NoorCM Menkul Değerler ( http://www.noorcm.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Haftalık BIST ve Hisse Analizi:
"Genel Görünüm : Borsa İstanbul geçtiğimiz hafta TL varlıklarını
negatif ayrıştıran iç faktörlerle zayıf bir seyir izlemeye devam etti.
Bankacılık endeksi 5 günlük bazda -0,19% sanayi endeksi -2,44% değer
kaybederken, hizmet endeksi ise 2,33% değer kazandı.
Hisse senedi piyasası üzerinde R.Zarrab'ın tanıklık yapmaya
başladığı ve eski Halkbank GMY'sinin sanık konumuna geçtiği dava baskı
oluşturmaya ve risk iştahını sınırlamaya devam ediyor. Davaya
Türkiye'den başka banka ve siyasilerin isimlerinin de karışması ve
sonuçlarına ilişkin hala belirsizliklerin devam etmesinin
öngörülebilirliği kısıtlamakta olduğunu görmekteyiz. Diğer yandan
yükselen kur ve enflasyon beklentilerinde güçlenme de tahvil faizleri
üzerinden hisse senedi değerlemelerini olumsuz etkiliyor. Geçtiğimiz
hafta Türkiye ile ilgili açıklamalarda bulunan S&P yüksek enflasyonun
ve TCMB'nin yetersiz hamlelerinin not üzerinde baskı oluşturduğunu
açıkladı. Diğer yandan ABD ile ilişkilerin belirsizliğinin de TL
varlıklara yönelik talebi kısıtladığını söyleyebiliriz.
Kendi iç faktörlerimizle gelişen ve gelişmekte olan ülke
borsalarından negatif ayrışma durumu da net biçimde görülebiliyor.
MSCI gelişmiş ülkeler endeksi geçtiğimiz hafta 0,98% yukarıda
tamamlarken, aradaki korelasyon son derecede azaldı. Gelişmekte olan
ülke borsaları genelinde de satıcılı seyir görülürken, 22 günlük
korelasyonun 0,0% a yaklaşması da uluslararası sermaye akımlarından
son derecede negatif etkilendiğimizi ve kendi iç faktörlerimizi
düzeltmediğimiz sürece bu görünümün korunabileceği söyleyebiliriz.
Ayrıca bu hafta başında temel görünüm açısından bir diğer
olumsuzluk da manşet enflasyonun 12,98% çekirdek enflasyonun 12,08%
yıllık üretici enflasyonun ise 17,30% seviyesine yükselmesi oldu. Bu
çerçevede tahvil faizlerinde geçen hafta görülen gerileme bu hafta
yerini kısıtlı aşağı yönlü hareketlere ve 14 aralıktaki TCMB
toplantısına kadar yukarı yönlü potansiyelin korunmasına bırakabilir.

Haftalık Menkul Kıymet İstatistikleri ve Yabancı Portföy
Yatırımları

24 Kasım ile biten haftada yabancı yatırımcılar TL hisse
senetlerinde nette 183 milyon USD tutarında alış gerçekleştirdi.
Yabancı yatırımcılar kasım ayının ikinci yarısından itibaren TL hisse
senedi pozisyonlarını az da olsa artırmış görünmektedir. Ölçümün
yapıldığı son iki haftada endeksin gerilerken, yabancıların bir miktar
alım pozisyonunda olması hisse senedi piyasasında aşağı yönde
hareketlerin kısıtlı kalmasını sağlayabilir.
Yabancı ilgisi açısından negatif ayrıştıran siyasi ve jeopolitik
gelişmeler çerçevesindehaber akışı, enflasyon gelişmeleri çerçevesinde
TCMB para politikası gelişmeleri, Türkiye ekonomisinin
konjonktüreldurumu ve diğer gelişen ülke borsalarının seyri takip
edilecek rehberler konumundaolmaya devam edecektir. Ancak kısa vade
açısından küresel borsalarla korelasyonun son derece azalmasından
dolayı iç siyasi ve politik meselelerdeki gelişmeler(ABD ile
ilişkiler, Zarrabdavası vs.) yabancı ilgisinde ve endeksin seyrinde
belirleyici olacaktır.
Bununla birlikte yabancı ilgisinin zayıf seyretmeye devam etmesi
Borsa'da kısa vadede yukarı yönlü hareketlerde temkinli olmak
gerektiğine işaret etmektedir.

USD BAZINDA ENDEKS DEĞERİ TEKNİK GÖRÜNÜM

Dolar bazında endeks değeri geçen hafta 2,5 cent civarında aşırı
satım bölgesine yakın tepki alımları ile yükseldi. Ancak kısa vadede
eğilim hala aşağı yönde olmaya devam ediyor.
Bu hafta Dolar bazında 2,4 cent civarı(24.400 civarı) önemli bir
destek olarak görünmektedir. Kurun 3,90-3,95 bandını koruması
durumunda 95.160-96.380 civarı 100.000 desteğinin kırılmasına neden
olabilecek sert satış baskısında güçlü tutunma noktaları
olabilecektir.
Yukarı yönlü hareketlerde ise 2,7 cent seviyesi geçilirse pozitif
momentumda artışla birlikte alıcılı eğilim yeniden güçlenebilir. Kur
3,95 kabul edersek bu seviye TL bazında 50 günlük hareketli ortalama
106.500 civarına tekabül ederek önemli bir direnç olacatır.

NOORCM HAFTALIK HİSSE SENEDİ ANALİZLERİ

PETKİM

Orta-uzun vadeli olarak da finansal performansına güvendiğimiz
sanayi şirketi potansiyelli bir hisse olmaya devam eden Petkim hisse
senedinde yükseliş trendinin kısa vadede etkili olmaya devam edeceğini
ve bu çerçevede 6,85-7,00 seviyelerinin hedefleneceğini düşünmekteyiz.
7,00 seviyesine yakın kar realizasyonu güçlenebilir.
Hafta içinde beklentimiz aksine bir gelişme olması durumunda 6,50
desteği zarar durdurma noktası olarak değerlendirilebilir.

EMLAK KONUT GYO

Temmuz ayından beri alçalan trend içinde fiyatlanan hisse
senedinin teknik olarak aşırı satım bölgelerine ulaşması ve bu
bölgeden çıkma sinyali vermesi ile hafta içinde yukarı yönlü tepki
alımları ile karşılaşıp 2,50-2,60 seviyelerine doğru kademeli yükseliş
göstereceğini öngörmekteyiz. Bununla birlikte 2,70 direnci geçilmeden
yükselişler tepki alımı olarak değerlendirilmeye devam edecektir.
Hafta içinde beklentimiz aksine bir gelişme olması ve yeniden
trend yönünde fiyatlamaların etkili olması durumunda 2,36 desteği
zarar durdurma noktası olarak değerlendirilebilir.

TAV HAVALİMANLARI

Geçtiğimiz haftada listemizde bulunan ve ilk direnç seviyemiz
20,00 seviyesini test eden hissenin yükseliş trendi yönünde fiyat
eğilimi göstermeye devam etmesi ile hafta içinde 20,40 seviyesini test
etmesini beklemekteyiz. Devamında 21,00 seviyesi hedeflenecektir.
Bununla birlikte 1'in üzerinde yüksek bir beta katsayısı bulunan
hissenin endeks genelinde sert satış görülmesi durumunda 19,35 zarar
durdurma seviyesi olarak düşünülebilir.

AKSA ENERJİ ÜRETİM

Kısa vadede yukarı yönlü eğilim sinyali veren hissede hafta içinde
ilk etapta 3,75 seviyesinin test edileceğini, bu kademenin geçilmesi
durumunda ise 4,00 seviyesinin hedefleneceğini düşünmekteyiz.
Orta-uzun vadede ise 4,30 seviyesi endeksteki toparlanmanın güçlenmesi
durumunda hedeflenebilir.
Hafta içinde beklentimiz aksine bir gelişmede 3,55 desteği stop
noktası olarak değerlendirilebilir.

GARANTİ

Bankacılık endeksi içindeki sağlam hisselerden biri olan Garanti
Bankası'nın kısa vadeli teknik göstergelerin yukarı yönde sinyal
vermesinin de desteği ile kısa vadede 10,00 direncine, orta uzun
vadede ise 12,00 seviyesine kadar potansiyeli olacağını öngörmekteyiz.
Beklentimiz aksine endeksle ilgileşiminin yüksek olduğunu gösteren
beta katsayısına paralel düşüşlerde 9,00 desteği zarar durdurma
noktası olarak değerlendirilebilir."

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey