ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

19.02.2019 09:42



İş Yatırım ( http://www.isyatirim.com.tr ) Tarafından Hazırlanan
Günlük Bülten:
"Munzam karşılıklarda indirim sonrası negatif ayrışma…
ABD - Çin görüşmelerinde ilerleme sağlanmasını satın alan dünya
piyasaları haftaya güçlü bir açılış yaptı. Merkez Bankası'nın Türk
lirası yükümlülükler üzerindeki munzam karşılıkları 1 puan civarı
indirmesini para politikasında potansiyel gevşeme tehdidi olarak gören
Türkiye hisselerinde ise dünyaya göre %2'ye yakın negatif ayrışma
görülüyor.
Merkez Bankası'nın munzam karşılıkları indirmesi bankacılık
sektörünün faiz marjını 5-7 baz puan, net karını %3 pozitif
etkileyecek. Ancak munzam karşılıkların indirilmesinin kur üzerinde
yaratabileceği potansiyel tehdidin daha baskın olması nedeniyle banka
hisseleri Garanti Bankası önderliğinde %2,3 geriledi.
Cuma gününden beri dünyanın gerisinde kalan ve 101,000 desteğine
yaklaşan Borsa İstanbul'un tepki alışlarıyla hafif yukarıda açılmasını
bekliyoruz. ABD'de şirket satın alacağını açıklayan Kordsa
hisselerinde pozitif, vergi finansalları zayıf gelen Albaraka
hisselerinde negatif bir açılış öngörüyoruz.

Sirket Haberleri

Ford Otosan

Kapanış (TL) : 54 - Hedef Fiyat (TL) : 70.76 - Piyasa Deg.(TL) :
18949 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 4.12
FROTO Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 31.04 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
Ford Otosan 853 milyon TL brüt temettü ödemesi teklifi
yapacak
Ford Otosan Genel Kurul Toplantısı'nda 853 milyon TL brüt temettü
ödemesi (hisse başına 2.43 TL) teklifi yapacağını duyurdu. Temettü
başlangıç tarihi olarak ise 1 Nisan teklif edilecek. Dünkü akşamki
kapanış fiyatına göre açıklanan temettü tutarı %4.5 temettü verimine
işaret ediyor. 2019 tüm yılı için 1,347 milyon TL temettü tahminimiz,
dağıtımını Kasım ayı olarak öngördüğümüz 494 milyon TL ikinci taksit
temettü ödemesine denk geliyor. 2. Taksit temettü verimi tahminimiz
%2.6'dır.

Kordsa Teknik Tekstil

Kapanış (TL) : 9.73 - Hedef Fiyat (TL) : 14.6 - Piyasa Deg.(TL) :
1893 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.11
KORDS Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 50.04 Analist:
uonder@isyatirim.com.tr
Kordsa ABD'de ileri kompozit geliştiren ve üreten önemli bir
oyuncu satın alıyor-Olumlu
Kordsa dün piyasa kapanışı sonrasında yaptığı açıklamada ABD'de
bulunan iştiraki Kordsa Inc'ın ABD menşeili Axiom Materials LLC
şirketini satın alacağını açıkladı. Axiom Materials ileri kompozit
materyeller geliştiren ve üreten önemli bir global oyuncu olarak öne
çıkıyor ve uzay ile havacılık endüstrilerinde hizmet veriyor.
Kordsa'nın hali hazırda Axiom Materials ile ticari ilişkisi bulunuyor.
Kordsa Inc. Axiom Materials'ın %95,83 hissesini 174,8 milyon ABD
Doları karşılığında satın almak üzere anlaştı. Ancak anlaşma ABD'de ve
Türkiye'de çeşitli yasal onaylara tabi. Satın alım tamamen uzun vadeli
kredi ile finanse ediliyor olacak.
Yorum: Yapılan açıklama şirketin kompozit sektöründe inorganik
büyüme stratejisiyle uyumlu. Kordsa yapılacak satın alımdan önemli
sinerjiler sağlamayı hedefliyor. Olumlu.

Kordsa Teknik Tekstil

Kapanış (TL) : 9.73 - Hedef Fiyat (TL) : 14.6 - Piyasa Deg.(TL) :
1893 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.11
KORDS Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 50.04 Analist:
uonder@isyatirim.com.tr
Kordsa vergi finansallarını açıkladı
Kordsa vergi dairesine verdiği finansallarda 119 milyon TL net kar
açıkladı. 2017 yılında vergi finansallarında açıklanan 82 milyon TL
net kara karşılık gerçekleşen 2017 net kar rakamı 165 milyon TL
olmuştu. Vergi dairesine verilen finansallar sadece Türkiye
operasyonlarını gösterdiği için Kordsa gibi global operasyonları olan
şirketler için vergi finansalları çok önemli bir gösterge olmuyor.
Piyasanın Kordsa için 4Ç18 ortalama net kar beklentisi 35 TL milyon
tutarında, bu doğrultuda şirketin 2018'i 293 milyon TL net kar ile
sonlandırması bekleniyor.

MLP Sağlık Hizmetleri

Kapanış (TL) : 12.7 - Hedef Fiyat (TL) : 16.46 - Piyasa Deg.(TL) :
2642 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1
MPARK Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 29.63 Analist:
uonder@isyatirim.com.tr
Medikal Park vergi dairesine verdiği finansallarda 85 milyon TL
net zarar açıkladı
Medikal Park vergi dairesine verdiği finansallarda 85 milyon TL
net zarar açıkladı. 2017 yılında vergi finansallarında açıklanan 146,7
milyon TL net zarara karşılık gerçekleşen net zarar rakamı 123 milyon
TL olmuştu. Şirket 2018 yılında halka arz olduğu için, 2017 öncesi
yıllara ait karşılaştırma yapılabilecek vergi finansalları bulunmuyor.
Ayrıca konsolidasyona tabii bir çok hastane olduğu için vergi
finansallarında açıklanan rakam ile SPK mevzuatına göre Mart ayında
açıklanacak rakam arasında farklılık oluşabilir.

Pegasus Hava Taşımacılığı

Kapanış (TL) : 28 - Hedef Fiyat (TL) : 40.79 - Piyasa Deg.(TL) :
2864 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 8.08
PGSUS Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 45.69 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
Ocak ayında toplam yolcu sayısı %3.2 gerileid
Pegasus Havayolları'nın Ocak ayında iç hat yolcu sayısı %10.5
düşüş ancak dış hat yolcu sayısı ise yıllık bazda %11 artış gösterdi.
Toplam yolcu sayısı ise Ocak ayında yıllık bazda %3.2 geriledi. Ocak
ayında toplam ASK büyümesi %8.9 olarak gerçekleşti (İç Hat ASK düşüş:
%10.8 - dış hat ASK büyümesi %22.9). Toplam doluluk oranı ise Ocak
ayında yıllık bazda 2.6 yüzde puan düşüşle %82.9'e geriledi (İç hat
0.2 yüzd epuan iyileşeme dış hat: yüzde 4.6 puan düşüş) . Pegasus
Havayollarının 2019'da yolcu sayısının %1 gerilemesini öngörüyoruz.


Şekerbank

Kapanış (TL) : 1.19 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
1378 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 5.62
SKBNK Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
bsengonul@isyatirim.com.tr
Şekerbank 4Ç18 vergi finansallarında 3.7 milyon TL net kar
açıkladı.
Şekerbank 4Ç18 vergi finansallarında 3.7 milyon TL net kar
açıkladı. Şekerbank için piyasa beklentisi bulunmamakta. Açıklanan
sonuçlar, 4Ç18 net karında yıllık bazda % 67'lik bir düşüş ve
kümülatif net karda ise % 24'lük bir düşüşe işaret etmektedir. Yüksek
karşılık gideri, zayıf kredi büyümesi ve yüksek TL mevduat maliyetleri
son çeyrekte karlılığı olumsuz etkiledi.

Albaraka Türk

Kapanış (TL) : 1.83 - Hedef Fiyat (TL) : 1.88 - Piyasa Deg.(TL) :
1647 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 3.94
ALBRK Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 2.91 Analist:
bsengonul@isyatirim.com.tr
Al Baraka Türk 4Ç18 vergi finansallarında 211 milyon TL net zarar
açıkladı.
Al Baraka Türk 4Ç18 vergi finansallarında 211 milyon TL net zarar
açıkladı. Şirketin vergi dairesine sunulan finansalları genel olarak
UFRS sonuçları için iyi bir gösterge oluşturmakta. Açıklanan net zarar
77 mn TL net zarar tahmininden daha fazla. Sonuçlar açıklanınca
rakamlara daha yakından bakacağız. Muhtemelen, gerçeğe uygun değerleme
farkları ve artan karşılıklar, sonuçların beklentilerin altında
kalmasına neden oldu

Koza Altın

Kapanış (TL) : 48.14 - Hedef Fiyat (TL) : n.a - Piyasa Deg.(TL) :
7341 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 19.07
KOZAL Equity- Öneri :N.R Get.Pot.%: n.a Analist:
kdemirak@isyatirim.com.tr
Koza Altın vergi finansallarını açıkladı
Koza Altın 2018 yılı vergi finansallarını açıkladı. Buna göre,
Buna göre şirket 1,6 milyar TL ciro, 709 milyon TL faaliyet karı ve
1.03 milyon TL net kar açıkladı. Koza Altın'ın vergi finansalları UFRS
rakamlarına gösterge niteliğinde. Koza Altın ile alakalı tahminimiz
bulunmuyor ancak hesaplamalarımıza göre, şirketin 4Ç18 faaliyet
karlılığı ve net karı piyasa beklentilerinin yaklaşık %15-%20 altında
kalabilir. Şirketin vergi finansallarını takiben gönderdiği açıklamaya
göre, piyasa beklentisinin altında kalması muhtemel 4Ç18 sonuçların
nedeni altın üretiminin Kaymaz madenindeki 10 günlük üretim kesinti
nedeni ile yılsonu 280-300 bin ons hedefinin altında 263bin ons olarak
gerçekleşmesi. Aynı açıklamada şirket 2019 yılı için altın üretim
hedefinin 300-320 bin ons olduğunu açıkladı. Son olarak şirket toplam
kaynak ve rezerv rakamlarını açıkladı. Buna göre toplam potansiyel
kaynaklar %27 düşüşle 8,6 milyon ons seviyesine, toplam rezerv rakamı
ise %36 daralma ile 2,4 milyon ons seviyesine geriledi. Kaynak ve
Rezerv rakamlarındaki azalışın temel nedeni, Söğüt Projesindeki
rezervlerin mahkeme süreci nedeniyle SRK Consulting tarafından
değerlendirmeye alınmamış olması. Ancak söğüt hariç bakıldığında da
şirketin toplam kaynak rezerv ve kaynakları %10 geriledi. "

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20190219093326716_1.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.418
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  1.411  
Önceki Kapanış :  1.418  
En Yüksek
1.419
En Düşük
1.408
BIST En Aktif Hisseler18:05
UZERB 31,90 1.180.109 % 10,00  
FRIGO 21,34 23.296.177 % 10,00  
KSTUR 265,10 650.025 % 10,00  
PRKAB 17,20 128.824.108 % 9,97  
UFUK 21,18 403.704 % 9,97  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,3628 9,3718 % 0,44  
Euro 10,9056 10,9214 % 0,65  
Sterlin 12,7747 12,8388 % 0,63  
Frank 10,0661 10,1268 % 0,73  
Riyal 2,4807 2,4932 % 0,78  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.774 1.774 9,23  
Altın Gr. 529 529 3,09  
Cumhuriyet 3.500 3.554 34,00  
Tam 3.485 3.572 35,20  
Yarım 1.684 1.728 17,03  
Çeyrek 845 864 8,51  
Gümüş.Ons 23,45 23,49 0,28  
Gümüş Gr. 7,06 7,07 0,10  
B. Petrol 84,26 84,26 -0,07