İntegral Yatırım Menkul ( http://www.integralmenkul.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Haftalık Analiz:
"Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Piyasalar olumlu bir haftayı geride bıraktı. Borsa BIST100 endeksi
son bir haftada %4 kazandırırken, DolarTL kuru %2 geriledi. Geçen
haftanın en çok kazandıranı Borsa oldu. Türk Lirası geçen hafta diğer
GOÜ para birimleri karşısında pozitif ayrışırken, Eylül ayını da
pozitif ayrışarak kapatıyor.

Bankalar Oyuna Giriyor

Borsa endeksi 50-günlük ortalamasını geçtiği 17 Eylül tarihinden
itibaren soluksuz bir şekilde 100800 direncine doğru yükselişini
sürdürdü. Endeksteki bu yükselişin bu kadar soluksuz olmasında Banka
hisselerindeki alımların etkili olduğu söylenebilir. Banka endeksinin
son bir haftada %14 yükselmiş olması bunun önemli bir göstergesi.
Bankalardaki yükseliş güçlü görünüyor ancak haftalık grafiklerde
önemli direnç seviyelerine gelmiş bulunuyor. 116700 seviyelerinden
kapanan Banka Endeksi (XBANK) için 120000 seviyelerinde ciddi
dirençler bulunuyor. Bu nedenle bu seviyelerde banka hisselerinde
gelebilecek satışlar sürpriz olmayabilir.

Yeni alımlar için Endeksin 100800 seviyesini geçmesi Önemli

Genel anlamda piyasalardaki olumlu görüşümüzü koruyoruz. Borsa
endeksi 94000 seviyesinin üzerine çıkarak ve ortalamalarını geçerek
önemli bir trend değişikliği sinyali veriyor. Son altı ada yaşanan
düşüş piyasası yerini daha olumlu bir piyasaya bırakıyor. TCMB’nin
faiz artırımı sonrasında TL’ye yönelik daha öngörülebilir bir sürecin
oluşması, ekonomik programın açıklanması, dış ilişkilerde daha sakin
bir sürecin oluşması piyasaların nefes almasını sağladı denilebilir.
10 yıllık tavil faizlerindeki düşüşün devam etmesi, risk primi
ölçüsü olan CDS oranlarında anlamlı geri çekilmeler yaşamamız
Türkiye’ye karşı risk iştahının arttığını gösteriyor. Yurtdışında
Türkiye piyasalarının kazandırma alanının olduğu yönündeki yazıların
sayısının artması da bunu destekliyor
Borsada 100800 direncinin geçilmesi ve bu seviyenin üzerine
yerleşmesi 104000-105000 olasılığını artıracaktır. Endeks bu seviyenin
üzerine yükselmekte başarısız kalırsa bu durumda 96000-97000
seviyelerine gerilemeler görebiliriz. Yeni ve ilave alımlar için ya
endeksin 100800 seviyesinin üzerine yerleşmesini görmek, ya da bunu
başaramaz ise 96000-97000 seviyelerine gerilemesini beklemekte daha
doğru bir strateji olabilir. Bakıldığında kar satışları olasılığı olan
bir hafta diyebiliriz. Endekste 100800 geçilir ve yerleşirse başka
tabi. Bilanço Beklentili Hisse Bazlı Hareketler Yoğunlaşabilir
Diğer yandan Eylül ayının bitmesi ile 3.çeyrek bilanço dönemi
tamamlanmış oluyor. 3Ç veya 9 aylık bilançoların kasım ayının ilk
haftası itibari ile başlaması beklenebilir. Bu nedenle Ekim ayında
bilanço beklentili hisse bazlı yoğun hareketler görebiliriz.
Beklentileri iyi ve bilançoları güçlü hisselerde hareketli bir ay
oluşabilir. Diğer yandan Banka Endeksinin XBANK, 120000 seviyesi
üzerine yerleşmesi durumunda ise Borsa BIST100 endeksindeki yükseliş
daha hızlanabilir ve güçlenebilir. Önümüzdeki dönemde banka
hisselerinin oyun içerisinde girdiğini sıkça göreceğiz gibi duruyor.

DolarTL için 5.90 kritik destek

Dolar kurunda ise stabil seyirler devam edebilir. DolarTL kurunda
5.90 seviyesinde 50-günlük ortalama desteği var ve bu seviye
üzerinden sınırlı yukarı doğru tepkiler gösterebilir. Dolar kurunda
kalıcı bir düşüş eğiliminde olduğunu söylemek için 5.90 seviyesindeki
50-günlük ortalamasının altına gerilemesi gerekiyor. Ekim ayında özel
sektörün 10.7 milyar $ dış borç ödemesi bulunuyor. Bu durum dolardaki
düşüşlerde şirketlerin dolara talep yaratmasına neden olabilir. Bu
nedenle kurda geri çekilmeler sınırlı kalabilir. Yukarıda ise şimdilik
6.50-6.60 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.
Gelecek hafta içeride Çarşamba günü ayı enflasyon verisi
bekleniyor. Aylık %3.80 beklenen enflasyonun yıllık bazda %21.50
seviyesine yükselmesi bekleniyor. Beklentilerin altında gelebilecek
bir enflasyon verisi piyasadaki pozitif algıları daha da
güçlendirebilir. Bunun dışında içeride önemli bir ekonomik veri
bulunmuyor. ABD ve Almanya temaslarının ardından siyasilerin yapacağı
açıklamalar yine takip edilecek. Rahip Brunson davası 12 Ekimde
bulunuyor. Her ne kadar bu haftanın konusu olmasa da bu konuda
yapılacak açıklamalar önemli olabilir. Dışarıda ise Fed Başkanı
Powel’in Çarşamba günkü konuşması dışında hafta boyunca Fed üyelerinin
konuşmaları var. Yine ABD PMI verileri izlenirken, Çarşamba günü ABD
özel sektör istihdam verisi ve Cuma günü ise tarımdışı istihdam verisi
izlenecek. Bir süredir geri çekilen Dolar endeksinde yukarı tepkiler
olması açısından bu veriler önemli olabilir. ABD Dolarında global
güçlenme içeride dolar kurunda yukarı doğru baskı yaratabilir.


HAFTALIK TAKİBİMİZDEKİ HİSSELER

BIZIM,ULKER,AFYON,DEVA,AKSEN,POLHO,KOZAA "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey