Gedik Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Son Kapanış: 13,75
Hedef Fiyat: -
Potansiyel Getiri: -
1Ç20 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2020/03 dönemine aittir.
Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
" Net satışları 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %1,8 artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %15,1 artışla 1.2 milyar
TL olmuştur.
" FAVÖK'ü 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %16,3 düşüş
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %11,4 düşüşle 51.6
milyon TL olmuştur.
" FAVÖK marjı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 95 baz puan
düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 131 baz puan
düşüşle %4,4 olmuştur. " Net karı 1. çeyrekte bir önceki
çeyreğe göre %66,2 düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre
%0,2 düşüşle 3.8 milyon TL olmuştur.
" Net nakdi 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %4,9 düşüşle 219
milyon TL olmuştur.

Sonuç

Şirket, 1Ç20'de 1.178 mn TL satış geliri (kons: 1.203 mn TL) 52 mn
TL FAVÖK (kons: 61 mn TL) ve 4 mn TL net kar (kons: 4 mn TL)
açıklamıştır. Şirketin operasyonel performansı beklentilerin hafif
altında kalırken, net karı beklentilere paralel açıklanmıştır. Ana
kategori brüt satışları (sigara satışları hariç) %23 artışla 972
milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketin iş ortaklığı mal tedarik
sistemi ile faaliyet göstermiş olduğu SEÇ marketler 44 yeni mağaza ile
845 mağaza sayısına (2019: 801 mağaza) ulaşırken, toplam mağaza sayısı
143 (2019: 145 mağaza) olmuştur. Şirketin FAVÖK'ünde düşüş görülürken,
marjlarında daralma yaşanmıştır. Net karı beklentilerle uyumlu
açıklanırken, geçtiğimiz yıl aynı çeyreğe göre de yatay kalmıştır.
Hisse son 1 ayda %50 nominal, %31 rölatif getiri sağlamıştır. Covid-19
salgını nedeniyle içinde bulunduğumuz ortamda gıda perakende sektörüne
ilgi artmıştır. Hisse 2020 beklentilerine göre 2,04x FD/FAVÖK ile
işlem görmektedir. Beklentilerin hafif altında kalan finansal
sonuçların hisse fiyatları üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak
değerlendiriyoruz."

https://gedik-cdn.foreks.com/yatirim/reports/files/000/004/571/original/1C20_Finansal_Degerlendirme_BIZIM_20200429.pdf?1588160998
******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey