Bizim Menkul Değerler ( http://www.bmd.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Analiz:
"İstikrarlı Satış ve FAVÖK Büyümesi…
Şirket, 2016 3. çeyrekte 2.272 Milyon TL olan piyasa beklentisinin
%2 altında geçen senenin aynı çeyreğindeki satış rakamı olan 2.204
Milyon TL satış tutarının ise %1,8 üzerinde 2.244 Milyon TL satış
gerçekleştirmiştir. 9 aylık dönemde kümüle satış tutarı ise 5.675
Milyon TL seviyesinde gerçekleşerek geçen senenin aynı dönemine
kıyasla %4,1 artış kaydetmiştir.
Brüt kar tutarı ve marjı 3Ç2016'da sırası ile 758,8 Milyon TL ve
%33,8 olarak açıklanırken, aynı kalemler geçen senenin aynı döneminde
ise sırası ile 764,9 Milyon TL ve %34,7 olarak gerçekleşmiştir. 2015
3Ç dönemine göre satış rakamlarında hafif bir artış yaşanmasına rağmen
brüt kar marjlarında görülen kısmi gerileme brüt kar tutarının %0,8
oranında azalmasına sebep olmuştur. Şirket, 2016 yılının 9 aylık
döneminde geçen senenin (1.949,4 Milyon TL) aynı dönemine göre %1,5
oranında yükseliş kaydederek 1.979,2 Milyon TL brüt kar açıklamıştır.
3. çeyrekte Şirket piyasa beklentisinin (425 Milyon TL) %1,84
altında, geçen senenin aynı dönemindeki FAVÖK rakamının ise %0,1
üzerinde 417,2 Milyon TL FAVÖK açıklamıştır. 9 aylık dönemde ise
kümüle FAVÖK rakamı %4,9 artarak 977,7 Milyon TL seviyesine ulaşmıştır.
Şirket, piyasa beklentisi olan 131 Milyon TL'nin %35,7 geçen
senenin aynı dönemindeki 71,3 Milyon TL net karın ise %149,1 üzerinde
177,8 Milyon TL net kar açıklamıştır. 9 aylık dönemde ise, 2016
yılının 2. ve 3. çeyreğinde geçen senenin aynı dönemlerine göre net
kar tutarında görülen sırası ile %23,2 ve %149,1 artışın etkisi ile,
geçen senenin 9 aylık dönemine göre Şirket'in net karı %212,7 oranında
yükseliş kaydederek 388,9 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Geçen
senenin aynı dönemlerine göre net kar tutarında görülen artışın ana
nedeni, Şirket'in geçen seneye nispeten çok daha az kur farkı giderine
katlanmasıdır.
CCOLA'nın son dönem fiyatlamasıyla 2016 ve 2017 FAVÖK
beklentilerine göre oluşan çarpanların Şirket'in tarihi ortalama
FD/FAVÖK çarpanlarına göre iskontolu seviyelerde olması, kısa ve uzun
vadeli borç ödeme kabiliyetinin olumlu seviyelerde olması, istikrarlı
satış büyümesi, stabil denilebilecek seviyede istikrarlı brüt kar ve
FAVÖK marjı, yüksek marka değeri "CCOLA" şirketini takip listemize
almamızın temel nedenleridir."

http://bmd.com.tr/page/rapor_detay/1742/ccola-163c-mali-tablo-notu.htm

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey