Gedik Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"3Ç20 Finansal Sonuçları
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2020/09 dönemine aittir.
Bu sonuçlar itibariyle şirketin:
" Net satışları 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %37,6 artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %29,2 artışla 5 milyar
TL olmuştur. 2020 yılının ilk 9 ayında geçen yılın aynı dönemine göre
net satışları %13,7 artışla 11.2 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
" FAVÖK'ü 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %74,3 artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre % 65,4 artışla 1.4
milyar TL olmuştur. 2020 yılının ilk 9 ayında geçen yılın aynı
dönemine göre %27,7 artışla 2.6 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
" FAVÖK marjı 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 598 baz puan
artış göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 620 baz puan
artışla %28,4 olmuştur. 2020 yılının ilk 9 ayında geçen yılın aynı
dönemine göre 256 baz puan artışla %23,3 seviyesinde gerçekleşmiştir.
" Net karı 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %108,25 artış
göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %54,0 artışla 857.1
milyon TL olmuştur. 2020 yılının ilk 9 ayında geçen yılın aynı
dönemine göre net karı %44,6 artışla 1.4 milyar TL seviyesinde
gerçekleşmiştir.
" Net borcu 3. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %38,7 düşüşle
1.6 milyar TL olmuştur.

Sonuç

Şirket, 3Ç20'de 4.973 mn TL satış geliri (kons: 4.789 mn TL),
1.412 mn TL FAVÖK (kons: 1.248 mn TL) ve 857 mn TL net kar (kons: 608
mn TL) açıklamıştır. Şirketin operasyonel ve net kar performansı
beklentilerin üzerinde açıklanmıştır. Yılın ilk çeyreğinde konsolide
satış hacmi %2 artışla 390 milyon ünite kasa olarak gerçekleşmiştir.
Uluslararası operasyonlar satış hacmi %7 büyüme gösterirken, Türkiye
operasyonları satış hacmi %4 daralmıştır. Türkiye operasyonlarının
ünite kasa başı net satış gelirinin yıllık %26 artışıyla, satış
gelirleri %21 yükseliş kaydederek 1.807 milyon TL olmuştur.
Uluslararası gelirler yıllık %7'lik hacim artışı ve ünite kasa başına
net satış gelirinin yıllık %28 artmasıyla, %37 büyüme sergileyerek
2.790 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. 3Ç20'de gazlı içecek
kategorisi yıllık %9 büyüme sergileyerek toplam satış hacminin %82'ine
(3Ç19: %77) ulaşmıştır. Gazsız içecek kategorisi %9, su kategorisi %28
daralmıştır. Şirketin net borcundaki önemli ölçüdeki azalış, büyük
ölçüde nakit üretimi ve nakit döngüsündeki iyileşme kaynaklıdır.
3Ç20'de şirketin nakit döngüsü -4,7 gün (2Ç20: 6,3 gün 1Ç20: 2,2 gün)
olmuştur. Hisse 2020 yılı beklentilerine göre 6,4x FD/FAVÖK ile işlem
görmektedir. Şirketin finansal sonuçlarının hisse üzerindeki etkisini
pozitif olarak değerlendiriyoruz."

Analizin tamamı için:

http://e.gedik.com/click/558ef42bb2e74e1cb0392b47/5fa3a140b94ba300011ddfaa/558ef288b2e74e1cb038f94c/5fa3a14ea49d440001a16bf8

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey