ANALİZ-Pegasus 3.Çeyrek Bilanço Değerlendirmesi(A1 Capital Yatırım)

12.11.2019 11:08



A1 Capital Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (
http://www.a1capital.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Analiz:
"PGSUS Yan gelirlerde artış ve kuvvetli operasyonel performans net
karı destekledi...
Şirket'in yayımladığı yılın üçüncü çeyrek finansallarını bir
önceki yılın aynı çeyreğine göre değerlendirdiğimizde ciro yüzde 22,8
artış ile 4,117 milyar TL ve satışların maliyeti ise yüzde 5,2
yükseliş ile 2,335 milyar TL olarak gerçekleşti. Şirket'in brüt karı
yüzde 56,9 artış ile 1,776 milyar TL oldu. Pazarlama giderleri
kaleminde yaşanan artışa rağmen, genel yönetim giderleri ve esas
faaliyetlerden diğer giderler gruplarında yaşanan iyileşme ile
birlikte esas faaliyet karı yüzde 100,6 artış ile 1,529 milyar TL'ye
yükseldi. Finansman giderleri ve vergi giderleri grubunda yaşanan
artışın dönem karı üzerinde sınırlı azaltıcı etkisi ile birlikte ana
ortaklık payları dönem karı yüzde 61,6 artış ile 1,200 milyon TL
olarak kaydedildi. İlgili çeyrekte FAVÖK yüzde 76,8 yükseliş ile 2,033
milyar TL ve FAVÖK marjı 15,1 puan artış ile yüzde 49,4 değerine
yükseldi.
Yılın dokuz aylık finansallarını bir önceki yılın eş dönemine göre
kıyasladığımızda ciro yüzde 36,4 artış ile 8,513 milyar TL'ye
yükseldi. Brüt kar yüzde 85,2 artışla 2,35 milyar TL oldu. Esas
faaliyet karı yüzde 140,6 artış ile 1,879 milyar TL'ye yükseldi. Ana
ortaklık payları dönem net karı yüzde 103,1 yükseliş ile 1,311 milyar
TL olarak kaydedildi. İlgili dönemde, FAVÖK yüzde 140 artış ile 3,07
milyar TL ve FAVÖK marjı ise 15,6 puan artış ile yüzde 36,1 değerine
yükseldi.
Şirket'in açıkladığı üçüncü çeyrek finansalları içerisinde yer
alan Ciro, FAVÖK ve Net kar piyasa beklentisi üzerinde gerçekleşti.

Değerlendirme

Özellikle, 2018 yılı 3.çeyrekteki yüksek baz etkisine rağmen
kuvvetli operasyonel karlılık ve misafir başına yan gelirlerde
artışlar toplam gelirlerde büyümeyi desteklediği görülüyor. Diğer
taraftan, yabancı para gelirlerinin toplam içerisinde ki payı yüzde 72
düzeyine yükselirken, 2019 yılı dokuz aylık döneminde para birimine
göre gelirler yüzde 38 Euro, yüzde 34 dolar, yüzde 25 TL ve yüzde
diğer para birimleri olarak sıralanıyor . Yılın üçüncü çeyreğinde iç
ve dış hat seferlerinde doluluk oranında artış ve birim gelirlerde
yükseliş eğiliminin şirket finansallarına olumlu yansımaları
görülüyor. 2019 yılbaşından bu yana endeks üzeri getiri performansı
gösteren şirket pay senedi için uzun vadede "endekse paralel " getiri
öngörümüzü korumaya devam ediyoruz. Şirket bugün, üçüncü çeyrek
finansal sonçlarına dair düzenleyeceği telekonferans yakından takip
edilecek."

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




14:011.384
Değişim :  -0,57% |  -7,90
Açılış :  1.383  
Önceki Kapanış :  1.392  
En Yüksek
1.390
En Düşük
1.380
BIST En Aktif Hisseler14:01
DOBUR 14,08 2.950.884 % 10,00  
KTSKR 22,02 45.327.805 % 9,99  
VKING 6,50 20.574.678 % 9,98  
TSGYO 2,79 29.672.765 % 9,84  
SELVA 8,13 11.463.000 % 9,42  
14:01 Alış Satış %  
Dolar 8,4053 8,4090 % -0,55  
Euro 10,0068 10,0124 % -0,56  
Sterlin 11,7138 11,7726 % -0,52  
Frank 9,2542 9,3099 % -0,46  
Riyal 2,2355 2,2467 % -0,58  
14:01 Alış Satış %  
Altın Ons 1.828 1.829 0,27  
Altın Gr. 494 495 -2,63  
Cumhuriyet 3.278 3.328 -27,00  
Tam 3.262 3.344 -28,11  
Yarım 1.577 1.618 -13,60  
Çeyrek 791 809 -6,80  
Gümüş.Ons 25,49 25,54 0,00  
Gümüş Gr. 6,90 6,91 -0,03  
B. Petrol 74,87 74,87 -0,23