Bizim Menkul Değerler Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Cumhuriyet Bayramı nedeniyle Çarşamba gün yarım gün, Perşembe günü
ise tam gün kapalı olan BİST100 Endeksi, Çarşamba seansını %2,22 sert
düşüşle günün dip seviyesi olan 1.127 seviyesinden kapattı. Bankacılık
Endeksi seansı %0,55, Sınai Endeks ise %1,92 azalışla tamamladı.
Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre değişmeyerek
%14,48 seviyesinde, 10 yıllık tahvil faizi %14,52 seviyesinde sabit
kaldı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %0,810’dan işlem görüyor. Dolar/TL
paritesi dün, 8,33 seviyesine yükselerek tarihi rekorunu tazelerken
Euro/TL 9,65-9,78 bandında işlem gördü. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl
vadeli CDS oranı 546,4 seviyesinden işlem görüyor.
ABD’de 29 Ekim itibariyle 91 bin ile günlük vaka sayısında yeni
rekor gerçekleşti. Olumlu gelen ekonomik verilerden destek alan ABD
Endeksleri, seansı pozitif tamamladı. Dow Jones %0,52 artışla 26.659
puana, S&P500 %1,19 artışla 3.310 puana, Nasdaq %1,64 artışla 11.186
puana yükseldi. Avrupa Borsaları karışık bir seyir izledi.
TCMB Başkanı Murat Uysal yılın son enflasyon raporu sunumunda 2020
ve 2021 enflasyon beklentilerinin yukarı yönlü revize edildiğini
açıkladı. Uysal toplantının soru-cevap bölümünde bankanın sıkılaşma
eğilimi içerisinde olduğunu, politika faizi dahil gerekli tüm
adımların atılabileceğini belirtti Uysal daha önce %8,9 olarak
açıklanan 2020 yılsonu enflasyon beklentisini %12,1'e çektiklerini
belirtti. Orta vadeli enflasyon hedefi ise %5’te tutuldu. Enflasyon
tahminlerine baz oluşturan varsayımlar arasında, projeksiyonların
üzerinde gerçekleşmeye devam eden enflasyonun ana eğiliminin bu yıl
sonuna ait enflasyon tahminine 0,2 puanlık, gelecek yılın tahminine
ise 1,6 puanlık artırıcı etkisi mevcut. Kurdaki değer kaybına bağlı
olarak TL cinsi ithalat fiyatlarındaki yükseliş de, 2020 ve 2021 sonu
enflasyonunun sırasıyla 1,6 puan ve 0,8 puan yukarı çekilmesine neden
oluyor.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın sıkılaştırma eğiliminin
etkisiyle ağırlıklı fonlama maliyetinde yüzde 13 eşiği de aşıldı.
Böylelikle ağırlıklı ortalama fonlama maliyetinde yaklaşık 10 ayın en
yüksek seviyesi kaydedildi.
Ekonomik güven endeksi, Ekim ayında 4,3 puan artışla Şubat ayından
bu yana en yüksek seviyesi olan 92,8'e ulaştı.
ABD'de koronavirüs salgının etkilerinin güçlü şekilde hissedildiği
ve ekonomik açıdan en kötü çeyrek olarak kaydedilen 2. çeyreği takiben
ülkede 3. çeyrekte ekonomi yıllık bazda %33,1 ile rekor büyüme
kaydetti. Böylelikle ABD ekonomisi, üçüncü çeyrekte şimdiye kadarki en
hızlı büyümesini gerçekleştirdi.
ABD'de bekleyen konut satışları endeksi, eylülde beklentilerin
aksine aylık %2,2 düştü.
Almanya Başbakanı Angela Merkel, koronavirüs salgınında durumun
çok ciddi olduğunu, virüsün yayılma hızının yüksek olduğunu ve
katlanarak ilerlediğini ifade etti. Merkel 2 Kasım'dan itibaren yeni
karantina önlemleri için eyalet yönetimleriyle anlaştıklarını söyledi.

Bugün Ne Bekliyoruz…

Yeni güne başlarken, Asya Borsaları bilanço etkisiyle geriledi.
Dow Jones vadeli endeksi %1,96 ekside. Sabah saatlerinde Dolar/TL
8,30, Euro/TL 9,70, Euro/Dolar paritesi 1,1682, Dolar Endeksi 93,88,
seviyesinden işlem görüyor. Petrol, vaka artışının talebi tehdit
etmesi ile dört ayın düşük seviyesi olan 37 doların altını görürken
Brent tipi petrol, varil başına 37,52 dolardan fiyatlanıyor. GOÜ para
birimleri dolar karşısında karışık bir seyir izliyor. Altının onsu
1.870 dolardan işlem görürken gramı 497,88 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde GTS’ye göre dış ticaret dengesi, turizm geliri,
yabancı ziyaretçi sayısı ve iç borçlanma stratejisi verileri ön plana
çıkarken yurt dışında Japonya’da işsizlik oranı, perakende satışlar,
sanayi üretimi, Almanya’da perakende satışlar, Euro Bölgesi’nde
tüketici fiyat endeksi, işsizlik oranı, GSYH, ABD’de kişisel gelirler,
istihdam maliyet endeksi, Chicago PMI ve Michigan tüketici güven
endeksi verileri ön plana çıkıyor.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

9,42x olan BİST100 cari F/K çarpanı 9,4x olan 5 yıllık
ortalamasına göre %0,7 primli. Türkiye özelinde 2018 ve 2019 yılında
artan piyasa volatilitesinin azalmasıyla Borsa İstanbul son dönemde
önemli bir ralli yaparak rekor tazelemesine rağmen koronavirüs ve
petrol fiyatlarındaki hareketler nedeniyle uluslararası endekslere
paralel şekilde 2017 yılından beri en düşük seviyelerini de gördü. .
Mevcut çarpandaki primin yanında önümüzdeki dönem için
belirsizliklerin artıyor olması BİST için aşağı yönlü riskleri
artırabilir.
2019’da tamamı ikinci yarıda olmak üzere toplam 1.200 baz puan
indirime giderek politika faizini %12,00 seviyesine indiren TCMB, 16
Ocak’ta yapılan 2020 yılının ilk toplantısında 75, 19 Şubat’ta 50,
planlı toplantısından 2 gün önce olağanüstü toplanarak 17 Mart’ta 100,
22 Nisan’da 100 ve 21 Mayıs’ta 50 baz puan indirim yaparak toplamda
375 baz puan indirimle haftalık repo faizini %8,25’e çekti. 25
Haziran, 23 Temmuz ve 20 Ağustos toplantılarında değişiklik yapmayarak
haftalık repo faizini %8,25 seviyesinde bırakan Merkez 24 Eylül’de son
iki yıldaki ilk faiz artırımını gerçekleştirdi ve politika faizini 200
baz puan artışla %10,25’e çekti. 22 Ekim’deki toplantısında ise
haftalık repo faizini %10,25 seviyesinde bıraktı.
Eylül ayında %0,97 artan TÜFE’nin TCMB beklenti anketine göre
Ekim ayında %1,62, Kasım ayında %0,75, 2020 yılı sonunda %11,76 ve 12
ay sonrasında %10,53 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette
Dolar/TL’nin 2020 sonunda 7,90, 12 ay sonrasında ise 8,31 olması
öngörülmektedir. Cari dengenin 2020 sonunda 28,2 milyar dolar, 2021
yılında ise 22 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH
büyümesinin 2020 ve 2021’de sırasıyla -%0,8 ve %4,1 olacağı
öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %11,64, 3
ay sonrasında %12,39, 6 ay sonrasında %12,07 ve 12 ay sonrasında ise
%11,07 olması beklenmektedir. Hali hazırda %14,48 olan 10 yıllık
tahvil faizlerinin 12 ay sonrasında %13,01 seviyesinde dengeleneceği
beklenmektedir."

Analizin tamamı için:


https://www.bmd.com.tr/page/rapor_detay/4440/piyasalara-analitik-bakis-30.10.2020.htm





******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey