ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Anadolu Yatırım)

03.11.2016 09:13



Anadolu Yatırım ( http://www.anadoluyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Fed'in beklenildiği gibi artırım yönünde aksiyon almazken,
küresel piyasalarda yaklaşan ABD başkanlık seçimlerinin yarattığı
belirsizliğe şahit oluyoruz. 8 Kasım'da gerçekleşecek seçimler
öncesinde iki adayın da oy oranlarının birbirlerine oldukça yakın
oluşu belirsizliği artıran en önemli unsur. Öte yandan Trump'ın
piyasalar tarafından çok da tercih edilen bir başkan adayı olmadığını
da belirtelim. Bu sebeple Trump'ın öne çıktığı anketlerin açıklanması
piyasaları rahatsız etmeye devam edecektir.
Japon piyasalarının kapalı olduğu günde Shanghai endeksi dünkü
satışların ardından kayıplarını %1,06'lık yükselişle telafi etmeye
çalışıyor. ABD vadelilerinde ise satışlar yeni günde de sürüyor. Dün
3,1252 seviyesine kadar yükselen USD/TL'de an itibariyle işlemler
3,1150'den geçiyor.
Fed beklenildiği gibi faizlerde değişikliğe gitmedi. 2 gün süren
Fed toplantısı dün sonlandı. Fed beklenildiği gibi politika faizini
0,25-0,50% bandında bıraktı. Karar metninde faiz artışı için şartların
güçlendiği belirtilirken, enflasyonun %2'lik hedefe ulaşma konusundaki
artan güvene de işaret etti. Karar metni Aralık ayı ihtimalini canlı
tutar nitelikte. 23 Kasım'da alacağımız FOMC tutanaklarındaki detaylar
önemle takip edilecek.
Bugün içeride enflasyon verisi takip edilecek. Saat 10:00'da Ekim
ayı enflasyon verilerini alacağız. Tüketici fiyatları Eylül ayında
%0,64 artış beklentilerinin altında %0,18 artış gösterirken, yıllık
enflasyon %7,28'e gerilemişti. Aylık bazda gıda ve alkolsüz içecekler
grubundaki düşüş devam etmiş hesaplamada %23,6'lık paya sahip gıda
grubu aylık bazda %0,7 azalarak enflasyona -0,16'lık etki yaparken,
aylık bazda %3,49'lük düşüş gösteren giyim ve ayakkabı grubu tüketici
fiyatlarına azalış yönünde en büyük katkıyı (-0,26 puan) sağlamıştı.
Ekim ayında piyasa medyan tahminleri TÜFE'de artışın aylık bazda
%1,61, yıllık bazda %7,37 düzeyinde olması yönünde. Bizim tahminimiz
TÜFE'de aylık bazda artışın %1,7, yıllık artışın ise %7,47 olması
yönünde.
Enflasyon verisi dışında bugün İngiltere Merkez Bankası faiz
kararını açıklayacak. ABD'den ise fabrika siparişleri ve hizmet PMI
verilerini alacağız.

3Ç16 Sonuçlarının Değerlendirilmesi

" Coco Cola (CCOLA, Pozitif): Şirketin 3Ç16 dönem net dönem karı
ortalama piyasa beklentisi olan 133 milyon TL'nin %16 üzerinde 154,2
milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Net dönem karı bir önceki yılın aynı
dönemine göre ise %184 oranında artış göstermiştir. Yılın ilk dokuz
ayındaki net karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %194 artış ile
güçlü performans göstererek 331,7 milyon TL'ye ulaşmıştır. Satış
gelirleri 3Ç16'da bir önceki yılın aynı dönemine göre %2 ile sınırlı
artış kaydetmiştir. Bir önceki yılın 3.çeyrek dönemine göre
maliyetlerin %3'lük artışı brüt satış karında %1 azalışında etkili
olmuştur. Şirketin finansman giderlerinin bir önceki yılın 3.çeyrek
dönemine göre 113,2 milyon TL tutarındaki azalış kaydetmesi net dönem
karının artışında temel etken olmuştur. Şirketin 3Ç16 döneminde FAVÖK
marjında 0,3 puan kötüleşme olmasına karşın, esas faaliyet kar
marjında 0,3 puan, net kar marjında 4,4 puan iyileşme gerçekleşmiştir.
Coca Cola'nın üçüncü çeyrek finansallarını beklentilerin üzerinde
gelen net kar rakamı ve finansman giderlerindeki iyileşmelere bağlı
olarak "Pozitif" olarak değerlendirmekteyiz.
" Çimsa (CIMSA, Pozitif), 3Ç16'da 65 milyon TL olan piyasa
beklentisinin üzerinde 71,4 mn TL net kar açıkladı.(3Ç15:69,5 mn TL)
Satış gelirleri yıllık bazda %2'lik azalışla 295 mn TL'ye düşen
şirketin brüt karı maliyetlerde yaşanan iyileşme sayesinde yıllık
bazda %10 artış göstermiş ve brüt kar marjı 4 puanlık artışla %37,3'e
yükseldi. Azalan ciroya rağmen brüt karlılıktaki artışın etkisiyle
FAVÖK rakamı yıllık bazda %7'lik artışla 107 mn TL'ye yükselirken,
FAVÖK marjı 3 puanlık artışla %36,2 olarak gerçekleşti. Çimsa'nın 3Ç16
finansallarını artan operasyonel karlılık nedeniyle pozitif tarafta
değerlendirmekteyiz.
" Yapı Kredi Bankası (YKBNK, Sınırlı Pozitif) Bankanın net dönem
karı ortalama piyasa beklentisi olan 776 milyon TL'nin %4,5 üzerinde
810,7 TL olarak açıklandı. Net dönem karı çeyrek bazda %4 düşüş
göstermesine karşın, yıllık bazda %155 oranında artış kaydetti. Yılın
ilk dokuz ayında ise bir önceki yılın aynı dönemine göre net kar %93
oranında artışla 2,4 milyar TL olarak gerçekleşti. Konsolide olmayan
sermaye yeterlilik rasyosu 2015/12 dönemine göre 118 baz puan iyileşme
göstererek %15,0 seviyesinde gerçekleşirken, çekirdek sermaye rasyosu
da 77 baz puanlık iyileşme ile %11,5 seviyesine ulaşmıştır. Banka'nın
takipteki krediler rasyosu ise %4,8 ile sektör ortalamasının üzerinde
gerçekleşmiştir. 2016/09 döneminde Banka'nın nakdi ve gayrinakdi
kredileri 218,2 milyar TL'ye, toplam mevduatı ise 135,6 milyar TL'ye
ulaşmıştır. Mevduat tarafındaki büyüme ise %7 seviyesinde
gerçekleşirken toplam mevduat tabanı 135,6 milyar TL'ye yükseldi.
Vadesiz mevduat tarafında ise 2015/12 yılsonuna %11'lik bir büyüme
gerçekleşmiştir. Bankanın 3Ç16 dönemindeki net dönem karının bir
önceki yılın aynı dönemine göre artışında net faiz gelirlerindeki
%23'lük artışın temel etken olduğunu görmekteyiz. Bankanın üçüncü
çeyrek finansallarını, 2015 yılı 3. çeyreğe göre net faiz gelirlerinde
ve net dönem karında görülen artışlara bağlı olarak "Sınırlı Pozitif"
tarafta değerlendirmekteyiz.
" Turkcell (TCELL, Negatif): Şirketin 2016 yılı 3. çeyrek ana
ortaklık net karı ortalama piyasa beklentisi olan 466 milyon TL'nin
oldukça altında, 182 milyon TL olarak açıklandı. Böylece şirketin 3Ç16
net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre ise %71,2 azalış
göstermiş oldu. Çeyrek dönemde net karın azalmasında yüksek kur farkı
gideri, Fintur'un olumsuz katkısı, kredilerden ve 4.5G borcundan
kaynaklanan faiz giderlerindeki artışın etkili olduğunu görmekteyiz.
Şirketin 2016 yılının ilk dokuz aylık dönemindeki net dönem karı ise
%22 oranında azalarak 1,2 milyar TL'ye gerilemiştir. Net satış
gelirleri 3Ç15 dönemine göre %7 artış göstermiştir. Şirketin satış
maliyetlerinin satış gelirlerine oranın 3Ç15'de %59'da bulunuyorken,
3Ç16 döneminde %64lere kadar yükselmiş ve brüt satış karının %5
azalmasına neden olmuştur. Şirketin finansman giderlerinin 267 milyon
TL tutarında artış gösterek456 milyon TL'ye yükselmesi net karının
azalmasında önemli etken.

Kap Haberleri

" Migros (MGROS, Nötr) 4 adet Migros, 3 adet Migros Jet ve 1
adet Macrocenter formatında toplam 8 adet satış mağazası Ekim ayı
içerisinde hizmete açıldığını bildirdi. 31 Ekim 2016 itibariyle
Şirketin mağaza sayısı yurtiçinde 1.539 ve yurtdışında iştirakleri
vasıtasıyla 39 olmak üzere toplam 1.578'dir. (2015 sonu: yurtiçi
1.363, toplam 1.410 mağaza)
" Trakyacam (TRKCM, Nötr) İtalya'da mukim Sangalli Vetro Porto
Nogaro firmasının varlıklarının, finansal borçları da kapsayacak
şekilde toplam 84,7 milyon EUR bedelli satın alma işleminin
tamamlandığını bildirdi.
" Gediz İplik (GEDIZ, Sınırlı Pozitif) Turklandbank A.Ş ve
şirket arasındaki anlaşma uyarınca şirket adına kayıtlı bulunan
Gediz/KÜTAHYA daki gayrimenkullerin 17 milyon TL borca karşılık, vefa
hakkının da şirkette kalması kaydı ile Turklandbank A.Ş. ye devrine
karar verildiğini bildirdi.
" Aselsan (ASELS, nötr) Savunma Sanayii Müsteşarlığı ile ''TSK
Çok Bantlı Sayısal Müşterek Telsiz Tedariki" Sözleşmesi ile ilgili
olarak toplam bedeli 27,8 milyon dolar olan ek sözleşme imzalandığını
bildirdi. Teslimatlar 2018-2020 yıllarında gerçekleştirilecek.
Kazakistan Ordusu ihtiyacı için SARP Uzaktan Komutalı Silah Sistemi
tedarikine yönelik 3.57 milyon dolar tutarında bir sözleşme imzaladı.
Teslimatların 2017 yılı içerisinde tamamlanması planlanmaktadır."

http://www.anadoluyatirim.com.tr/arastirma-raporlari/gunluk-bulten.aspx

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.107
Değişim :  -0,37% |  -4,13
Açılış :  1.114  
Önceki Kapanış :  1.111  
En Yüksek
1.117
En Düşük
1.105
BIST En Aktif Hisseler18:05
EGCYH 0,88 2.235.494 % 10,00  
ETYAT 2,31 54.326.308 % 10,00  
IDEAS 6,60 5.990.218 % 10,00  
POLTK 209,00 2.439.247 % 10,00  
YBTAS 12.261,90 854.663 % 10,00  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 7,5003 7,5071 % 0,23  
Euro 8,8831 8,8913 % 0,18  
Sterlin 9,7332 9,7820 % 1,09  
Frank 8,2408 8,2904 % 0,29  
Riyal 1,9951 2,0051 % 0,18  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.968 1.968 13,74  
Altın Gr. 475 475 3,82  
Cumhuriyet 3.134 3.182 19,00  
Tam 3.119 3.197 17,51  
Yarım 1.508 1.546 8,48  
Çeyrek 756 773 4,24  
Gümüş.Ons 27,34 27,36 0,21  
Gümüş Gr. 6,60 6,61 0,06  
B. Petrol 41,75 41,75 1,22