ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Ata Yatırım)

27.10.2020 09:33



Ata Yatırım Araştırma Müdürü Murat Barışık Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Global Piyasalar
BIST: Küresel piyasalarda yaşanan yoğun kar satışları BIST 100
endeksini de negatif etkilemektedir. Endeksin yeni güne tepki
alımları ile başlayacağını düşünüyoruz. Açılışın ardından 1.150 direnç
noktasını takip edeceğiz. 1.150 direnç noktasını kırması durumunda
1.160 seviyesini takip edeceğiz. Endekste geri çekilmelerin devam
etmesi durumunda 1.140 seviyesi destek noktamız olacaktır. 1.140
destek noktasının kırılması durumunda 1.130 seviyesi destek noktamız
olacaktır.
Direnç: 1.150 – 1.160 – 1.170 Destek: 1.140 – 1.130 – 1.120

Küresel Piyasalar: Geçemeyen mali paket, seçim belirsizliği ve
ikinci dalga kaygıları dün risk iştahını düşürürken endeksler satış
yedi, diğer alternatif piyasalarda ise yatay seyir hakimdi. EURUSD
1.1830 seviyesinde yatay kalırken dün endekslerde yaşanan satış
baskınsın kalıcı olmayacağını işaret etmektedir. Altın ve gümüş
cephesinde de yatay seyir devam ederken ons altın 1910 – 1900 dolar
bandında dalgalanmaya devam ediyor. Düşen risk iştahına paralel ABD 10
yıllık tahvil faizi 0.80 seviyesine geri çekilmiş durumdadır. Öte
yandan, VIX’de %18’i bulan yükseliş dünün en dikkat çeken
fiyatlamalarından

Şirket Haberleri

Tofaş 3Ç20 Sonuçları: "Beklentimizin hafif altında
operasyonel sonuçlar..."
Tofaş 3Ç20’de beklentimiz 505mn TL’nin %1 üzerinde, konsensus
beklentisi 536mn TL’nin %15 altında 510mn TL net kar açıkladı.
Beklentimizin 42mn TL altında gerçekleşen
FVÖK’e ragmen, sapma beklentimizin 31mn TL altında gerçekleşen
diğer ve finansal giderler ve beklentimizin 16mn TL altında
gerçekleşen vergi giderlerinden kaynaklanmaktadır.
Şirketin FAVÖK’ü beklentimiz 901mn TL ve konsensus beklentisi
900mn TL’nin %14 altında 773mn olarak gerçekleşti. Şirketin FAVÖK
marjı konsensus beklentisi %12.9’un 179 baz
puan altında, bizim beklentimiz %11.7’nin 61 baz puan altında %11.1
olarak gerçekleşti.
Mevcut tahminlerimize göre şirket 3 yıllık tarihsel çarpanları
olan 5.6x FD/FAVÖK ve 6.3 F/K çarpanına karşı 5.7x ve 7.5x çarpanları
ile işlem görmektedir.

Türk Traktör 3Ç20 Sonuçları: Beklentimizin üzerinde
operasyonel sonuçlar...
Türk Traktör 3Ç20’de beklentimiz olan 203mn TL’nin %1 üzerinde
consensus beklentisi olan 178mn TL’nin %13 üzerinde 200mn TL net kar
açıkladı. Beklentimizin 37mn TL
üzerindeki FVÖK’ün pozitif etkisi, beklentimizin 28mn TL üzerinde
gerçekleşen vergi giderleri ve beklentşmizin 12mn TL üzerinde
gerçekleşen net diğer&finansal giderler
tarafından dengelendi.
Şirketin FAVÖK’ü beklentimizin %13 üzerinde 312mn TL olurken
%19.2’lik FAVÖK marjı beklentimizin 206 baz puan üzerinde gerçekleşti.
Mevcut tahminlerimize göre, hisse senedi 20T ve 21T 11.2x ve
10.1x F/K çarpanları ile 3 senelik tarihsel ortalamarına göre
sırasıyla %29 ve %16 primli işlem görmektedir.

Ford Otosan 3Ç20 Sonuçları: Çok iyi sonuçlar...

Ford Otosan 3Ç20’de beklentimiz 1,132mn TL’nin %20 altında,
konsensus beklentisi 1,016mn TL’nin %34 üzerinde 1,358mn TL net kar
açıkladı. 80mn TL beklenenden daha
yüksek vergi gideri 148mn TL beklenenden daha yüksek FVÖK ve 159mn TL
diğer ve finansal gelirlerin olumlu etkisini bir miktar azaltmıştır.
Ford Otosan’ın FAVÖK’ü yıllık bazda %78 artarak beklentimiz
1,265mn TL’nin %13 üzerinde, konsensus beklentisi 1,326mn TL’nin %8
üzerinde 1,435mn TL olarak
gerçekleşmiştir. %10.7 olarak gerçekleşen FAVÖK marjı beklentimiz %9.2
ve konsensus %9.8’den sırasıyla 151 ve 88 baz puan yüksek gerçekleşti.
Mevcut tahminlerimize göre şirket 3 yıllık tarihsel çarpanları
7.5x FD/FAVÖK ve 9.5x F/K’ya kıyasla 21T 6.9x FD/FAVÖK ve 7.6x F/K
çarpanlarıyla işlem görmektedir.

Şişecam 3Ç20 Sonuçları: Güçlü sonuçlar...

Şişecam 3Ç20’de beklentimiz 662mn TL’nin %31 üzerinde ve konsensus
beklentisi 742mn TL’nin %17 üzerinde 866mn TL net kar açıkladı. 92mn
TL daha yüksek FVÖK ve
98mn TL’lik beklenenden yüksek gerçekleşen nett diğer & finansal
gelirler ve beklentimizden 176mn TL daha düşük vergi gideri sapmaya
sebep olmuştur.
Şirket 3Ç20’de beklentimiz 1,141mn TL ve konsensus beklentisi olan
1,139mn TL’nin %11 üzerinde 1,267mn TL FAVÖK gerçekleştirdi (%24 y/y,
%109 ç/ç). Şirketin FAVÖK
marjı 3Ç20’de beklentimizin 166 baz puan üzerinde %21.8 olarak
gerçekleşti. (Bloomberg konsensus: %20.2) "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.410
Değişim :  -0,16% |  -2,19
Açılış :  1.417  
Önceki Kapanış :  1.412  
En Yüksek
1.422
En Düşük
1.397
BIST En Aktif Hisseler18:05
KERVN 0,77 2.692.358 % 10,00  
KSTUR 241,00 655.933 % 10,00  
CEOEM 10,79 153.926.393 % 9,99  
MERIT 29,14 68.820.385 % 9,96  
RALYH 5,20 3.025.673 % 9,01  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,2556 9,2572 % 0,87  
Euro 10,7396 10,7854 % 1,05  
Sterlin 12,6892 12,7529 % 1,37  
Frank 9,9951 10,0553 % 0,95  
Riyal 2,4623 2,4746 % 0,88  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.768 1.768 -27,98  
Altın Gr. 526 526 -3,79  
Cumhuriyet 3.475 3.528 -31,00  
Tam 3.459 3.546 -29,89  
Yarım 1.672 1.715 -14,46  
Çeyrek 839 858 -7,23  
Gümüş.Ons 23,30 23,34 -0,19  
Gümüş Gr. 6,94 6,96 0,01  
B. Petrol 84,87 84,87 0,87