Halk Yatırım ( http://www.halkyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Analiz Raporu:
"Borusan Mannesmann Boru, yılın ikinci çeyreğinde geçen yılın aynı
dönemine göre %143'lük artışla 50 milyon TL net kâr açıkladı. Yıllık
bazda güçlü artışa işaret eden net kâr, zayıf ciro performansına
rağmen maliyet yapısında yaşanan iyileşmenin ağırlıklı desteğiyle
operasyonel kârlılıkta kaydedilen iyileşmeden kaynaklanıyor.
Şirketin ikinci çeyrekte net satış gelirleri yıllık bazda %0,3'lük
sınırlı düşüşle 502 milyon TL olurken, satışların maliyeti yıllık
bazda %9,5 geriledi ve brüt kârın yıllık bazda %64 artmasını sağladı.
Böylece brüt kâr marjı yıllık bazda 8,1 puan artarak %20,7'ye
yükseldi. Faaliyet giderlerinin net satışlara oranında yaşanan yıllık
bazdaki 0,6 puanlık artışa rağmen operasyonel kârlılıkta güçlü büyüme
rakamlarının kaydedildiğini görüyoruz. Şirketin ikinci çeyrekte
FAVÖK'ü yıllık bazda %91 artarak 84 milyon TL'ye FAVÖK marjı da
yıllık bazda 8 puan artarak %16,7'ye yükseldi. Operasyonel olmayan
tarafta ise, 2,4 milyon TL'den 3,8 milyon TL'ye yükselen esas faaliyet
dışı net giderler net kârı bir miktar baskıladı.
Sonuçların hisse performansına etkisinin 'pozitif' olacağını
düşünüyoruz. Ancak hissenin yılbaşından bu yana BIST100 endeksine göre
relatifte yaklaşık %40 oranında pozitif ayrışması nedeniyle
beklediğimiz pozitif etki kalıcı olmayabilir."

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey