ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Ak Yatırım)

27.02.2018 09:52



Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Global piyaslaradaki olumlu gelişmelerin bugün yurtiçi piyasalara
da yansımasını ve BIST’te olumlu açılışa destek vermesini bekliyoruz.
Endeks 118,5 seviyesinin üzerinde kalmaya devam edebilir. Haber
akışının az olduğu günde Lira'daki gelişmeler ve global piyasalar
takip edilecek.

BIST100-Teknik Yorum

BIST100 dün, gün sonuna doğru artan alımlarla yükselişini
sürdürdü. Kapanış 118.792 seviyesinde gerçekleşti.
BIST'te kapanış son yorumumuzda da yakın hedef olarak
belirttiğimiz 118.600-119.400 bandı içerisinde. Dolayısıyla iyimserlik
kuvvetli. Kısa periyot için ortalamalardaki eğilim halen yukarı yönlü.
Hareketin ilk aşamada belirttiğimiz bandın üst sınırı olan 119.400
civarına devamını bekliyoruz. Saatlik periyot için 117.300-116500
bandını destek olarak takip ediyoruz. Üzerindeki hareket korunduğu
sürece yükseliş eğilimi de güçlü şekilde korunabilecektir. Banka
endeksinde de 181.000 üzerindeki kapanışların var olan iyimserliğin
devamına katkı sağladığını düşünmeye devam ediyoruz. 184.000
seviyesinin aşılması durumunda 185.500 bandı yakın hedef olabilir.
BIST100 için günlük bazdaki ana trend desteğimiz aşağıda,
109.000-110.500 civarında bulunuyor ve yukarı yönlü ana trend geçerli.
118.600-117.900/500-116.900 destek, 119.100/400-120.300-120.800-12.100
direnç.

VIOP-Teknik Yorum

Şubat vadeli kontratta ayın zirvesinde kapanış görmeye devam
ediyoruz. Bu kapanışla ilk aşamada 147.500 seviyesinin hedeflendiğini
düşünüyoruz. Bu kontratta kısa periyot için ortalamalar halen yukarı
eğilimde. Dolayısıyla iyimserliğimiz ve yükseliş beklentimiz devam
ediyor. 147.500 üzerinde 148.800 gündeme gelebilir. 145.800-144.800
bandı yakın destek bölgesi.
Şubat vadeli kontrat için günlük bazdaki ana trendimiz daha
aşağıda ve 138.500- 137.750 civarında bulunuyor. Dolayısıyla yukarı
yönlü ana trendimizde bir değişiklik yok.

Şirket ve Sektör Haberleri

Aselsan hisselerinin ikincil halka arzına ilişkin olarak, Ak
Yatırım, Garanti Yatırım, İş Yatırım, Vakıf Yatırım, Yapı Kredi
Yatırım ve Ziraat Yatırım’dan oluşan ve her bir aracı kurumun Lider
olarak yer aldığı Konsorsiyum 26 Şubat tarihinde yetkilendirdi.
Emlak Konut GYO hisse başına brüt 0,17552 TL brüt, 0,17552 TL net
temettü teklif etti %7,1 verime işaret ediyor. Temettünün 31 Mayıs
tarihinde ödenmesi teklif edildi. Açıklanan temettü tutarı bizim
beklentimiz olan hisse başına 0,18 TL tutara paralel gerçekleşti.
Anadolu Cam 4Ç17’de beklentilerin altında 14 milyon TL net kar
açıkladı - piyasa ortalama tahmini 34 milyon TL, Ak Yatırım beklentisi
29 milyon TL net kar yönünde idi. Şirketin operasyonel performansı
beklentilerin üzerinde gerçekleşirken (gerçekleşen FAVÖK: 169 milyon
TL, piyasa ortalama beklentisi: 133 milyon TL, AK: 133 milyon TL),
yüksek net diğer gider ve kur farkı giderleri net karın üzerinde baskı
oluşturdu. Yorum: Anadolu Cam’ın 4Ç17 net kar rakamına piyasada ilk
etapta olumsuz bir reaksiyon görülebilir, ancak bunun kuvvetli
operasyonel performansla kısa sürede dengelenmesi beklenebilir.
Şirketin 2017 için açıkladığı %22,5’lik FAVÖK marjı ileriye dönük
beklentilerimiz için yukarı potansiyele işaret etmektedir. Sonuçlar
öncesi Anadolu Cam için 3,35 TL hedef fiyatla “Nötr” getiri
beklentimiz bulunmaktaydı. Bu arada, Anadolu Cam 2017 faaliyetlerinden
0.08 TL nakit temettü dağıtılmasını teklif edecek. Temettü verimi
%2,5’tir. Dağıtımın 31 Mayıs’ta yapılması planlanıyor.
Trakya Cam 4Ç17’de beklentilerin üzerinde 194 milyon TL net kar
açıkladı - piyasa ortalama tahmini 170 milyon TL, Ak Yatırım
beklentisi 175 milyon TL net kar yönünde idi. Şirketin operasyonel
performansı beklentilere altında kalırken (gerçekleşen FAVÖK
beklentilerin %20 gerisinde) 53 milyon TL’lik finansal varlık yeniden
değerleme kazancı ve 12 milyon TL’lik duran varlık satış kazancı net
karın beklentileri aşmasını sağladı. Yorum: Trakya Cam’ın 4Ç17
operasyonel performansındaki aşağı yönlü sürprizi olumsuz olarak
değerlendiriyoruz. Şirket için ileriye dönük beklentilerimiz gözden
geçireceğiz. Sonuçlar öncesi Trakya Cam için 5.70 TL hedef fiyatla
“Endeksin Üzerinde” getiri beklentimiz bulunmaktaydı. Bu arada, Trakya
Cam 2017 faaliyetlerinden 0.015 TL nakit ve %10,6 hisse temettü
dağıtılmasını teklif edecek. Nakit temettünün verimi %3,2’dir.
Dağıtımın 31 Mayıs’ta yapılması planlanıyor.
Soda Sanayi 4Ç17’de beklentilerin üzerinde 238 milyon TL net kar
açıkladı - piyasa ortalama tahmini 202 milyon TL, Ak Yatırım
beklentisi 200 milyon TL net kar yönünde idi. Şirketin operasyonel
performansı beklentilere paralel gerçekleşirken (gerçekleşen FAVÖK:
158 milyon TL, piyasa ortalama beklentisi: 156 milyon TL, AK: 158
milyon TL), 40 milyon TL’lik finansal varlık yeniden değerleme
kazancı (ilk 9 ayda kaydedilen 36 milyon TL’lik kazançtan sonra) net
karın beklentileri aşmasını sağladı. Yorum: Soda Sanayi’nin 4Ç17
performansına piyasada dengeli bir reaksiyon görülebileceğini
düşünüyoruz. Net karın beklentileri aşması olumlu karşılanabilir ancak
bu sapmanın yeniden değerleme kazancından sağlanması ve 4Ç’de şirketin
operasyonel karlılığında görülen gerileme (muhasebe sistemindeki
düzeltme uygulanmış haliyle, FAVÖK marjı 9A17’deki %25,5’den 4Ç’de
24,1’e indi) soru işaretlerine yol açabilir. Sonuçlar öncesi Soda
Sanayi için 6,40 TL hedef fiyatla “Nötr” getiri beklentimiz
bulunmaktaydı. Bu arada, Soda Sanayi 2017 faaliyetlerinden 0.05 TL
nakit ve %10,8 hisse temettü dağıtılmasını teklif edecek. Nakit
temettünün verimi %5’tir. Dağıtımın 30 Mayıs’ta yapılması planlanıyor.
Yapı Kredi Bankası 503 milyon TL tutarındaki takipteki alacağını
26,5 milyon TL bedel ile sattığını duyurdu. Söz konusu işlem sonrası
Yapı Kredi Bankası’nın takipteki alacak rasyosunda 26 baz puanlık bir
gerileme olduğunu hesaplıyoruz."

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/20180227_Gunluk_Bulten/057d77f3-3015-4224-8224-001439c073aa.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.153
Değişim :  0,71% |  8,18
Açılış :  1.144  
Önceki Kapanış :  1.144  
En Yüksek
1.158
En Düşük
1.134
BIST En Aktif Hisseler18:05
KARTN 1.498,20 104.090.159 % 10,00  
KLNMA 71,50 30.524.677 % 10,00  
OSMEN 22,00 1.052.609 % 10,00  
YBTAS 15.069,80 213.349 % 10,00  
PKENT 703,50 111.545 % 9,99  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 8,1950 8,1999 % 0,18  
Euro 9,6520 9,6603 % 0,01  
Sterlin 10,6470 10,7004 % 1,43  
Frank 8,9720 9,0260 % 1,16  
Riyal 2,1745 2,1854 % 1,18  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.906 1.906 -2,08  
Altın Gr. 502 502 7,22  
Cumhuriyet 3.317 3.368 44,00  
Tam 3.303 3.386 41,63  
Yarım 1.597 1.638 20,14  
Çeyrek 801 819 10,07  
Gümüş.Ons 24,33 24,36 -0,02  
Gümüş Gr. 6,40 6,41 -0,00  
B. Petrol 40,99 40,99 -0,04