Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Küresel risk algısı riskten kaçınma yönünde kuvvetli kalmaya
devam ediyor. Bunun içeride de piyasaya yansıması olumsuz yönde
oluyor. Bugün saat 10’da açıklanacak TÜİK enflasyon verileri
piyasaların yönünü belirlemede kısmi bir etkiye sahip olması
beklenebilir. Hisse senetlerinde bugün açılış itibarıyla bir miktar
değer kaybı bekliyoruz. Günün devamında borsada işlemlerin dar bir
aralıkta gerçekleşmesi ve gün için hafif dalgalanmalar olmasını
bekliyoruz.
Teknik olarak BIST100 satıcılı başlangıcın ardından günün
genelinde yatay seyretti. Kapanış 77.172 seviyesinde gerçekleşti. Kısa
periyotta destek olarak belirttiğimiz 77.000 seviyesi üzerinde tutunma
çabası mevcut. Saatlik bazda takip ettiğimiz direnç bölgesi ise
78.200/650 bandına gelmiş durumda. Altındaki hareket devam ettiği
sürece aşağı yönlü eğilimin de korunması beklenebilir. Saatlik bazda
takip ettiğimiz ortalamalarda aşağı eğilim görmeye devam ediyoruz.
Dolayısıyla teknik görünüm halen olumsuz. 78.200/650 direncinin
aşılabilmesi durumunda ancak kısa periyot için bir miktar iyimserlik
belirtebiliyor olacağız. 77.000-76.650-76.150 destekler.
77.700-78.200-79.000 dirençler. BIST100 için 80.300 seviyesi ana
direnç. Bu seviyeye kadar yaşanacak olası hareketler kısa vadeli tepki
olarak görülebilir.
Çimsa 3Ç16’da 71.4 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net kar
bizim ve piyasa ortalama kar beklentileri olan sırasıyla 64 milyon TL
ve 65 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. Net karda yaşanan sapmanın
temel nedeni beklentilerin üstünde gelen FAVÖK marjından
kaynaklanmaktadır. Ciro yıllık bazda %2 düşerek 3Ç16’da 295 milyon TL
oldu (bizim beklentimiz 285 milyon TL ve piyasa beklentisi 291 milyon
TL). İhracat gelirleri artan beyaz çimento ihracatıyla birlikte yıllık
%25.4 artarak 102 milyon TL’ye çıkarken, yurtiçi ciro yıllık %11.1
düşerek 220 milyon TL oldu. Yüksek marjlı beyaz çimento satışlarının
toplam satışlarda ağırlığının artması sebebiyle FAVÖk marjı yıllık 3
baz puan artarak 3Ç16’da %36.2 oldu. Beklentilerin üzerinde gelen 3Ç16
sonuçlarının, hisseyi bugün olumlu etkilemesini bekliyoruz.
Coca Cola İçecek (CCOLA TI) 3Ç16’da beklentilerin üzerinde 154
milyon TL net kar açıkladı. Piyasa ortalama beklentisi 133 milyon TL
net kar, bizim beklentimiz 115 milyon TL net kar yönündeydi. 3Ç’deki
2,24 milyar TL’lik satış gelirleri ve 417 milyon TL’lik FAVÖK rakamı
(%18,6 FAVÖK marjı) piyasa ortalama tahminleri olan 2,26 milyar TL ve
423 milyon TL (%18,7 marj) ile bizim tahminlerimiz olan 2,23 milyon TL
ve 401 milyon TL’ye (%19,0 marj) yakın seviyelerde gerçekleşti. Net
kardaki sapma ise net finansal giderlerin beklentilerimizin altında
kalmasından kaynaklandı. Zorlu pazar koşullarına rağmen CCİ’nin 3Ç’de
güçlü sayılabilecek bir operasyonel performans gösterdiğini
düşünüyoruz. CCİ’nin getirisi son 1 ayda BIST-100’ün %8 gerisinde
kaldı, ki bu performansta şirketin operasyonel performans ve döviz
açık pozisyonuna ilişkin endişelerin rol oynadığı söylenebilir. 2017T
FD/FAVÖK bazında hissenin değerlemesini (8.0x çarpan seviyesinin
altında) yurtdışı benzerlerine göre (9.5x çarpan) çekici olarak
değerlendiriyoruz. Bu anlamda 3Ç sonuçları CCİ’nin hisse
performansında son dönemdeki kayıplardan sonra olumlu bir tepki
yaratabilir diye öngörüyoruz. "

http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Gunluk_Bulten-031116/66c88e21-1864-44d5-aff7-e44eae2bde6a.pdf


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey