ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Bizim Menkul Değerler)

16.04.2020 10:00



Bizim Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Dün Ne Oldu…
Güne yatay başlayan ve seans boyunca negatif yönlü bir seyir
izleyen BİST100 Endeksi, havacılık ve bankacılık hisseleri öncülüğünde
%2,73 gerileyerek 95.855 puandan seansı tamamladı. Türkiye 2 yıllık
tahvil faizi bir önceki kapanışa göre değişmeyerek %12,50 seviyesinde
sabit kalırken, 10 yıllık tahvil faizi 25 baz puan artarak %14,24
seviyesine yükseldi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %0,642’den işlem
görüyor. Düne 6,82 seviyelerinde başlangıç yapan Dolar/TL, gün içinde
6,93 seviyelerine kadar yükseldi. Euro/TL ise 7,45-7,57 bandında
seyretti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 615,75 oldu.
ABD hisse senetleri, virüs etkisiyle büyük bankalardan gelen kötü
finansallar ve ekonomik veriler ışığında küresel resesyon
sinyallerinin güçlenmesiyle negatif kapattı. Dow Jones Endeksi %1,86
düşüşle 23.504 puana, S&P500 Endeksi %2,20 düşüşle 2.783 puana, Nasdaq
Endeksi %1,44 düşüşle 8.393 puandan seansı tamamladı. Avrupa hisse
senetleri, enerji sektörü öncülüğünde düşüş yaşarken virüs ve petrol
fiyatları endişesiyle sert düştü.
ABD’de sanayi üretimi mart ayında %4,0 düşüş olan beklentilerin de
üzerinde %5,4 düşerek 1946’dan bu yana en büyük düşüşü yaşadı.
Kapasite kullanım oranı %74 beklenirken %72,7 oldu. İmalat sanayi
üretimi de %4,2 düşüş beklenirken %6,3 düştü. Ayrıca ABD hükümeti,
Covid-19 krizinden dolayı ortaya çıkan istihdam maliyetlerini
karşılamak için havayolu endüstrisine 25 milyar dolar enjekte etmeyi
kabul etti.
ABD perakende satışlar mart ayında, koronavirüs kaynaklı talepte
yaşanan düşüş nedeniyle bir önceki aya kıyasla %8,7 ile rekor seviyede
düşüş kaydetti. Beklenti %8 düşüş olması yönündeydi. Satışlar yıllık
bazda ise %6,2 düştü.
Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre bütçe gelirleri martta
geçen yılın aynı ayına göre %12,7 azalarak 47 milyar 443 milyon lira,
bütçe giderleri %15,6 artışla 91 milyar 162 milyon lira olurken
merkezi yönetim bütçesi 43 milyar 719 milyon lira açık verdi.
Son torba yasaya eklenen madde ile Türkiye Varlık Fonu,
koronavirüs nedeniyle zor duruma düşen şirketleri satın alabilecek
veya bunlara ortak olabilecek.
TÜİK verilerine göre mart ayında Türkiye genelinde, bir önceki
yılın aynı ayına göre %3,4 artışla 108.670 adet konut satıldı. Satış
şekillerine göre ipotekli konut satışları bir önceki yılın aynı ayına
göre %90 artarak 43.329, diğer satış türleri ise %20,6 azalarak 65.341
oldu. Satış durumuna göre ise ilk el konut satışları bir önceki yıla
kıyasla %22,8 azalarak . OPEC’in arz kısıntısının
yukarı yönlü etkileri çok uzun sürmedi ve Brent tipi petrol, varil
başına 27,94 dolardan işlem görüyor. Altının onsu 1.719 dolardan, art
arda 3. Günde de rekor tazeleyen altının gramı ise 382,33 liradan
işlem görüyor.
Bugün yurt içinde konut fiyat endeksi verisi ön plana çıkarken
yurt dışında Almanya’da TÜFE, Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi, ABD’de
konut başlangıçları, işsizlik başvuruları ve Philadelphia Fed iş
koşulları endeksi verileri ön plana çıkıyor.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

7,29x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,6x olan 5 yıllık
ortalamasına göre %24,0 iskontolu. Türkiye özelinde 2018 ve 2019
yılında artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son
dönemde önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs
ve petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere
paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini gördü. Mevcut
çarpanda iskonto olmasına rağmen önümüzdeki dönem için
belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri
artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan
indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB 16
Ocak’ta yapılan 2020 yılının ilk toplantısında 75 ve 19 Şubat’taki
toplantısında ise 50 baz puanlık indirime gitti. TCMB, korona virüs
salgını nedeniyle 17 Mart’ta, planlı toplantısından 2 gün önce,
olağanüstü toplanarak 100 baz puan indirimle haftalık repo faizini
%9,75’e çekti.
Mart ayında %0,57 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine göre
Nisan ayında %0,97, 2020 yılı sonunda %9,98 ve 12 ay sonrasında %9,51
artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2020 sonunda
6,51, 12 ay sonrasında ise 6,66 olması öngörülmektedir. Cari dengenin
2020 sonunda 12 milyar dolar, 2021 yılında ise 16,4 milyar dolar açık
vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2020 ve 2021’de sırasıyla
%3,3 ve %3,9 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari
ay sonunda %10,33’e, 3 ay sonrasında %9,82’ye, 6 ay sonrasında %9,48’e
ve 12 ay sonrasında ise %9,14’e gerilemesi beklenmektedir. Hali
hazırda %14,24 olan 10 yıllık tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında
%10,50 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

ŞİRKET HABERLERİ

İş Bankası (ISCTR Haberin etkisi: Nötr)

15.04.2020 tarihinde SISE payları ile ilgili olarak 4,57-4,67 TL
fiyat aralığından 1.000.000 TL toplam nominal tutarlı alış işlemi
gerçekleştirilmiştir. Bu işlemle birlikte Bankanın SISE sermayesindeki
payı %68,55 sınırına ulaşmıştır."

Analizin tamamı için:


https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/4071/piyasalara-analitik-bakis-16.04.2020.htm




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******



******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:05101.983
Değişim :  2,22% |  2.214,81
Açılış :  100.897  
Önceki Kapanış :  99.768  
En Yüksek
102.225
En Düşük
100.897
BIST En Aktif Hisseler
RALYH 10,89 1.319.484 % 10,00  
METAL 1,43 320.635 % 10,00  
TSGYO 2,20 6.463.552 % 10,00  
CRDFA 2,75 802.827 % 10,00  
ISATR 377.300,00 377.300 % 10,00  
Alış Satış %  
Dolar 0,0000 0,0000 % 0,00  
Euro 0,0000 0,0000 % 0,00  
Sterlin 8,3773 8,4193 % 0,56  
Frank 7,0774 7,1200 % 0,04  
Riyal 1,8267 1,8359 % -0,27  
Alış Satış %  
Altın Ons 1.735 1.735 -7,61  
Altın Gr. 384 384 -3,14  
Cumhuriyet 2.467 2.513 -6,40  
Tam 2.539 2.578 -6,60  
Yarım 1.239 1.260 -3,30  
Çeyrek 620 630 -1,60  
Gümüş.Ons 17,03 17,07 0,42  
Gümüş Gr. 3,77 3,78 0,08  
B. Petrol 35,43 35,43 2,93