ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Ak Yatırım)

31.10.2017 09:47



Ak Yatırım ( http://www.akyatirim.com.tr ) Araştırma Bölümü
Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"BIST100-Teknik Yorum

BIST100 haftanın ilk gününde yüksek açılışın ardından yakın
destekler üzerinde tutunma çabasındaydı. Kapanış 108.467 seviyesinde
gerçekleşti. Cuma günü yakın destek olarak değerlendirdiğimiz 107.000
civarından başlayan tepki geçerliliğini sürdürüyor. Saatlik
grafiklerde 50 periyot ve daha yüksek ortalamalar üzerindeki seyir
geçerli. Bu periyot için ortalamalardaki sıkışma görüntüsü dünkü
hareketle bir miktar giderilmiş olsa henüz istediğimiz düzeyde değil.
Daha önce de belirttiğimiz gibi bu sıkışmanın giderilmesi için ise
108.650 seviyesi üzerinde kapanış görmemiz gerekiyor. Bu durumda BIST
için yükseliş eğiliminin yeniden güç kazanacağını düşünüyoruz. BIST'te
106900-106700 bandını yakın destek olarak değerlendiriyoruz. Üzerinde
kalındığı sürece sınırlı da olsa iyimserlik görüntüsü korunacaktır.
Belirttiğimiz gibi yükselişin güçlenmesi 108.650 üzerindeki
kapanışlara bağlı gözüküyor. Bu durumda 110.000 seviyesi de tekrar
gündeme gelebilir. Günlük bazda takip ettiğimiz destek bölgesi ise
102000 civarında kalmaya devam ediyor. 106.900/650-105.800-105.000
destek, 108.650-109.300-110.000/500 direnç.

VIOP-Teknik Yorum

Ekim vadeli kontratta dün 133650/750 direnç bölgesinden bir miktar
düzeltme yaşandı. Bu kontratta saatlik grafikler için 21 ve daha
yüksek ortalamalar üzerindeki seyir geçerli. Bu da iyimser görüntünün
devamına işaret ediyor. 133750 üzerinde bir hareket 134300/700 bandına
yükseliş sağlayabilir. Saatlik grafikler için 100 periyotluk ortalama
132000 civarında. Dolayısıyla yükseliş beklentisinin güçlü kalabilmesi
için korunabilmesi önemli. Aksi durumda ilk aşamada 131500 seviyeleri
yeniden gündeme gelebilir.

Şirket Haberleri

Aselsan ile Savunma Sanayii Müsteşarlığı arasında "TSK Çok Bantlı
Sayısal Müşterek Telsiz Tedariki" sözleşmesi ile ilgili 58,9 milyon
dolar tutannda bir ek sözleşme imzaladı. Sözleşme kapsamında Türk
Silahlı Kuvvetlerinin taktik ve stratejik haberleşme ihtiyaçlarının
karşılanması maksadıyla el telsizi geliştirilmesi ve üretimi yapılacak
olup teslimatlar 2019-2020 yıllarında gerçekleştirilecek. Aselsan
yılbaşından bu yana, bu sözleşme dahil, bizim hesabımıza göre toplamda
yaklaşık 1 milyar 145 milyon dolarlık yeni sözleşme imzaladı. 2Ç17
sonunda Aselsan’ın 6,4 milyar dolar tutarında bakiye siparişleri vardı
ve bakiye siparişlerin geçmiş 12 aylık satışlara oranı 4,7. Haberi
Aselsan için olumlu olarak değerlendiriyoruz.
Emlak GYO 3Ç17’de 440 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan net
kar bizim beklentimiz olan 673 milyon TL ve piyasa ortalama net kar
beklentisi olan 486 milyon TL’nin altında gerçekleşti. Bizim
beklentimizin altında gelen net kar rakamının sebebi zayıf operasyonel
performanstan kaynaklanmaktadır (3Ç17 FAVÖK marjı %37,4 beklenti
%45,9). 3Ç17’de yüksek marjlı hasılat paylaşım projelerin toplam
cirodaki payının düşmesinden dolayı karlılık yıllık bazda geriledi
(3Ç17 FAVÖK marjı %37.4, 3Ç16 FAVÖK marjı %51,5). Ciro 3Ç17’de 1,435
milyon TL olurken (piyasa ortalama tahmini 1,150 milyon TL ve bizim
beklentimiz 1,345 milyon TL), Emlak GYO 3Ç17’de Maslak-1453,
Bulvar-İstanbul, Evvel-İstanbul, Park Mevera ve Bahçekent-Flora
projelerinin teslimatlarını gerçekleştirdi. Ayrıca 3Ç17’de şirket 695
milyon TL’lik arsa satışı gerçekleştirdi (3Ç17 cirosunun %48’ini
oluşturdu). Emlak GYO, 3Ç17’de 536 milyon TL FAVÖK açıkladı (piyasa
ortalama tahmini 528 milyon TL ve bizim beklentimiz 740 milyon TL).
Beklentilerin altında gelen net kar sonucu, 3Ç17 sonuçlarının hisse
üzerinde bugün hafif olumsuz etki yaratmasını bekliyoruz.
Ford Otosan Genel Kurul’da onaylanmış olan 1,11TL hisse başı brüt
nakit temettüsünü (toplam tutar 390milyon TL) bugün ödeyecek. Temettü
verimi son kapanış fiyatına göre %2,1’dir. Temettü ödemesi sonrası
Ford Otosan için 12 aylık hedef fiyatımızı 50,10 TL olarak
düzeltiyoruz. Ford Otosan yılın ilk nakit temettüsü olarak 3 Nisan
tarihinde hisse başı brüt 1.14TL’lik bir dağıtım yapmıştı (toplam
tutar 400 milyon TL, %3,3’lük temettü verimi).
Teknosa 3Ç17’de 9 milyon TL net kar açıkladı. Kıyasla 3Ç16’da 123
milyon TL net zarar ve 2Ç17’de 8 milyon TL net kar açıklamıştı. 3Ç17
net kar rakamı ortalama piyasa beklentisi olan 7 milyon TL’nin
üstünde. Teknosa 3Ç17’de yıllık %26 büyüme ile 882 milyon TL ciro
gerçekleştirdi. Bu rakam ortalama piyasa beklentisi olan 840 milyon
TL’nin biraz üstünde. 9Ay17 ciro yıllık %5 büyüme ile 2 milyar 413
milyon TL olarak gerçekleşti. 2016’da aldığı yeniden yapılanma kararı
ile etkin olmayan mağazaların kapatılması ile 2017 cironun az büyümesi
öngörülmüştü. Maliyetlerin azaltılması ve karlılığın arttırılması da
hedeflenmişti. Bu doğrultuda görülüyor ki 3Ç17 FAVÖK marjı %5,1 ile
3Ç16’daki eksi %5,2’den daha iyi ve ortalama piyasa beklentisi olan
%5,0’a paralel. Net karın beklentilerin üzerinde gelmesi ile hissede
olumlu tepki olabileceğini düşünüyoruz. "

Tamamı için:

https://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Gunluk_Bulten-311017/c7cab439-e84d-40e1-9ae5-b10909748f6d.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:0588.059
Değişim :  -0,07% |  -65,58
Açılış :  87.937  
Önceki Kapanış :  88.125  
En Yüksek
88.812
En Düşük
86.815
BIST En Aktif Hisseler
OYLUM 2,86 14.698.969 % 10,00  
KERVT 3,19 43.181.686 % 10,00  
GSDHO 1,10 33.591.453 % 10,00  
DITAS 9,68 2.403.934 % 10,00  
KNFRT 6,60 11.519.245 % 10,00  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 8,1171 8,1578 % 1,44  
Frank 6,8272 6,8683 % 1,03  
Riyal 1,7465 1,7552 % 2,02  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.620 1.622 -7,06  
Altın Gr. 342 343 4,45  
Cumhuriyet 2.110 2.142 10,00  
Tam 2.102 2.156 14,92  
Yarım 1.016 1.043 7,22  
Çeyrek 510 521 3,61  
Gümüş.Ons 13,93 13,98 -0,49  
Gümüş Gr. 2,94 2,94 -0,05  
B. Petrol 26,20 26,20 -1,75