İş Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Garanti Banaksı üçüncü çeyrekte beklentilerin hafif üzerinde TL
1.896mn solo net kar açıkladı. Garanti bankası 3Ç20'de TL 1,896mn solo
net kar açıkladı. Açıklanan kar rakamı bizim beklentimiz olan TL
1.779mn ve piyasa ortalama beklentisi olan TL 1,742mn'un hafif
üzerinde. Bankanın yıllıklandırılmış öz kaynak karlılığı çeyrek
bazında150 baz puan artarak %12.8 olarak gerçekleşti. Ancak bankanın
ikinci çeyrekte TL 1,23 milyar tutarında bir miktarı serbest karşılık
gideri olarak yazdığı unutulmamalı. Bankanın toplam serbest karşılık
portföyü ise TL 4.33 milyara ulaşmış durumda. Karşılık öncesi faaliyet
gelirlerinde güçlü seyir devam ediyor. Bu kalem yıllık bazda %41
büyüyerek aslında bankanın muhafazakâr biçimde karşılık ayırmasına
olanak tanıyor. Tahminimiz ile gerçekleşme arasındaki farkın ana
faaliyet gelirlerindeki güçlü seyirden kaynaklandığını ve bunun olumlu
bir nokta olduğunu kaydedelim. Yükselen faizler nedeniyle fonlama
maliyetlerinin baskısıyla marjlar çeyrekte 30 baz puan gerilerken,
yine de yıllık bazda 50 baz yüksek seyretmeye devam ediyor. Ayrıca
ikinci çeyrekte gerileyen net ücret ve komisyon gelirleri bu çeyrekte
%19 oranında yükselişe geçerek karlılığa olumlu katkıda bulundu. Banka
ikinci çeyrek sonunda açıkladığı 2020 yılı revize hedeflerini koruyor.
Burada yıllık 50 baz marj artış hedefini biraz iddialı bulurken, ücret
ve komisyon gelirleri ile karşılık gider hedeflerinin daha iyisinin
yapılacağını öngörmekteyiz.
Sonuçlara piyasa tepkisinin olumlu olacağını düşünüyoruz.
Tahminlerin üzerinde gerçekleşen kar rakamının asıl kaynağı
beklentimize göre daha iyi gelişme gösteren ana faaliyet gelir
unsurları. Bankanın kuvvetli karlılık nedeniyle sene sonuna kadar
pandemi ile ilgili tüm riskler için karşılıklarını ayıracağını da
belirtmesi ileri dönem karlılığı için oldukça önemli. Kuvvetli gelen
üçüncü çeyrek karına piyasa tepkisinin olumlu olacağını düşünüyoruz."

Tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20201028093747957_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey