İntegral Yatırım Menkul Tarafından Hazırlanan Haftalık
Teknik Analiz:
"HAFTALIK TAKİBİMİZDEKİ HİSSELER: GARAN,AKBNK,ARCLK,TUPRS,KOZAL,MAVI

Borsa İstanbul haftayı %3.4 yükselişle kapatırken, uzun zaman
sonra BIST30 ve BIST100 endeks hisseleri öncülüğünde bir hareket
gördük. BIST30 endeksi %3.6 yükselirken, Bankacılık endeksinde %3.4
yükseliş yaşandı. BIST100 harici XTUMY endeksi ise %1.9 yükselişle
yetindi.
Geçen hafta TCELL hareketi iletişim sektörüne %16.3 yükseliş
getirirken, HALKB ve VAKBN de yaşanan hızlı yükselişler bankacılık
endeksini hareketlendirdi. Banka hisselerinin katılımı ile Borsa’da
uzun zamandır izlediğimiz hareket Endeks dışı hisselerden Endeks
hisselerine yönelmiş oldu.
Rekor Hacim
Borsa’da toplam 35.8 milyar TL ile rekor işlem hacmi oluştu.
Yükselirken hacmin artması olumludur genelde ancak bu hacme karşılık
endeksin daha uzayan bir çubukla kapatmasını tercih ederdik. Bu
görünüm HALKB ve VAKBN hisselerinde mevcut ancak ASELS hissesinde
büyük hacme rağmen kararsız bir kapanış izledik. Ayrıca TCELL’in Cuma
günkü satış ağırlıklı kapanışı da endeksin yüksek hacme rağmen uzayan
bir çubukla kapatmasına engel olmuş görünüyor. Bu nedenle Endeksteki
mevcut kapanış bir miktar kararsız görünüme sahip.
Strateji
Ancak Borsa endeksinde görünüm halen olumlu. 113300 direncinin
üzerinde bir kapanış oldu. Henüz bu direnç seviyesinden uzaklaşmış
değil. O yüzden 113300 kritik bir destek olacak. Bu seviyenin üzerinde
tutunamaz ise 110600 desteğine doğru geri çekilme görülebiliriz. Kısa
vadeli işlem yapanlar 113300 desteğini endekste stop loss alabilirler.
Daha rahat ve geniş bakan yatırımcılar ise 110600 seviyesini stop
seviyesi alarak yollarına devam edebilirler.
Buna karşın borsa endeksinin 113300 seviyesi üzerine yerleşmeyi
başarması durumunda ise 116300 direnci test edilebilir. Endeksin bu
seviyeyi geçmesi durumunda 118600 direnci izlenecek. Banka
hisselerindeki seyir, özellikle HALKB ve VAKBN hisselerindeki seyirler
endeks üzerinde etkili olacaktır. Bunun yanında TCELL, ASELS, BIMAS ve
TUPRS hisselerindeki seyirlerde bir o kadar etkili olabilir. Hisse
bazlı hareketler sert olabilir ancak birinin yarattığı olumlu etki
diğerinin olumsuz etkisi ile nötrleşebilir ve endeks bazında daha
karışık seyirler izleyebiliriz. Rekor hacimlerin olduğu günler her
zaman dikkatli olunması gereken günlerdir.
HALKB İle İlgili Haber Akışları
HALKB ile ilgili olarak ABD’deki davaya bakan savcı Geofrey
S.Berman’ın görevden alındığı yönünde haberler okuduk. Aynı zamanda
Berman’ın istifa etmediğini yeni savcı gelene kadar göreve devam
ettiği yönünde açıklamaları geldi. Cuma günü HALKB hissesinde yaşanan
ani yükselişin bu haberle ilgili olduğu görünüyor. Bunun dışında bu
kadar sert harekete neden olabilecek bir haber akışı izlemedik.
Halkbank’daki hareket VAKBN hissesini de etkilemiş olabilir. Bunun
sonucu olarak diğer banka hisseleri de pozitif etkilenmiş görünüyor.
Elbette bunlar tahmin. Altı büyük bankanın pd/dd oranlarının ortalama
0.53x seviyesinde bulunuyor. HALKB pd/dd oranı 0.46x ile ISCTR’den
sonra en düşük seviyede. Sektör ortalamalarına göre HALKB hissesi
pd/dd oranına göre %15 iskontolu görünüyor. Dava ile ilgili
iddianamenin hazırlandığı Ekim 2019 tarihinde HALKB 0.22x pd/dd
çarpanına adar düşmüştü. İlk gelişmelerin başladığı 2017 yılında ise
0.77x pd/dd çarpanı ile işlem görmekteydi. Kısa Vadede %15 iskonto
kapanabilir ancak bankaların uzun vadeli çarpanlarına geri dönmeleri
için ülke risk primi CDS’lerin gerilemesi gibi başka gelişmelere
ihtiyaç olabilir.
ABD S&P Endeksi
ABD S&P endeksinde genel olarak 3000 seviyesinin altına düşmedikçe
sorun görmüyoruz. ABD’de vaka sayıları durmak bilmiyor. Bununla
birlikte ekonomideki açılmanın istenen canlılığı getirmediği yönünde
düşünceler güçleniyor. S&P endeksi 3160 direncini geçebilirse yükseliş
hızlanabilir. Aksi halde yatay dalgalı günler görebiliriz. Ancak 3000
seviyesi kırmızı bir çizgi.
Dolar
DolarTL kurunda düşmeyen ancak buna karşılık yukarı doğru
hızlanmayan bir seyir izliyoruz. 6.89 seviyesindeki 50 günlük ortalama
önemli bir direnç. Bu seviye aşılmadıkça DolarTL kurunu zayıf bir
seyir olarak izlemeyi sürdüreceğiz. Dolar endeksi DXY’nin geçen hafta
gösterdiği güçlenme içeride DolarTL kurundaki harekete neden olmuş
olabilir. 6.80 seviyesi ise destek olarak izleniyor. Dolar kurunda
tansiyonun düştüğünü söylemek için 6.80 desteğinin altına seyirler
görmemiz gerekiyor. TCMB’nin haftaya yapacağı toplantıda 25 baz
puanlık bir indirim genel beklentiler arasında bulunuyor. Ancak bu
bazda bir indirimin dolar kuru üzerinde etkili olacağını beklemiyoruz.
İçerde TCMB Faiz Toplantısı, Dışarda ABD Büyüme verisi ve PMI
rakamları
Önümüzdeki hafta içeride Perşembe günü TCMB faiz kararı alınacak.
TCMB politika faizi %8.25 seviyesinde bulunuyor. Beklentiler
Merkez’den 25-50 baz puanlık bir indirim geleceği yönünde. Salı günü
ise Hazine ihaleleri izlenecek. Çarşamba günü Haziran ayı Kapasite
Kullanım verileri alınacak.
ABD tarafında ise Perşembe günü 1Ç büyüme verileri izlenecek.
Hafta genelinde PMI verileri hem ABD hem Avrupa tarafında etkili
olacak. Ayrıca virüs ile ilgili gelişmeler yine izlenmeye devam
edecek."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey