ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(Bizim Menkul Değerler)

11.12.2017 09:52



Bizim Menkul Değerler ( http://www.bmd.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Dün Ne Oldu…
Geçtiğimiz hafta vergi reformu ve Kudüs başlıklarının öne çıktığı
ABD’de haftanın son günü tarım dışı istihdam verileri açıklandı. Kasım
ayında 195.000 beklenen tarım dışı istihdam rakamı 228.000 olarak
açıklanırken işsizlik %4,1’de kaldı. Fed yönlendirmesi sonrasında
piyasaların yakın takip etmeye başladığı saatlik kazançlar ise
beklentilerin bir miktar altında yıllık %2,5 artış gösterdi. Bu
haberler sonrasında haftanın son gününde hisse senedi piyasalarında
pozitif kapanışlar gördük. Cuma günü bir ara 94 seviyesini aşan ABD
dolar endeksi yeni haftaya 93,77 seviyesinden başlarken ABD 10 yıllık
tahvil faizleri 2,383 seviyesinden işlem görüyor.
Cuma günü 1.248 USD seviyesine kadar çekilen altının ons fiyatında
haftanın ilk gününde toparlanma çabası görülürken işlemler 1.250 USD
seviyesinde. Petrol tarafında ise brent petrol fiyatı 63,21 USD
seviyesinde işlem görüyor.
Asya piyasalarında haftaya pozitif bir başlangıç görüyoruz.
Shanghai Composite endeksi %0,6 artışlar 3.309 puandan işlem görürken
Topix ve Nikkei225 endeksleri sırasıyla 1.810 ve 22.855 puan
seviyesinde. USD/JPY paritesi ise 113,50 seviyesinde işlem görüyor.
Geçtiğimiz hafta Tüfe ve sanayi üretim verileri ile meşgul olan
yurtiçi piyasalarda TCMB’nin faiz artışı beklentisiyle TL’de ve
Bist-100’de güçlü bir duruş gördük. BİST-100 haftanın son günü %1,38
artışla 1.474 puan yükselerek 107.921 seviyesinden kapanış
gerçekleştirdi. USD/TL haftayı 3,8387 seviyesinde kapatırken
Euro/TL’de 4,5176 seviyesine çekilme gördük. Yeni hafta başlangıcında
USD/TL 3,8256 seviyesinde Euro/TL ise 4,5097 seviyesinde işlem görüyor.

Bugün Ne Bekliyoruz…

Bu hafta yurtiçinde önemli gündem maddelerimiz bugün açıklanacak
3. Çeyrek GSYH büyüme ve Ekim ayı car i açık verisi, Perşembe günü
gerçekleşecek toplantıda TCMB’nin faiz kararı ve Cuma günü açıklanacak
işsizlik rakamları olacak. 3. çeyrekte %8’in üzerinde büyüme
beklenirken TCMB’den minimum 100 baz puan artış bekleniyor. Perşembe
günü bankanın vereceği karar beklentilerin şaşırtacak düzeyde olursa
sert hareketler görebiliriz. Ayrıca büyümenin istihdam yaratmada
başarısını da Cuma günü test edeceğiz. Yurtdışında ABD tarafında
Çarşamba günü Fed’in faiz artış kararı beklenirken Kasım ayı TÜFE,
sanayi üretimi ve perakende satışlar verileri takip edilecek. Euro
bölgesinde ise Aralık ayı imalat sektör PMI’ı ve Ekim ayı sanayi
üretim verileri takip edilecek.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

8,5x olan MSCI Türkiye F/K17 çarpanı 13,8x olan MSCI EM F/K17
çarpanına göre %38 iskontolu. İskontonun tarihi ortalamasının %18
olduğu dikkate alındığında Türkiye için son dönemde artan piyasa
volatilitelerinin bir katalizör sonrası normalize seviyeye gelmesi
durumunda Türk borsası için önemli bir potansiyelin bulunduğunu
söyleyebiliriz. Ayrıca Türkiye’nin taşıdığı riskleri dengeleyebilecek
büyüme potansiyeli de dikkate alınmalı. Türk şirketlerinin 2018 ve
2019 yılları için satış, FAVÖK, net kar ve temettü büyüme beklentileri
EM ortalama beklentilerin hafif üzerindedir. TCMB’nin 2017 yılında
FED’in atacağı adımlara göre pozisyon alacağını beklemekteyiz.
Bloomberg konsensüs verisine göre 2017 sonunda 10 yıllık tahvil
faizlerinin %10,86 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir. Aynı
şekilde Dolar/TL’nin 2017’de ortalama 3,65 seviyelerinde seyredeceği,
2017 sonunda ise 3,88 seviyesinde dengeleneceği beklenmektedir.

ŞİRKET HABERLERİ

THY (THYAO Haberin etkisi: Sınırlı Olumlu)
Şirket Kasım 2017 dönemine ilişkin trafik sonuçları açıklandı.
Kasım 2016 döneminde 4,5 milyon olan toplam yolcu sayısı, 2017 yılının
aynı döneminde %18,4 artışla 5,3 milyon olarak gerçekleşmiştir. Yolcu
sayısındaki artış iç hatlarda %18,7, dış hatlarda %18,2 oranındadır.
Yolcu doluluk oranı Kasım 2017 döneminde 5,4 puanlık artış ile %79,5
olarak gerçekleşmiştir. Aynı dönemde dış hat seferlerde doluluk oranı
5,6 puanlık artış göstermiştir.

Turcas Petrol (TRCAS Haberin etkisi: Olumlu)

Şirketin %92 oranındaki bağlı ortaklığı TKJ'nin Aydın İli, Kuyucak
İlçesi'nde yer alan 18 MW kurulu güce sahip olacak Jeotermal Elektrik
Üretim Santrali'nin Enerji Bakanlığı nezdindeki Geçici Kabul süreci
27.10.2017 tarihinde 10 MW için tamamlanmıştı. Bahsi geçen Geçici
Kabul süreci, 07.12.2017 tarihinde geriye kalan 8 MW için de
tamamlanmış olup, tesisin 01.01.2018 tarihi itibarı ile ticari
işletmeye girerek YEKDEM (Yenilenebilir Enerji Kaynakları Destekleme
Mekanizması)'e katılması sağlanmıştır. TKJ, 01.01.2018 tarihinden
başlayarak 10 yıllık süre içerisinde, yerli ekipman kullanımı ek
teşvikiyle birlikte üreteceği elektrik enerjisini YEKDEM kapsamında
ilk 5 yıl boyunca 11,8 Dolar sent/kWh fiyat üzerinden, takip eden
ikinci 5 yıllık dönemde ise 10,5 Dolar sent/kWh fiyat üzerinden
satmaya hak kazanmıştır."


Analizin tamamı için:


http://bmd.com.tr/page/rapor_detay/2493/piyasalara-analitik-bakis-11.12.2017.htm


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.530
Değişim :  -0,76% |  -11,71
Açılış :  1.550  
Önceki Kapanış :  1.542  
En Yüksek
1.554
En Düşük
1.527
BIST En Aktif Hisseler18:05
VKFYO 8,91 49.515.899 % 10,00  
FADE 11,55 74.342.113 % 10,00  
ISATR 250.459,00 250.459 % 10,00  
ISBTR 49.500,00 1.876.250 % 10,00  
SNKRN 30,80 1.692.337 % 10,00  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 7,7235 7,7293 % 2,62  
Euro 9,1558 9,1759 % 2,18  
Sterlin 10,6905 10,7441 % 2,81  
Frank 8,2519 8,3016 % 2,41  
Riyal 2,0585 2,0688 % 2,83  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.681 1.682 -16,66  
Altın Gr. 418 418 7,13  
Cumhuriyet 2.778 2.820 39,00  
Tam 2.764 2.834 36,87  
Yarım 1.336 1.371 17,84  
Çeyrek 670 686 8,92  
Gümüş.Ons 25,19 25,23 0,04  
Gümüş Gr. 6,27 6,28 0,18  
B. Petrol 67,90 67,90 -1,46