ANALİZ-Haftalık Şirket Haberleri(İş Yatırım)

04.07.2016 10:17



İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Haftalık Şirket Haberleri Raporu:
"AKBNK
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 9.50 TL 13.35% AL

Akbank uluslararası piyasalardan 1.4 milyar dolar değerinde
seküritizasyon kredisi temin etti.
Akbank uluslararası piyasalardan 1.4 milyar dolar değerinde
seküritizasyon kredisi temin etti. Elde edilen bu kaynak 10 ayrı kredi
diliminden oluşuyor ve vadeleri 5 ile 12 yıl arasında değişiyor. Son
zamanlardaki en büyük seküritizasyon işlemi olması ve vadesinin de
uzun oluşu nedeniyle Akbank ve sektör için önemli olduğunu
düşünüyoruz. Sağlanan kaynak muhtemelen proje finansman işlemlerinde
plase edilecek.

ARCLK
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 21.21 TL 4.59% TUT

KFS hisselerinin %3,98 kısmının Arçelik’ten Koç Holding’e satışı
30 Haziran 2016 itibari ile tamamlanmıştırB
Arçelik bu satıştan 558 mn TL getiri elde edecektir ve 2Ç16
finansallarında tek seferlik 414 mn TL gelir gözükecektir. Satış
işleminden gelecek gelirin, yakın zamanda duyurulan 258 mn $’lık
Pakistan’daki şirket satın alımı finansmanında kullanılması
beklenmektedir.
Arçelik Pakistan merkezli beyaz eşya üreticisi Dawlance’ı 258 mn
ABD$ karşılığında satın alacak Satın alma işleminin 2016 yılı içinde
tamamlanması beklenmektedir ve tamamen sermaye ile finanse
edilecektir. Dawlance Pakistan’da buzdolabı ve mikrodalga fırın
alanında sektör lideri, klima alanında 2. ve çamaşır makinesi alanında
3. sıradadır. Şirket 2015 yılında 221 mn $ satış ve 45 mn $ FAVÖK elde
etmiştir. Pakistan gibi düşük penetrasyonlu bir piyasada sektör lideri
olan Dawlance’ın FAVÖK marjı %20,4’dür ve bu rakam Arçelik’in
konsolide FAVÖK marjı olan %10.5-11 (beyaz eşya segmentinin marjını
%13-15 arasında değiştiğini tahmin ediyoruz) seviyesinin çok
üzerindedir. Satış anlaşmasına göre işlem tarihinde maksimum net borç
30 mn $ olarak dikkate alınacaktır. Buna göre satış işlemi 6.4x
FD/FAVÖK ve 1.4x FD/Satış çarpanları ile gerçekleşmiştir. Arçelik’in
2015 FD/FAVÖK çarpanı 5.9x, FD/Satış çarpanı 0.6x olarak
gerçekleşmiştir. Arçelik uzun zamandır Asya Pasifik bölgesinde
uluslararası genişleme stratejisine paralel olarak Pakistan’da satın
alma fırsatları arıyordu. Pozitif.

EKGYO
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 3.90 TL 36.02% AL

Emlak GYO Galatasaray ile proje geliştirmek üzere anlaşma imzaladı.
EKGYO Galatasaray futbol klubu ile Florya’da 22.6 bin m2 arsa ve
Beykoz’da 1 milyon m2 arsa üzerinde proje geliştirmek üzere protokol
imzaladığını duyurdu. Anladığımıza göre söz konusu proje Emlak GYO’nun
iş modelini oluşturan ne gelir paylaşımı projesi ne de anahtar teslimi
götürü bedel proje sınıfına giriyor. Projelerle ilgili detaylı başka
bir bilgi bulunmuyor.

ULKER
Hedef Fiyat TL/Yükselme Potansiyeli % : 22.50 TL 8.49% AL
Ulker Suudi Arabistan satın alımını tamamladı.
Ulker, Yildız Holding’in Suudi Arabistan operasyonlarının FMC’den
50 mn dolara satın alınmasının tamamlandığını açıkladı. Suudi
Arabistan’ın toplam ciroya yaklaşık 200 mn TL katkı sağlaması tahmin
ediliyor. Bu rakam toplamın yüzde 5’ine tekabül ediyor. Daha önce
açıklanmış olduğu için S. Arabistan satın alımının katkısı bizim
mevcut hedef fiyatımızda yer alıyordu."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20160704083526461_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.386
Değişim :  -0,45% |  -6,30
Açılış :  1.401  
Önceki Kapanış :  1.392  
En Yüksek
1.404
En Düşük
1.383
BIST En Aktif Hisseler18:05
YEOTK 55,00 169.739.865 % 10,00  
PENTA 148,50 31.200.633 % 10,00  
ORCAY 17,17 219.107.868 % 9,99  
UZERB 30,82 409.109 % 9,99  
RALYH 4,19 14.504.370 % 9,97  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 8,6271 8,6287 % -0,42  
Euro 10,1159 10,1237 % -0,37  
Sterlin 11,7474 11,8064 % -0,45  
Frank 9,3005 9,3565 % -0,03  
Riyal 2,2941 2,3056 % -0,43  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.776 1.777 12,10  
Altın Gr. 493 493 1,27  
Cumhuriyet 3.266 3.315 19,00  
Tam 3.250 3.332 18,07  
Yarım 1.571 1.612 8,74  
Çeyrek 788 806 4,37  
Gümüş.Ons 22,55 22,58 0,30  
Gümüş Gr. 6,27 6,28 0,06  
B. Petrol 74,21 74,21 0,29