Ahlatcı Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"Logo Yazılım 2Ç20’de 31 milyon TL net kar açıkladı. Geçtiğimiz
yılın aynı döneminde 22 milyon TL net kar açıklayan şirket net karını
%41 oranında artırmış oldu. Satış gelirlerini 2Ç20’de 2Ç19’a göre %23
oranında artıran şirket 117 milyon TL satış geliri elde etti. (2Ç19
Satış Geliri: 95 Milyon TL) Satış detaylarına baktığımızda şirketin
yurt içi satışların toplam satışlar içerisindeki payı geçtiğimiz yılın
aynı dönemine göre %61’den %66’ya çıkarken yurt dışı satışlarının payı
ise %39’dan %34’e geriledi.
FAVÖK rakamını 2Ç20’de 2Ç19’a göre %38 oranında artıran Logo
Yazılım 47 milyon TL FVAÖK elde ederken (2Ç19 FVAÖK: 34 Milyon TL)
%39.76 FVAÖK marjına ulaştı. (2Ç19 FVAÖK Marjı: %35.35) Hem F/K hem de
PD/DD çarpanları sektör ortalamasının üzerinde olan şirket 21,42x F/K
(Sektör F/K:18,28x) ve 5,11x PD/DD (Sektör PD/DD:2,63x) çarpanlarına
sahip. Yılın ilk yarısında Ar-ge faaliyetlerine 65 milyon TL kaynak
ayıran şirketin net yabancı para pozisyon açığı ise 67 milyon TL.
IDC’nin (International Data Corporation) son yayınlanan
araştırmasına göre Türkiye'deki Kurumsal Yönetim Planlama, CRM ve İş
Uygulamaları yazılımlarını kapsayan Kurumsal Uygulama Yazılım pazarı
%5 büyüyerek $316 milyonluk büyüklüğe ulaşırken rapordaki verilere
göre Logo, global rakibin ardından %23’lük pazar payı ile ikinci
sırada yer alıyor.
covid-19 salgını etkilerinin güncel durumunu paylaşan şirket,
operasyonlarında herhangi bir aksama yaşamazken coğrafi, sektör ve
ölçek bazında sahip olduğu çok çeşitli müşteri tabanı ile riskini
dağıtıyor.
Temmuz ayı içerisinde iki kez 97.00 TL seviyesini test eden fakat
üzerine geçemeyen LOGO payları, bu seviyeden başlattığı geri çekilmede
Mart ayından gelen yükseliş trendinin altına geçiş yaptı. Bu trendin
direnci konumundaki 87.00 TL üzerinde tutunamadığı sürece satış
baskısının etkisi devam edebilir. Bu durumda 77.40 ve 74.00 TL
seviyeleri takibimizde olacak. 87.00 TL üzerine geçiş ve tutunma
oluşabildiği durumda 92.00 ve 97.00 TL yukarı yönlü hedeflerimiz
olacak. "



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey