ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Ata Yatırım)
13.08.2020 09:54
Ata Yatırım Araştırma Müdürü Murat Barışık Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Global Piyasalar
BIST: Endeksin yeni güne yatay açılış ile başlayacağını
düşünüyoruz. Açılışın ardından yükselişlerin hızlanması durumunda
1.125 direnç noktasını test edeceğini 1.125 direnç noktasını kırması
durumunda 1.140 direnç noktasına kadar yükselişlerin devam edeceğini
düşünüyoruz. Endekste olası geri çekilmeler yaşanması durumunda 1.100
seviyesi destek noktası olacaktır. 1.100 seviyesinin altında 200
günlük ortalama olan 1.080 seviyesi olacaktır. Endeks 200 günlük
ortalamanın altına sarkmadığı sürece kısa vadede yükselişler devam
edecektir.
Direnç: 1.125 – 1.140 – 1.160 Destek: 1.100 – 1.080 – 1.070
Küresel Piyasalar: ABD borsaları ekonomik verilerin beklentilerden
iyi gelmesi ve teknoloji şirketlerinin önceliğinde yükselişlerini
sürdürmektedir. Uzak Doğu piyasalarda genel olarak pozitif kapanışlar
görmekteyiz. Altının onsunda geri çekilmeler dün hızlandı 1.8603
seviyesini test etti. Bu noktanın ardından gelen tepki alımları ile
yeniden 1.900 doların üzerine çıkmıştır.
Bim
geri alım programı dahilinde ortalama 66.27TL
fiyattan 1.7mn adet hisseyi toplam 111mn TL’ye piyasadan aldı.
Dün gerçekleşen geri alımla birlikte BIMAS 7 Ağustos 2020’den bu
yana 65.66TL ağırlık fiyattan toplam 3.8mn adet hisse geri alımı
gerçekleştirdi.
Pegasus 2Ç20 Sonuçları: “Zayıf sonuçlar…”
Pegasus 1Ç20’de beklentimiz 84mn ¬ net zararın ve consensus
beklentisi 100mn ¬ net zararın üzerinde 120mn ¬ net zarar açıkladı.
Beklentimizin 15mn ¬ üzerinde gelen FVÖK’ün olumlu etkisi
beklentimizin 24mn ¬ üzerinde gelen net diğer&finansal giderlerin ve
27mn ¬ daha yüksek gelen vergi giderinin olumsuz etkisini bir miktar
dengeledi.
Şirketin FAVÖK’ü eksi 14mn ¬ olurken beklentimizden %47 daha iyi
gerçekleşti. Aradaki farka muhtemelen iptallerden kaynaklı toplanan
tutardan ötürü beklentimizden yüksek gerçekleşen yolcu başına yan
gelirler etkili oldu.
1Ç20’nin ardından PGSUS 2020 öngörülerini geri çekmişti ve bu
çeyrek sonunda da herhangi bir öngörü paylaşmadı. Yurt içi uçuşlar
1Haziran 2020’de, uluslararası uçuşlar ise 13
Haziran 2020 itibari ile başladı. Şirket sunumuna göre, yurt içi
uçuşların günlük olarak sayısı Temmuz ayı sonunda geçtiğimiz sene
Temmuz sonu seviyelerine yaklaşırken uluslararası uçuşlardaki
kapasite artışı uçuş kısıtlamalarından ötürü daha zayıf seyretti.
Net borç 2.çeyrekte yıllık bazda %29 artarak 1,477mn ¬ oldu. 12
aylık Net Borç/FAVÖK 2.çeyrek sonunda 3.4x seviyesine (1Ç20: 2.0x)
yükseldi. Şirket yakıt hedge kontratlarına dair 1.çeyrekte ödediği
103mn ¬ margin call ödemesinin 53mn ¬’sunu 2.çeyrekte geri aldığını
açıkladı. 2. çeyrekte aylık giderin normal zamanlardaki 50mn ¬’nun
altında 33mn ¬ olduğu açıklandı. 2Ç’0 sonu itibari ile, şirketim 564mn
¬ nakit ve nakit benzeri bulunmaktadır. PGSUS’un akıllı yönetildiğine
inanıyoruz. Şirket bu dalgalı zamanları da atlatacak
Türk Telekom 2Ç20 Sonuçları: Her anlamda beklentiden
güçlü sonuçlar…
Türk Telekom 2Ç20’de beklentimiz olan 814mn TL ve konsensüs
beklentisi olan 815mn TL’nin üzerinde 980mn TL net kar açıkladı.
Beklentinin üzerinde gerçekleşen
FAVÖK net karın beklentimizin üzerinde gerçekleşmesinin ana
nedenidir.
Güçlü net satış büyümesi tarafından desteklenen FAVÖK 2Ç20’de
yıllık bazda %20.7 artarak beklentimiz olan 3.06mlyr TL’nin üzerinde
3.24mlyr TL olarak gerçekleşti.
Güçlü 1Y20 sonuçları şirket öngörülerini destekliyor: (1) Net
satış büyüme öngörüsü, beklentimiz %14’e göre %13 seviyesindeyken, (2)
FAVÖK öngörüsü beklentimiz
12.6mlyr TL’ye göre, 12.4-12.6mlyr TL, (3) Yatırım harcamaları
öngörüsü beklentimiz olan 6.0mlyr TL’ye göre 6.4mlyr TL
seviyesindedir.
Tüpraş 2Ç20 sonuçları: Beklendiği üzere zayıf sonuçlar…
Tüpraş 2Ç20’de konsensus beklentisi olan 114mn TL net zararın
üzerinde 185mn TL net zarar açıkladı.
Brent petrol fiyatları 2019 sonunda 66 ABD$’dan 1Ç20'de 23 ABD$’a
(1Ç20 stok zararı: 2 milyar TL) gerilerken, brent petrol fiyatları
2Ç20’yi 42 ABD$ ile kapattı ve şuanda brent petrol fiyatları 45ABD$
seviyesinden işlem görmektedir. Şirket, 2Ç20'de petrol fiyatlarında
yaşanan toparlanmaya rağmen, Nisan ayında petrol fiyatının olumsuz
etkisi ve 2Ç20'deki düşük satış hacmi nedeniyle 2Ç20’de 8mn TL stok
zararı gerçekleştirdi. Şirket yönetimine göre, 2Ç20'deki düşük satış
hacmi nedeniyle stok karının bir kısmı 3Ç20'de kaydedilecek.
Bloomberg tahminlerine göre Tüpraş, 7.58x 2020T FD/FAVÖK çarpanı
ile 5 yıllık ortalamasına göre %18 primli işlem görmektedir. 1
Haziran'dan itibaren küresel ekonominin yeniden açılması ve petrol
fiyatlarındaki iyileşmenin, Tüpraş'ın operasyonlarını olumlu yönde
etkileyeceğine inanıyoruz. "
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...
*******
Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey
