ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Ak Yatırım)

02.12.2019 09:55



Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Global piyasalardaki olumlu görünüme paralel olarak endekste
alıcılı bir açılış bekliyoruz. İlk işlemlerde TL’nin dolara karşı 5,75
seviyelerinde yatay seyrettiğini görüyoruz. Bugün açıklanacak olan
3. çeyrek ekonomik büyümesi ve yarınki enflasyon datası endeksin
yönü üzerinde etkili olacaktır.
BIST100 haftanın son gününde 107.800 bölgesine yaşanan
hareketin ardından geriledi. Kapanış 106.904 seviyesinde
gerçekleşti. Son yorumumuzda direnç bölgesi olarak belirttiğimiz
107.800-108.200 bandının hemen altından sınırlı düzeltme
yaşanmış durumda. Yaşanan geri çekilme ise yakın destek bölgesi
olarak değerlendirdiğimiz 106.200 seviyesi üzeriyle sınırlı. Endekste
106.200-104.800 bandı altını kısa periyot için zayıf görünüme geçiş
bölgesi olarak değerlendiriyoruz. Üzerindeki harekete bağlı olarak
iyimserliğin devamından bahsedebiliriz. 107.800-108.200 yakın
direnç bölgesi. Üzerinde 112.000 bölgesi hedeflenebilir. Banka
endeksinde olumlu teknik görünüm geçerli. 149.000-147.500 altı
kısa periyot için zayıf görünüme geçiş bölgesi. 151.500-152.500
üzerinde hareket 157.000-160.000 hedefli harekete yönelik
beklentiyi tekrar gündeme taşıyabilecektir. BIST100'de 106.500-
105.700-105.000-104.500 destek, 107.800-108.200/700-109.500-
110.700 direnç olarak belirtilebilir.
? Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız
Şirket Haberleri
TAV Havalimanları Holding: Medyada çıkan bir habere göre,
Ulaştırma ve Altyapı Bakanlığı TAV Havalimanları Holding’e,
Atatürk Havalimanı’ndaki kontratının 2-yıl erken sona erdirilmesi
ile ilgili olarak 4 milyar TL (yaklaşık 630 milyon Euro) tazminat
ödeyecek. Haber, DHMİ bütçesinden 2019 ve 2020 yılları için
"Diğer Olağan Dışı Gider ve Zararlar” başlığı altında toplam 3
milyar 905 milyon 276 bin lira ayrılan ödeneğe dayandırmaktadır.
Hatırlanacağı gibi, normal şartlarda TAV’ın Ocak 2021’e kadar
devam edecek olan İstanbul Atatürk Havalimanı’nı işletme hakkı,
Nisan ayı itibariyle ticari uçuşların yeni İstanbul Havalimanı’na
kaydırılması sonucunda 21 ay erken sonlandırılmış olmuştu.
Dolayısı ile bizim 300-350 milyon Euro olan kar kaybı tazminatı
beklentimiz ile karşılaştırıldığında, haberde DHMİ ödeneğine
dayandırılarak paylaşılan rakamın iyimser olduğunu düşünüyoruz.
Yine de haberin TAV hissesinde olumlu beklenti yaratabileceğini
öngörüyoruz. Atatürk Havalimanı tazminatının miktarı ve ödeme
yönteminin sene sonuna kadar netlik kazanmasını bekliyoruz.

Bankacılık Sektörü: BDDK verilerine göre, bankaların Ekim ayında
toplam net kârı önceki aya göre %55 artışla 5,1 milyar TL olarak
gerçekleşti. Bu olumlu sıçrama öncelikle kamu bankalarının net
kârındaki aylık %127 artıştan kaynaklandı. Kamu bankaları Eylül ayında
sadece 0,7 milyar TL net kâr açıklarken, rakam Ekim ayında 1,7 milyar
TL oldu. Öte yandan, özel bankaların Ekim ayı net kârı bir önceki aya
göre %21 artarak 2,7 milyar TL oldu. Sektörün Ekim ayı net kârını
arttıran temel faktör TL fonlama maliyetlerindeki devam eden düşüşe
paralel olarak net faiz marjında kaydedilen gelişmeydi. Kamu bankaları
daha yüksek oranda TL fonlama yaptıkları ve yılın ilk dokuz ayında
daha yüksek TL kredi artışı sağladıkları için aylık bazda net faiz
marjında daha yüksek bir artış sağladılar. Diğer taraftan bankaların
toplam karşılık maliyetleri Ekim’de önceki aya göre yaklaşık % 5 arttı
(özel mevduat banklarında %7 ve kamu mevduat bankalarında %2 artış).
Ekim ayı rakamlarının eklenmesinin ardından, bankacılık sektörün n
2019 yılının ilk on ayında net kârı yıllık bazda %10 gerileme
gösterdi. Kümüle bazda ilk on ayın net kârı özel sektör bankalarında
%7, kamu mevduat bankalarında %31 civarında daraldı. Yorum: Bankacılık
sektörünün toplam net kâr rakamı (özellikle kamu bankalarındaki güçlü
aylık toparlanma ile) tahminimizden yüksek gerçekleşti. Sektörün aylık
performansı açısından Kasım ve Aralık aylarında daha yüksek bir
karşılık gider baskısı görülebilir. Ancak Ekim ayı sonuçlarının
özellikle kamu bankaları açısından 2019 net kâr beklentimizi yukarı
yönde etkilemesi olası görülmektedir.
Koç Holding ve Unicredit Koç Finansal Hizmetler (KFS)’deki
ortaklıklarını son erdirme kararı aldı. Buna göre KFS, Yapı Kredi
Bankasındaki %9,02 payını 1,62 milyar TL bedel ile Koç Holding’e ve
%31,93 payını 5,72 milyar TL bedel ile Unicredit’e satacak.
Devirlerin tamamlanmasının ardından Koç Holding ve ilgili şirketler
Yapı Kredi’de toplam %49,99 (%40,95’i KFS üzerinden dolaylı olarak ve
%9,04’ü Koç Holding üzerinden doğrudan) paya sahip olacak. Şirketin
yaklaşık %18 hissesi borsada halka açık olarak işlem görecek. Yeni
ortaklık yapısındaki pay oranları SPK’nın ilgili yönetmeliğine göre
çağrı zorunluluğu doğurmuyor:
Yapı Kredi için satış fiyatı hisse başına 2,12 TL (29 Kasım
fiyatına göre %11,6 iskonto) olarak belirlendi. Bunun haricinde
Unicredit ayrıca KFS’de ortaklığı bulunan Koç Holding ve ilgili
şirketlere 570 milyon TL fesih bedeli
ödeyecek. Buna göre ortaklık payları üzerinden hisse başına fesih
bedelini de 0,165 TL olarak hesaplıyoruz.
Anlaşmaya göre Unicredit tarafından ödenecek fesih bedelinin vergi
etkisi de dahil edildiğinde, Koç Holding açısından oluşacak nakit
çıkışı 1,2 milyar TL (cari kurlarla 209 milyon dolar) olacak. Koç
Holding’in 3Ç19 sonu itibarıyl net nakit pozisyonu 427 milyon dolar
tutarında bulunuyor.
Sözleşmenin kapanışıyla, Koç Grubu ve Unicredit arasında 2002
yılından bu yana yürürlükte olan pay sahipleri sözleşmesi feshedilecek
ve UniCredit'in YKB yönetim kurulunda ve üst yönetiminde temsilci
atama hakkı ortadan kalkacak.
Anlaşmaya göre pay devir işlemlerinin tamamlanması sırasında Yapı
Kredi’nin piyasa değerinin sözleşme imza tarihindeki değerin %65'inden
daha az olması halinde, sözleşmede yaklaşık 2,12 TL olarak belirlenen
Yapı Kredi hisse bedeli 1,54 TL olarak dikkate alınacak. KFS için
2,0TL olarak belirlenen 1 pay bedeli içi de fiyat yaklaşık 1,51 TL
olarak uygulanacak.
UniCredit, işlem sonrasında sahip olacağı YKB payları için, 15
Kasım 2021 tarihi (ya da daha önce olursa 2021 yılı 9 aylık
finansalların açıklanma tarihine kadar), bir defaya mahsus olarak
hızlandırılmış talep toplama yöntemiyle piyasa satışı ("ABB") ve diğer
belirli istisnai haller haricinde, Koç Holding'in yazılı onayı
olmaksızın satmama taahhüdü vermiştir. ("Lock-up")
UniCredit, kapanıştan sonra 2,5 yıl süreyle Türkiye'de bir bankada
pay sahibi olma ve şube açma konularında rekabet etmeme yasağına tabi
olacaktır.
Bizim Toptan, bugün hisse başına 0.17166 TL temettü ödemesi
yapacak. Temettü verimliliği %1.68 seviyesindedir.
Doğuş Otomotiv, bugün hisse başına 0.6136 TL temettü ödemesi
yapacak. Temettü verimliliği %6.3 seviyesindedir.
Hektaş, bugün hisse başına 0.1666 TL temettü ödemesi yapacak.
Temettü verimliliği %2.28 seviyesindedir. "


Analizin tamamı için:

https://yatirim.akbank.com/tr-tr/raporlar/Sayfalar/Raporlar.aspx



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.212
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  1.221  
Önceki Kapanış :  1.212  
En Yüksek
1.223
En Düşük
1.209
BIST En Aktif Hisseler18:05
BEYAZ 11,00 1.653.069 % 10,00  
BASCM 8,36 691.193 % 10,00  
KARTN 1.023,40 1.860.541 % 10,00  
UZERB 48,42 2.603.818 % 10,00  
DAGHL 23,56 11.764.474 % 9,99  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 7,8088 7,8128 % 0,00  
Euro 9,2501 9,2623 % -0,02  
Sterlin 10,2371 10,2884 % 0,84  
Frank 8,5934 8,6452 % -0,47  
Riyal 2,0767 2,0871 % -0,65  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.917 1.917 -7,84  
Altın Gr. 483 483 1,13  
Cumhuriyet 3.213 3.261 21,00  
Tam 3.199 3.278 24,26  
Yarım 1.546 1.586 11,73  
Çeyrek 775 793 5,87  
Gümüş.Ons 24,81 24,84 -0,22  
Gümüş Gr. 6,22 6,23 -0,06  
B. Petrol 41,53 41,53 -0,18