Vakıf Yatırım ( http://www.vakifyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Analiz:
"İhlas Holding (IHLAS): Güçlü 2Ç16 beklentilerine yönelik pozisyon
alınabileceğini düşünüyoruz…
İhlas Holding Yatırımcı ilişkileri ile şirketin 2Ç dönemi finansal
performansı ve devam eden projelerde ilerleme durumunu konuşmak üzere
bir telekonferans gerçekleştirdik. Buna göre özetle
" Şirketin mevcut durumda en önemli faaliyet alanı olan İnşaat
tarafında Bizim Evler 6 projesinde teslimatlar yapılmaya başlamış
durumda ve şirket projenin yaklaşık %75'ini Haziran sonuna kadar
teslim etmiş olmayı planlamaktadır.
" Şirketin Pazarlama, Medya ve Diğer operasyonlarından finansal
karlılığı olumsuz etkileyecek bir gelişme beklenmemekte.
" Şirket için önemli beklentilerden birisi olan Gaziosmanpaşa
kentsel dönüşüm projesi ise beklenenden yavaş ilerlemekte.

Kısa Değerlendirme

" İhlas Holding'in 1Ç16 finansal tablo dipnotlarına göre Bizim
Evler-6 projesinden dolayı şirketin almış olduğu sipariş avansı
miktarı 567 mn TL'dir. Bunun yanında Bizim Evler-6 Metro İnşaat
projesine ilişkin alınan sipariş avansı ise 141 mn TL
seviyelerindedir.
" Söz konusu iki projenin %75'lik kısmının teslim edildiği
varsayımıyla şirketin 2Ç16 döneminde inşaat tarafında 530 mn TL
civarında bir satış geliri kaydedeceğini öngörüyoruz.
" Arsa maliyetinin %40 inşaat maliyetinin %30 olduğu
varsayımıyla şirketin net kar marjının kabaca %30 düzeyinde
olabileceği dolayısıyla İhlas Holding'in 160 mn TL civarında inşaat
segmenti karı açıklayabileceğini tahmin ediyoruz.
" Şirketin diğer operasyonlarından 2Ç16 dönemi için genel
beklentiyi bozacak bir olumsuzluk beklenmediği dikkater alındığından
hissede güçlü 2Ç beklentilerine yönelik pozisyon alınabileceğini
düşünüyoruz."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey