının geçtiği 99,500-100,000 bandı ve
aşağıda 98,500/98,750 dirençleri ise 101,500 ve üzerinde
102,750/102,875 bandı görüyoruz.
Bu seviyelerde şayet 101,500 üzerinden açılmış KISA varsa
kapatılmasını tavsiye derim ve 98750ye sarkarsa kısa vadeli UZUN
pozisyon alınmasını öneririm.
Bu sabah dün akşam toparlayan global endexlerin etkisiyle yeniden
101,000 üzerinde açılış 101,500 hedeflemesini bekliyoruz.

Opsiyonlar için :

Aşağıda değişik piyasa görüşleri için 04/29/2016 vade için BIST30
endeks üzerine (100,550 VIS referans ile) hesaplanmış indikatif
fiyatlamaları bulabilirsiniz.
Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile yukarı çıkma potansiyelini
limitli bularak, Call Opsiyon satıp primi önden alarak risk alabilen
yatırımcılar için
BIST30 Endeks 104k Call Satış:760 (10c karşılığı)
Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile düşme potansiyelini limitli
bularak, Put Opsiyon satıp primi önden alarak risk alabilen
yatırımcılar için
BIST30 Endeks 96k Put Satış: 720(10c karşılığı)
Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile düşeceğini düşünen, bu
bağlamda önden prim ödeyerek mevcut Long pozisyonlarına koruma almak
isteyen veya mevcut seviyeden Short yönde pozisyon alarak getiri
hedefleyen yatırımcılar için:
BIST30 Endeks 100k Put Alış:2050 (10c karşılığı)
Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile yükseleceğini düşünen, bu
bağlamda önden prim ödeyerek mevcut Short pozisyonlarına koruma almak
isteyen veya mevcut seviyeden Long yönde pozisyon alarak getiri
hedefleyen yatırımcılar için:
BIST30 Endeks 102k Call Alış: 1580c karşılığı)

BONO TAHVİL

Dün Ekonomi Bakanı'nın açıklamalarının faizleri radikal bir
şekilde indirmeye başlanabileceği sinyalleri ve Moody's'in Türk
bankacılık sisteminin görünümü, yavaşlayan ekonomi ve artan fonlama
maliyeti nedeni ile negatif olduğu açıklaması Dolar/TL’nin 2.85’in
üzerini test etmesine neden oldu. 10 yıllık gösterge tahvil ise dün de
%9,92-%9,94 dar bandında düşük hacimle yatay seyrini ve dengelenme
sürecini sürdürdü.TL’nin değer kaybının faize yansımaması faizlerde
önümüzdeki dönem düşme beklentisini gösterdi. Bugün de teknik olarak %
9,85-% 10 bandının korunacağını ve düşen trend çizgisini yukarı önde
kırılmayacağını düşünüyoruz.
İki yıllık gösterge 14 Haziran 2017 itfalı tahvilin, aynı gün
valörlü ortalama bileşik faizi %9,91 olarak gerçekleşirken 11 Şubat
2026 itfalı on yıllık gösterge tahvil ise ortalama %9,92 bileşikten
işlem gördü. BİST Tahvil ve Bono Piyasası’ndaki günlük işlem hacmi 897
milyon TL oldu.Repo ters repo işlem hacmi 8,9 milyar TL olarak
gerçekleşti. Ülke risk primini gösteren 5 yıllık CDS ise 261,18
seviyesinde bulunuyor.
Merkez Bankası döviz satım ihalesine 29 milyon dolar teklif
gelirken en düşük 2.8480 ile 20 milyon dolar satış gerçekleştirildi.
Merkez Bankası repo dönüşü olan 1 milyar TL’yi %7,5 faiz oranı ile 1
milyar TL repo ihalesiyle geri verdi."


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey