İş Yatırım Tarafından Hazırlanan Analiz:
"4Ç20 net zararı beklentilerin üzerinde Pegasus Havayolları 4Ç20’de
bizim 500 milyon TL net zarar tahminimiz ile piyasanın 359 milyon TL
net zarar beklentilsinin üzerinde ve 4Ç19’deki 23 milyon TL net kar
rakamına kıyasla Covid-19 salgının yolcu talebindeki olumsuz etkisi ve
bir defaya mahsus uçak satışından kaydedilen 209 milyon TL zarar
sonucu 740 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Uçak satışından
kaydedilen zarar net kar tahminimizdeki sapmanın temel nedenini
oluşturmaktadır. Pegasus Havayolları 4Ç20’de piyasanın 1.27 milyar TL
beklentisiyle uyumlu , bizim 1.14 milyar TL tahminimizin üzerinde
yıllık bazda %49 düşüşle 1.28 milyar TL satış geliri elde etti. Şirket
4Ç19’deki 560 milyon TL FAVÖK rakamına kıyasla 4Ç20’de bizim 64 milyon
TL, piyasanın ise 80 milyon TL beklentisinin altında 4 milyon TL FAVÖK
rakamı elde etti.
2021 görünüm Şirket Covid-19 ile ilgili süregelen belirsizlik
nedeniyle 2020 hedeflerini paylaşmadı. Şirket yönetimi salgının
seyirine göre değişmekle birlikte baz senaryosunda 3Ç21 AKK üretiminin
3Ç19’un %90’nına, 12A21 AKK üretiminin ise 12A19’un %70-%75 seviyesine
ulaşıcağını öngörüyor. Pegasus 2021 yakıt tüketiminin %56’sını
US$53-US$62 Brent fiyatı ile kontrata bağladını belirtti.
Yorum: PGSUS’un beklentilerden daha kötü açıklanan 4Ç20 net zarar
rakamına olumsuz piyasa tepkisi bekliyoruz. Hisse performansının
önümüzdeki dönemde Covid-19 aşı deneme haberleriyle uyumlu
olabileceğini düşünüyoruz.. Şirketin bugün saat 17:00’de düzenleyeceği
telekonferans sonrası tahminlerimizin ve hedef fiyatımızın üzerinden
geçeceğiz. "


Analizin tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20210305085416742_1.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey