ANALİZ-Borsa İstanbul'da Gelişmeler/Beklentiler(Tera Yatırım)

21.02.2017 09:25



Tera Yatırım ( http://www.terayatirim.com/ ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"YORUM: ASELS'dan güçlü sonuçlar!
*VAKBN 4ç16'da geçtiğimiz hafta açıklanan vergi dairesi
sonuçlarının işaret ettiği üzere TL659mn seviyesindeki piyasa
beklentisinin üzerinde TL782mn net kar açıkladı. Banka 2017'de %14
kredi büyümesi, net faiz marjında 15bps civarında gerileme, %20 net
ücret komisyon geliri artışı, %10 faaliyet gideri artışı ve %10
civarında net kar büyümesi bekliyor. Bununla birlikte, marjlar ve
aktif kalitesi tarafında yılın ilk iki ayında gerçekleşmelerin
beklentilerden daha iyi olduğu ifade edildi.
*ASELS 4ç16'da beklentilerin iki katına yakın net kar açıklarken,
operasyonel marjları da beklentileri aştı. Her ne kadar hisse ABD
Seçimlerinden bugüne süreçte BIST-100'ün %21 üzerinde performans
göstermiş olsa da 4ç16 sonuçlarının pozitif algınlanmasını bekliyoruz.

İZLENECEKLER

-ALBRK Telekonferans saat 16.00'da
-KORDS Telekonferans saat 16.00'da
-5-yıl vadeli Sabit Kuponlu Hazine Tahvil İhalesi

4Ç16 KAR AÇIKLAMALARI

-VAKBN 4ç16'da geçtiğimiz hafta açıklanan vergi dairesi
sonuçlarının işaret ettiği üzere TL659mn seviyesindeki piyasa
beklentisinin üzerinde TL782mn net kar açıkladı. Alım/satım karlarının
bu çeyrek oldukça yüksek gelmesi net karı desteklerken, TÜFE'ye
endeksli tahvil getirilerindeki gerileme paralelinde net faiz marjı
çeyreksel bazda 15bps civarında geriledi. 1ç17'de ise marjlara TÜFE'ye
endeksli tahvil getirilerindeki ilave TL344mn gelir paralelinde 75bps
katkı gelecek.
-ALBRK 4ç16'da geçtiğimiz hafta açıklanan vergi dairesi
sonuçlarının işaret ettiği üzere TL47mn seviyesindeki piyasa
beklentisinin gerisinde TL39mn net kar açıkladı. Kredi ve mevduat
%12.3 ve %15.2 artarken takipteki krediler oranı 20bps artışla %4.9
oldu. Bununla birlikte yakın izlemedeki kredilerin toplam krediler
içindeki payı 170bps gerileyerek %5.6 oldu. Diğer taraftan serrmaye
yeterlik oranları ve karşılık ayırma oranı çeyreksel bazda yükseldi.
Son 1-yıllık dönemde Bankacılık Endeksi'nin %30 altında getiri
sağlayan hissede önümüzdeki dönemde nispeten olumlu seyir öngörüyoruz.
- ASELS'ın net karı piyasa beklentilerinin (TL217mn) üzerinde
TL406mn olarak geldi. Satış gelirleri yıllık bazda %74 artıp
beklentilerin %16 üzerinde gelirken, FAVÖK marjı piyasa beklentisinin
70bps üzerinde %19.3 oldu. Şirket 2017'de satışlarda %25 üzerinde
büyüme, %18-%20 FAVÖK marjı öngörüyor.
-AKENR beklentilere paralel olarak TL370mn TL net zarar açıkladı.
Ciro beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı da piyasa
beklentisi olan %5.5'in üzerinde %7 oldu.
- KORDS TL37mn TL net kar (yıllık %10 düşüş) ve %15.7 FAVÖK marjı
(yıllık 0.9 puan artış) açıkladı. Ciro da %12 büyüdü.

ŞİRKET HABERLERİ

-Yerel medyada çıkan haberlere göre EKGYO ayın ilk 19 gününde
2,040 adet konut satışı gerçekleştirdi. Yeni kampanyanın da etkisiyle
gerçekleşen satışlarda TL2,180mn nakit akışı sağlandı. Sınırlı
pozitif.
-ARCLK 4 Nisan'da TL0.63 nakit temettü ödemesi yapacağını
bildirdi, bu %3 temettü verimine işaret ediyor.
-GLYHO Global Liman'ın olası halka arzı ile ilgili çalışmaların
devam ettiğini, ancak bu aşamada kesinleşen bir kararın bulunmadığını
belirtti. Dün %20 yükselen hisseyi haberlerde çıkan ve iştirakinin
1y17'de Londra'da halka arz edileceği haberi desteklemişti.

MAKRO

-Tüketici Güven Endeksi (TÜİK ve TCMB tarafından hesaplanan) Şubat
2017'de 1.2puan civarında düşüşle 65.7 oldu. Aylık bazda en keskin
gerileme tasarruf etme ihtimalinde (%6 düşüş) gözlenirken, istihdam
beklentileri de %1.4 azaldı."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




13:501.220
Değişim :  0,77% |  9,32
Açılış :  1.221  
Önceki Kapanış :  1.210  
En Yüksek
1.223
En Düşük
1.214
BIST En Aktif Hisseler13:50
KARTN 1.023,40 1.631.300 % 10,00  
FORMT 8,80 19.571.869 % 10,00  
BEYAZ 11,00 1.387.232 % 10,00  
BASCM 8,36 494.449 % 10,00  
DAGI 14,52 18.074.394 % 10,00  
13:50 Alış Satış %  
Dolar 7,8404 7,8438 % -0,28  
Euro 9,2968 9,3028 % 0,03  
Sterlin 10,2093 10,2605 % 0,57  
Frank 8,6440 8,6961 % 0,12  
Riyal 2,0846 2,0950 % -0,28  
13:50 Alış Satış %  
Altın Ons 1.918 1.919 12,20  
Altın Gr. 484 484 1,65  
Cumhuriyet 3.203 3.251 11,00  
Tam 3.188 3.267 13,31  
Yarım 1.541 1.581 6,43  
Çeyrek 773 790 3,22  
Gümüş.Ons 25,03 25,07 0,42  
Gümüş Gr. 6,31 6,32 0,09  
B. Petrol 42,63 42,63 -0,53