Ahlatcı Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Halk Bankası'nın 4Ç19'da solo net karı geçtiğimiz yılın aynı
dönemine göre marjlardaki iyileşmeyle %152 oranında artarak 797 milyon
TL oldu. (4Ç18 Solo Net Kar: 317 Milyon TL) Açıklanan solo net kar
rakamı piyasanın genel beklentisine paralel gelerek beklentileri
karşıladı. (Genel beklenti 770 Milyon TL Kar).
Bankanın net karı yıllık bazda %32 oranında azalarak 1.72 Milyar
TL'ye gerilerken net kar çeyreklik bazda ise bir önceki çeyreğe göre
%158 oranında artış gösterdi. Net kardaki bu artışta net faiz
gelirlerindeki %35'lik artışın etkili olduğu görülüyor. 4Ç19'da TL
tarafta kredi büyümesi yavaşlarken, mevduatta ise büyüme güçlü şekilde
devam etti. 2019 yıl ortasından itibaren arka arkaya sert bir şekilde
düşürülen politika faizi, TL mevduat maliyetlerini belirgin bir
şekilde düşürürken bu gelişmenin verdiği katkıyla bankanın
kredi-mevduat makası çeyreksel yaklaşık 250 baz puan iyileşme
gösterdi.
Toplam kredilerini 2018 yılsonuna göre yüzde %16.7 artışla 399
milyar TL'ye yükselten Halkbank'ın bankacılık gelirlerinde ise
çeyreksel bazda %28 oranında büyüme gözlendi.
Net faiz marjı önceki çeyreğe göre artarak 4Ç19'da %2,9 oldu.
Bankanın öz kaynak karlılığı ise %9.2'den %5.7'ye geriledi. Enflasyon
düzeltmesi sonucu gerileyen menkul kıymet gelirleri 4Ç19'da net faiz
marjı üzerinde bir miktar baskı yarattı. Sorunlu kredilerin tutarı 2
milyar TL artarak 15.9 milyar TL'ye ulaşırken sorunlu kredilerin
toplam kredi hacmi içerisindeki oranı %5.1 oldu. 31 Aralık 2019 tarihi
itibariyle bankanın sermaye yeterlilik oranı %14.33 olurken bu oran 31
Aralık 2018'de %13.80'di.
Halkbank yönetimi 2020 yılında düşük çift haneli özsermaye
karlılığı, 70-80 baz puan net faiz marjı iyileşmesi, %20- 25 TL kredi
büyümesi, ve brüt kredi risk maliyetinde 20-25 baz puanlık iyileşme
hedefliyor."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey