İntegral Yatırım Menkul Tarafından Hazırlanan Haftalık
Teknik Analiz:
"Geçen hafta Borsa İstanbul BIST100 endeksi %2,3 değer kazanırken,
Dolar kuru yatay seyretti. ABD Borsaları ise haftayı %1’in altında
seviyelerde yataya yakın geçirdi. Euronext 100 endeksi %1.8 arttı,
MSCI Gelişen Ülke endeksi ise %0.4 artış kaydetti. Emtia piyasalarında
Brent tipi petrol %0.77 geriledi, Ons altın haftayı %0.5 düşüşle
tamamladı.

Gözler TCMB ‘de

Yurtiçi piyasalarda en önemli gündem maddesi Perşembe günü
TCMB’nin faiz kararı olacak. Piyasa beklentileri Merkez’in 200 baz
puan faiz artırarak %10.25 olan politika faizini %12.25 seviyesine
yükselteceği yönünde. TCMB’nin piyasayı fonlama maliyeti ortalama
olarak %12.28 seviyesinde bulunuyor. Buna bakarak zaten TCMB 200 baz
puan faiz artırmış durumda. Geleneksel repo ihalelerinde ise %13.25
seviyesinde bulunuyor. Piyasa beklentisinden farklı olarak TCMB’nin
300 baz puan faiz artırması gerektiğini düşünüyoruz. Bu adımla
piyasanın önüne geçmiş olacağını ve TL’nin Dolar karşısında çok daha
dirençli olacağını düşünüyoruz. 200 baz puanlık artırımın TL üzerinde
etkili olması beklenebilir ancak bu hamleyle piyasa TCMB’nin kendisine
yukarıda alan açmak istediğini ve fonlama yöntemini sürdüreceğini
düşünecektir. 200 baz puan seviyelerinde gelecek bir artırım DolarTL
kurunda 7.50 seviyesine doğru bir gerilemeyi getirebilir sonrasında
kur bu noktalarda dalgalanabilir. 300 baz puanlık bir artırım ise
DolarTL’ de 7.50 seviyesinin altına bir gerileme sağlayabilir. Faiz
artırımı hamlesi yabancıların hisse senedi piyasasına girmesi
açısından önemli olacaktır. Yabancıların kur riskini ikna edecek bir
artırım hamlesi başta banka hisseleri olmak üzere borsaya yabancı
girişini tetikleyebilir. TCMB’nin pas geçmesi durumunda ise TL
zayıflayabilir ve piyasalar güç kaybedebilir.

85 milyar metreküp Doğalgaz Rezervi Daha Eklendi

Karadeniz’deki Doğalgaz rezervine 85 milyar metreküp daha
eklendiği açıklandı. Böylece keşfedilen rezerv 320 milyar m3’den 405
milyar m3 seviyesine yükseldi. Piyasalar için olumlu olduğunu ancak
etkisinin sınırlı olduğunu düşünüyoruz. 2023 yılından önce mevcut
gazın Türkiye ekonomisine ve şirketlerin bilançolarına etkisi
olmayacak. Doğal olarak Doğalgaz gelişmesi mevcut fiyatlamalar
üzerinde etkili değil.
Yurtiçinde ayrıca jeopolitik riskler izlenmeye devam edecek.

Dışarıda Başkanlık Seçimi ve PMI verileri

Yurtdışında ise ABD Başkanlık seçimi süreci izlenecek. Trump’ın
popülist söylemlerinin S&P endeksine etkileri olumlu olabilir. Cuma
günü ise ABD, Avrupa kanadında PMI verileri önemli olabilir.

Borsa

Borsa endeksinde pozitif seyir sürüyor. BIST100 endeksinin 1170
üzerine yerleşmesi durumunda 1200 direncini test etme beklentimiz
sürüyor ve piyasa buna paralel hareket ediyor. Buna ek olarak geçen
hafta Bankacılık endeksinin güçlendiğini ve Borsa endeksine destek
vermeye başladığını görmekteyiz. 1200 direncinin geçilmesi durumunda
ise dolar bazında dirence karşılık gelen 1240 seviyesini izleyeceğiz.
Genel olarak güçlü görünüm mevcut. TCMB’den beklentilerin üzerinde
faiz artırımı gelirse yabancı alımlarını banka hisselerinde güçlü
şekilde hissedebiliriz.

Bilanço Dönemi Başlıyor

Ayrıca bilanço dönemi başlıyor. Bilanço beklentilerinin hisse
bazlı hareketliliklere neden olmaya devam edeceğini söylemek mümkün.
22 Ekim tarihinde TKFEN, TAVHL ve EREGL, 23 Ekim’de ARCLK, 26 Ekim’de
TOASO, TTRAK, YKBNK ve AKGRT bekleniyor.
İntegral Yatırım Araştırma Bölümü olarak TTRAK, TOASO, AKGRT
şirketlerinde güçlü bilançolar bekliyoruz. Otomotiv, Perakende,
Sigortacılık, Telekomünikasyon, Gıda sektörleri güçlü beklentiye sahip
olduğumuz sektörler.

DOLAR

DolarTL kurunda TCMB’nin 22 Ekim tarihinde atacağı adım önemli
olacak. Piyasa beklentisine paralel 200 baz puan seviyesinde bir artış
olması durumunda Dolar kurunda 7.50 seviyelerine doğru düşüş
görebiliriz sonrasında kur bu seviyelerde dengelenmeye geçebilir. Daha
yukarıda bir faiz artırımında ise 7.50 seviyesinin de altına gerileyen
bir kur oluşabilir. Pas geçilmesi durumunda ise dolar kurunda yukarı
hareket görebiliriz. Taktik açıdan dolar almanın riskli olduğu bir
haftada olduğumu söylenebilir.

HAFTALIK TAKİBİMİZDEKİ HİSSELER

OYAKC,SAHOL,TKFEN,YKBNK,KOZAL,GUBRF,ENJSA"

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey