ANALİZ-Borsa İstanbul'da Gelişmeler/Beklentiler(Tera Yatırım)

22.04.2016 09:06



Tera Yatırım ( http://www.terayatirim.com/ ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"YORUM: AKBNK ve ARCLK ilk çeyrek sonuçlarını açıklıyor...
- AKBNK 1ç16 sonuçlarını bugün açıklayacak. Piyasa beklentisi
bankanın TL965mn net kar elde etmesi yönünde (tahmin aralığı
TL895mn-TL1,003mn). Bizim beklentimiz olan TL1mr net kar yıllık bazda
%37, çeyreksel bazda %10 net kar büyümesine denk geliyor. Gelirlerdeki
güçlü büyümeye karşın (net faiz gelirleri ve net ücret&komisyon
gelirlerinde sırasıyla %12 ve %16 artış öngörüyoruz), giderlerdeki %10
düşüş beklentimiz (karşılıklarda hacim büyümesindeki zayıflık ve aktif
kalitesinin luml seyri paralelinde gerileme faaliyet giderlerinde
yatay seyir bekliyoruz) net kardaki güçlü artışın ana nedeni olarak
ortaya çıkıyor. Bankanın net karı piyasa beklentilerine paralel
gelirse F/K çarpanı 11.4x'ten 10.5x'e gerileyecek.
- ARCLK de bugün ilk çeyrek sonuçlarını açıklayacak. İlk çeyreğin,
2015 yılının ilk çeyreğine göre daha kuvvetli ancak 2015'in son
çeyreğine göre çok az marjda azalma ile sonuçlanması bekleniyor.
Firmanın 2016 hedefleri olumlu bir yıl geçeceğine işaret ediyor (%10
satışlarda artış yaklaşık %11 FAVÖK marjı). Sektöre baktığımızda
2016'nın ilk iki ayında beyaz eşya üretimi yıllık bazda %11.5 artarken
yurtiçi satışlar %14.5 ve ihracat %10.4 artış gösterdi. Dolayısıyla
sektör dinamikleri beklentiyi desteklemektedir.

İZLENECEKLER

- AKBNK 2016/03 sonuçları
- ARCLK 2016/03 sonuçları
- AKBNK Telekonferans - saat 18:30'da
- ARCLK Telekonferans - saat 19:00'da
- AKGRT Telekonferans - saat 16:00'da
- Mar'16 TÜİK Konut Satışları (önceki: 102 bin, yıllık %2 artış)

TEKNİK ANALİZ - K/V Trend: Yatay/Yukarı U/V Trend: Yatay

1.Direnç: 86400 2. Direnç: 87100 1. Destek: 85000 2. Destek:
84400

http://research.teramenkul.com/pdf/BUGÜN_TEKNİKANALİZ_22042016.pdf

1Ç16 BİLANÇO AÇIKLAMALARI

- AKGRT: Şirket 1ç16'te 3mn TL net kar şeklindeki piyasa
beklentilerine karşın 3mn TL net zarar açıkladı. Brüt prim artışı
yıllık bazda %10 olurken, bileşik oranın %107 olması karlılığı
baskıladı. Hisse son 1 yıllık dönemde emsali ANSGR'nin %24 altında
performans gösterirken, yılbaşından bugüne ise emsalinden %17 daha iyi
performans gösterdi. Dolayısıyla kısa vadede AKGRT'nin performansının
ANSGR'nin altında kalması beklenebilir. Şirket bugün 16.00
düzenleyeceği telekonferansla sonuçları değerlendirecek.

ŞİRKET HABERLERİ

- Turk Havayolları THYAO, havayolu , $3.65mr PD / AL HF: TL
10.30/hisse - Türk Havayolları KAP'ta yaptığı açıklamada kamuya
açıklanmamış özel bir durum bulunmadığını, olumsuz jeopolitik
gelişmelere bağlı olarak gerileyen direkt yolcu potansiyeline rağmen
%20-22 seviyesindeki EBITDAR marjı hedefini koruduğunu bildirdi.
Ayrıca "Hisse Geri Alım Programı" üç yıl süreyle geçerli olduğunu
hatırlattı. Görüşümüze göre geri alım programını hatırlatmak, hisseyi
açığa satmak isteyenleri vazgeçirmeye teşvik açısından hisseye olumlu
etki yapabilir.
- Karsan, KARSN, otomotiv, $214mn PD / Tavsiyemiz yok - IETT, en
iyi teklifi KARSN'ın verdiği 410 adetlik otobüs ihalesini iptal etti.
Haberin ardından dün hisse endeksin %3.8 altında performans gösterdi.
Olumsuz.
- Türk Telekom, TTKOM, telekom, $8mr PD / Tavsiyemiz yok- Dün
gerçekleştirdiği telekonferansta, TTKOM 2016 için verdiği 5.5-5.7 mr
TL FAVÖK öngörüsünde değişklik olmadığını ve bu seviyeleri
yakalayacağını ifade etti. 1ç16'dakiş zayıf FAVÖK marjında bazı bir
kerelik unsurların (erken emeklilik teşvikleri ki marjı 1 puan aşağı
çektiği ifade edildi ve markaların birleştirilmesine ilişkin
harcamalar) rol oynadığını ve yılın geri kalanında marjların
iyileşeceği ifade edildi. Şirket 5 yıllık ortalaması olan 6.3x
FD/FAVÖK çarpanına karşın şu an 6.4x çarplan ile işlem görüyor.

MAKRO

- Türkiye hisse senetlerine net portföy girişi Nisan ayının 3.
haftasında 335mn $ olarak gerçekleşti (bir önceki hafta 65mn $ çıkış
olmuştu). 2015 yılındaki net çıkış 2.3mr $ iken, yılbaşından bu yana
net giriş 1.5mr $ oldu. Son verilere göre, yabancıların elindeki
toplam hisse senedinin tutarı 49.4mr $'dır.
- Aynı dönemde DİBS'lere net giriş 878mn$ olarak gerçekleşti (bir
hafta önceki 4mn $ çıkışa karşılık). 2015 yılındaki net çıkış 7.3mr $
iken, yılbaşından bu yana giriş 2.2mr $ oldu. En son veriye göre
yabancıların pozisyonu 35.7mr$'dır.
- Aynı dönemde özel sektör tahvil ve bonolarından çıkış 19mn$ oldu
(bir hafta önce 4mn$ net çıkış). Yılbaşından bu yana toplam net giriş
de böylece 68mn $ oldu. Son verilere göre, yabancıların elindeki
toplam özel sektör tahvil ve bonolarının tutarı 992mn$'dır.- Kaynak:
Merkez Bankası.
- Tüketici Güven Endeksi (TÜİK ve TCMB tarafından hesaplanan)
Nisan 2016'da 146bps artışla 68.46'ya geriledi. Tasarruf etme ihtimali
ve çalışan sayısı beklentilerinde aylık bazda artışlar (sırasıyla %13
ve %2) endeksteki artışın ana unsurları oldu.

SEKTÖR

-BDDK toplu verilerine Nisan ayının ikinci haftasına dair haftalık
BDDK verilerine göre:
? Toplam krediler bir önceki haftaya göre %0.47 arttı (TL krediler
%0.59 artarken, YP krediler USD bazında yatay kaldı).
? Toplam krediler geçen yılın aynı dönemi göre %13.7 arttı (önceki
haftaki büyüme hızı %14.2 idi).
? TL krediler geçen yılın aynı dönemi göre %12.2 arttı (önceki
hafta büyüme hızı %11.5 idi).
? Tüketici kredileri bir önceki haftaya göre %0.08 azaldı
? Tüketici kredileri geçen yılın aynı dönemine göre %5.8 büyüdü
(geçen haftaki büyüme oranı %6 idi)
? Toplam kredilerde yıllıklandırılmış trend büyümesi (son 13
hafta) %6.2'den %4.2'ye geriledi.
? TL kredilerde yıllıklandırılmış trend büyümesi (son 13 hafta)
%11.8'den %11.4'e yukseldi/
? Tüketici kredilerinde yıllıklandırılmış trend büyümesi (son 13
hafta) %7 oldu."


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.538
Değişim :  0,46% |  6,99
Açılış :  1.527  
Önceki Kapanış :  1.531  
En Yüksek
1.543
En Düşük
1.523
BIST En Aktif Hisseler18:05
DYOBY 16,72 165.519.315 % 10,00  
CRFSA 66,00 20.029.490 % 10,00  
ULUSE 69,30 10.163.225 % 10,00  
AVTUR 4,07 31.559.339 % 10,00  
KRVGD 18,59 273.495.538 % 10,00  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 7,4979 7,5057 % -0,07  
Euro 8,9888 9,0088 % -0,08  
Sterlin 10,3916 10,4437 % 0,31  
Frank 8,0419 8,0903 % -0,26  
Riyal 1,9951 2,0051 % 0,80  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.698 1.699 1,12  
Altın Gr. 409 409 -1,23  
Cumhuriyet 2.722 2.763 8,00  
Tam 2.709 2.780 8,57  
Yarım 1.309 1.345 4,15  
Çeyrek 657 672 2,07  
Gümüş.Ons 25,38 25,41 0,04  
Gümüş Gr. 6,11 6,12 -0,15  
B. Petrol 67,12 67,12 3,05