Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Küresel piyasalarda küresel ticarete dönük endişeler hisse
senetleri üzerinde baskı yaratırken, içeride de kur ve faizler
hisse senetleri üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. BIST-100 son dört
haftadır 116 – 119 bin bandında hareket ederken, özellikle TL’deki
zayıflama nedeniyle dolar bazlı hisse getirilerinin yurtdışından
önemli ölçüde olumsuz ayrıştığı dikkat çekiyor. BIST-100 geçtiğimiz
haftayı da %0,7 kayıpla kapattı. Bu haftanın gündemine
bakıldığında piyasaların Bulgaristan’daki AB zirvesi ve Perşembe,
Cuma günleri açıklanacak dördüncü çeyrek büyüme ve Şubat ayı dış
ticaret verilerine odaklanacağını tahmin ediyoruz. Geçtiğimiz
haftaki satıcılı seyirlerin ardından küresel piyasalarda tepki
mahiyetinde hafif toparlanma beklentileri bulunuyor. BIST-100’ün
de bu eğilime paralel olarak haftaya hafif yükselişle başlaması
beklenebilir.
BIST100 haftanın son gününde 115.500 desteğinin test edilmesi
sonrasında tepki yaşadı. Kapanış 116.603 seviyesinde gerçekleşti.
BIST'te yakın desteklerden tepki yaşansa da hareket halen zayıf.
Saatlik periyotta ortalamalarda yukarı eğilim mevcut, fakat,
henüz daha uzun vadeli ortalamalar geçilememiş durumda.
Dolayısıyla kısa periyot için teknik görünüm zayıf. 118.500/800 kısa
periyot için yakın direnç konumunda. Yakın destek bölgesi
115.000/500 bandı olmakla birlikte daha önce direnç olarak da
belirttiğimiz 117.250 seviyesi altındaki kapanışın ise endekste 100
günlük ortalama ve yatay desteklerin de bulunduğu 113.500
seviyesinin gündemde kalmasını sağladığını düşünüyoruz. Banka
endeksi için de bir süredir vurguladığımız olumsuz teknik görünüm
halen geçerliliğini sürdürüyor. 200 günlük ortalama son tepkinin de
yaşandığı 170.000 civarında. Üzerinde tutunma sağlanamaması ilk
aşamada 166.000-164.000 bandını gündeme getirebilir. Sonrasında
belirgin destek 160.000 civarında. BIST100 için günlük bazdaki ana
trend desteğimiz aşağıda, 109.000-110.500 civarında bulunuyor ve
yukarı yönlü ana trend geçerli. 116.400-115.150-114.800-113.500
destek, 117.200/900-118.600-119.050/800 direnç.
Aksa 2018 yılına ilişkin geleceğe yönelik değerlendirmelerinde
cironun 820 milyon dolar – 875 milyon dolar bandında olmasını
öngörüyor. 2017’de şirketin cirosu 759 milyon dolardı. 2018 için
bizim ciro beklentimiz 819 milyon dolar düzeyinde bulunuyor.
Şirket, FAVÖK marjı için %15 - %17 bandını öngörüyor. 2017
yılında FAVÖK marjı %18,6 olarak gerçekleşti. Biz 2018 için %18,6
marjı bekliyoruz. Şirketin öngördüğü FAVÖK marjı bandı 123
milyon dolar – 149 milyon dolar FAVÖK bandına işaret ediyor.
2017 FAVÖK 141 milyon dolar olarak gerçekleşti. Bizim 2018
FAVÖK beklentimiz 152 milyon dolar. Bu açıklamanın hisse
üzerinde nötr etki yapmasını bekliyoruz.
Alarko Holding’in %100’üne sahip olduğu iştiraki Altek, 10,6MW
kurulu güce sahip Gönen hidroelektrik santralinin 49 yıllığına
işletme hakkının özelleştirilmesinde 65,2 milyon TL ile en yüksek
teklifi verdi. İhale sonucunun kesinleşmesi düzenleyici kurumların
onayına ve Özelleştirme Yüksek Kurulu’nun nihai onayına tabii olacak.
Haberi Alarko Holding hisseleri için nötr olarak değerlendiriyoruz.
Kordsa 2018 yılına ilişkin geleceğe yönelik değerlendirmelerinde
yıllık bazda satışların %15 - %25 ve FAVÖK’ün %15 - %25 bandında
büyümesini öngörüyor. Amerika'da ileri kompozit sektöründe faaliyet
gösteren Fabric Development Inc. ve Textile Products Inc'in satınalma
etkisi, satınalma sürecinin devam etmesi nedeniyle kapsam dışında
bırakılmıştır. Şirket daha önce bu satın alınan şirketlerin yıllık
cirosunun 80 milyon dolar civarında olduğu açıklanmıştı. Bu satın
almalarla ilgili onayların Nisan sonuna kadar açıklanmasını
bekliyoruz. Biz satın alınacak şirketler hariç cironun yıllık %17
büyümesini öngörüyoruz. Bu açıklamanın hisse üzerinde hafif olumlu
etki yapmasını bekliyoruz."

Analizin tamamı için:


https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/20180326_Gunluk_Bulten/06c21b85-42ec-46d6-b2d3-031f6b4f3281.pdf





******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey