ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Bizim Menkul Değerler)

16.11.2017 09:47



Bizim Menkul Değerler ( http://www.bmd.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ Dün Ne Oldu… Dün işlemlere %0,14
düşerek 109.998 seviyesinden başlayan BİST100 endeksi açılış sonrası
111.000 seviyesine doğru bir atak yaptı, sonrasında tekrar 109.500'e
doğru bir gevşedi ve sonrasında satışların derinleşmesiyle günü %2,21
azalışla 2.432 puan düşerek 107.717 puandan tamamladı. Endeks
işlemlerin son bir saatinde 109.000 seviyesinin üzerinden 107.700
seviyesine düşerken döviz ve tahvil tarafında böylesine sert bir
hareket görülmedi. Döviz sepetinin önceki günlerde yükselerek hali
hazırda 4,25 gibi rekor seviyelerde hareket ediyor olması, hem 2
yıllık hem de 10 yıllık tahvil faizlerinin tarihi yüksek seviyelerde
seyretmesi endeksteki kırılganlığı zaten artırmıştı. Dün ABD vergi
reformu endişeleriyle başlayan risk iştahındaki azalış ve yurt dışı
borsalardaki satıcılı seyir düşüşün tuzu biberi oldu diyebiliriz.
2017/09 dönemi mali tabloların sona ermesiyle beklentinin bitmesinin
kar satışları için bir bahane oluşturabileceğini daha önce bu
satırlarda ifade etmiştik. Bu konuda yatırımcıların hala temkinli
olması gerektiğini düşünüyoruz. Aselsan'da dün sert hareketler gördük.
Borsanın en değerli şirketi ünvanını alan şirket gün sonunda bu
ünvanını tekrar Garanti Bankası'na devretti. Özellikle Euro'nun
Almanya ve Euro Bölgesi GSYH büyümesinin iyi gelmesiyle değer
kazanması dolar endeksinin gerilemesine, Euro'nun ise TL karşısında
4,60'lı seviyeleri görerek rekor kırmasına sebep olmuştu. Döviz sepeti
de dolar ve eurodaki artışla beraber rekor kırarak 4,24 seviyesine
gelmiş durumda. 10 yıllık tahvil faizi %12,51 seviyesini görerek rekor
tazelerken gün sonunda %12,39'dan kapanış yaptı. Piyasanın merakla
beklediği işsizlik verileri dün sabah açıklandı. Ağustos ayında
işsizlik oranı geçen yılki %10,70 seviyesinin 10 baz puan altında
%10,60 olarak açıklandı. Tarım dışı işsizlik oranı da %12,8
açıklanarak 2016 Ağustos ayına göre 20 baz puan azalmış oldu. Genç
nüfusta da işsizlik oranında gerileme görüldü. 2017 ağustos ayında
%20,6 olurken bu rakam 2016'nın aynı ayında %21,1 kaydedilmişti.
ABD'de çekirdek TÜFE Ekim'de yıllık %1,8 arttı, beklenti %1,7, önceki
%1,7. ABD'de perakende satışlar Ekim'de %0,2 arttı, beklenti %0,0,
önceki %1,6.

Bugün Ne Bekliyoruz…

Sabah saatleri itibariyle Japonya Topix endeksi %1'in üzerinde
artıdayken Shangai Composite Endeksi'ndeki yükseliş daha sınırlı. ABD
Vadeli Endeksleri hafif alıcılı seyrediyor. Petrol fiyatlarında hafif
toparlanma var, brent tipi petrol varil başına tekrar 62,0 doların
üzerine çıkmış durumda. Dolar/TL 3,8830, Euro/dolar 1,1793 seviyesinde
işlem görürken %50 dolar ve %50 euro'dan oluşan döviz sepeti 4,23'ün
üzerinde. Bugün yurtiçinde önemli bir veri akışı beklenmezken Euro
Bölgesi TÜFE verisi, ABD Sanayi Üretimi, Kapasite Kullanım Oranı ve
İşsizlik Başvuruları piyasaların takibinde olacak. BİST100'ün güne
tepki alımları ile başlamasını bekliyoruz.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

8,6x olan MSCI Türkiye F/K17 çarpanı 13,9x olan MSCI EM F/K17
çarpanına göre %38 iskontolu. İskontonun tarihi ortalamasının %18
olduğu dikkate alındığında Türkiye için son dönemde artan piyasa
volatilitelerinin bir katalizör sonrası normalize seviyeye gelmesi
durumunda Türk borsası için önemli bir potansiyelin bulunduğunu
söyleyebiliriz. Ayrıca Türkiye'nin taşıdığı riskleri dengeleyebilecek
büyüme potansiyeli de dikkate alınmalı. Türk şirketlerinin 2018 ve
2019 yılları için satış, FAVÖK, net kar ve temettü büyüme beklentileri
EM ortalama beklentilerin hafif üzerindedir. TCMB'nin 2017 yılında
FED'in atacağı adımlara göre pozisyon alacağını beklemekteyiz.
Bloomberg konsensüs verisine göre 2017 sonunda 10 yıllık tahvil
faizlerinin %10,97 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir. Aynı
şekilde Dolar/TL'nin 2017'de ortalama 3,59 seviyelerinde seyredeceği,
2017 sonunda ise 3,65 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

ŞİRKET HABERLERİ

Pegasus (PGSUS Haberin etkisi: Sınırlı Olumlu )

Şirket Ekim ayı trafik verilerini açıkladı. Ekim ayında yolcu
sayısı %12,6 artışla 2,47 mn kişi olurken, yolcu doluluk oranı 7,7
puan artışla %85,9 olmuştur.

Bera Holding (BERA Haberin etkisi: Olumlu )

Grup şirketlerinden Komel Enerji San.Tic.A.Ş tarafından Karaman
Otel İnşaat Projesi Mekanik ve Elektrik Tesisat İşleri için,
30.06.2018 tarihinde bitirilmesi planlanan 4.550.000,00 TL+KDV bedelli
ve Alte Grup Yapı Mühendislik İnşaat Ticaret Ltd.Şti.'nin Taahhüdü
altında bulunan Kırıkkale Üniversitesi Yerleşkesi Kongre Merkezi
İnşaat Projesinin Mekanik ve Elektrik Tesisat İşleri için 31.05.2019
tarihinde bitirilmesi planlanan 4.650.000,00 TL+KDV bedelli işler
alınmıştır."

http://bmd.com.tr/page/rapor_detay/2448/piyasalara-analitik-bakis-16.11.2017.htm

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.480
Değişim :  1,68% |  24,51
Açılış :  1.456  
Önceki Kapanış :  1.455  
En Yüksek
1.485
En Düşük
1.454
BIST En Aktif Hisseler18:05
DOBUR 41,14 9.388.721 % 10,00  
MRSHL 258,60 16.505.112 % 10,00  
NUHCM 43,86 59.865.104 % 9,98  
COSMO 11,68 1.407.674 % 9,98  
ERBOS 94,35 88.073.454 % 9,97  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,5897 9,6155 % 1,21  
Euro 11,1645 11,2278 % 1,34  
Sterlin 13,1580 13,2240 % 0,60  
Frank 10,4288 10,4916 % 1,10  
Riyal 2,5500 2,5628 % 0,87  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.792 1.793 9,54  
Altın Gr. 553 553 8,00  
Cumhuriyet 3.680 3.736 112,00  
Tam 3.666 3.758 117,77  
Yarım 1.772 1.818 56,97  
Çeyrek 889 909 28,49  
Gümüş.Ons 24,30 24,34 0,16  
Gümüş Gr. 7,49 7,51 0,11  
B. Petrol 85,88 85,88 1,27