ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

28.02.2020 10:15



İş Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Gülünün solduğu akşam…
Dünya piyasaları 2008 yılından bugüne görülen en sert satış
dalgasıyla karşı karşıya. Korona salgının küresel durgunluğu
tetikleyeceği korkusu ile %4,4 düşen S&P 500'ün 19 Şubat tarihinden
beri kaybı %12'ye ulaştı. ABD devlet tahvillerinde yeni dip seviyeler
görülüyor.
Çin'de yeni vaka sayısı 335 kişi ile azalmaya devam ederken, Güney
Kore, İtalya, İran, Japonya'da vaka sayısı korkutucu bir hızla artmaya
devam ediyor. Dünya Sağlık Örgütü hastalığın küresel bir salgına
dönüşme riskinin arttığı uyarısında bulunuyor.
Türkiye varlıkları 2018 Ağustos kur şoku sonrasındaki en ağır
saldırı altında. Suriye'de bugüne kadarki en ağır kaybı (33 şehit)
vermemizin ardından Türkiye Suriye'de rejim hedeflerini vuruyor. ABD,
AB ve NATO'dan Türkiye'ye destek açıklamaları geliyor. Ancak ateş
düştüğü yeri yakıyor. Ülke olarak başımız sağ olsun.
ABD ve Asya borsalarındaki kayıplara paralel Borsa İstanbul'da çok
sert (%5'e ulaşabilecek) bir satış dalgası bekliyoruz. Sabah ilk
işlemlerde dolara karşı 6,25 seviyesine gerileyen Türk lirası ve son
dönemde artan kredili işlemler satış baskısını artıyor. Borsa
İstanbul'un önündeki ilk destek olarak 106.000 seviyesi öne çıkıyor.

Sirket Haberleri

İş GYO

Kapanış (TL) : 1.71 - Hedef Fiyat (TL) : 1.35 - Piyasa Deg.(TL) :
1639 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 32.03
ISGYO Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: -21.29 Analist:
eakalan@isyatirim.com.tr
İş GYO temettü dağıtmama kararı aldı.
İş GYO nakit akışını optimize etmek ve borçluluğun azaltılması
amacıyla Genel Kurul'da 2019 net karından temettü dağıtılmamasını
teklif edecek. ?

Bizim Toptan

Kapanış (TL) : 9.05 - Hedef Fiyat (TL) : 12 - Piyasa Deg.(TL) :
543 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 1.02
BIZIM Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 32.6 Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr
Bizim Toptan 4Ç19 Sonuçları
Net kar beklentilerin üzerinde, operasyonel olarak uyumlu: Bizim
Toptan 4Ç19'da 11,3 milyon TL'lik net kar açıkladı (İş Yatırım: 12
milyon TL, Piyasa: 10 milyon TL). IFRS 16 etkisi dışarıda
bırakıldığında, net kar 14.4 milyon TL olarak hesaplanıyor (yıllık
olarak %109,4 yukarıda). 4Ç19 geliri olan 1,16 milyar TL ise piyasa
beklentisi olan 1,18 milyar TL ile uyumlu. Yıllık olarak görece zayıf
toptancı satışları ile zayıf şeker ve tütün satışlarına rağmen,
gelirler yıllık olarak %16,1 büyüdü. Buradaki büyüme, daha karlı olan
kanallardaki güçlü iyileşmeden kaynaklanıyor. Şeker ve tütün dışarıda
bırakıldığında, ana kategorideki satış büyümesi %23,4 ile güçlü geldi.
4Ç19 FAVÖK rakamı olan 61.7 milyon TL, 61.7 milyon TL'lik piyasa
beklentisi ile tam olarak uyumlu. IFRS 16 etkisi dışarıda
bırakıldığında ise yıllık olarak %9,2'lik düşüş gösteren FAVÖK 44.7
milyon TL oldu. FAVÖK marjı (IFRS 16 etkisi olmadan) %4,9'dan %3,9'a
geriledi. Gerilemedeki ana sebep ise IFRS 1



11:461.467
Değişim :  0,77% |  11,22
Açılış :  1.456  
Önceki Kapanış :  1.455  
En Yüksek
1.468
En Düşük
1.454
BIST En Aktif Hisseler11:46
DOBUR 41,14 6.481.573 % 10,00  
SERVE 15,74 121.387 % 9,99  
COSMO 11,68 60.444 % 9,98  
HLGYO 2,87 101.059.753 % 9,54  
ERBOS 92,00 56.648.176 % 7,23  
11:46 Alış Satış %  
Dolar 9,6116 9,6167 % 1,23  
Euro 11,1929 11,2012 % 1,10  
Sterlin 13,2251 13,2915 % 1,12  
Frank 10,4491 10,5120 % 1,29  
Riyal 2,5560 2,5688 % 1,10  
11:46 Alış Satış %  
Altın Ons 1.792 1.792 8,80  
Altın Gr. 555 555 9,41  
Cumhuriyet 3.570 3.624 70,00  
Tam 3.639 3.730 89,78  
Yarım 1.759 1.804 43,43  
Çeyrek 882 902 21,72  
Gümüş.Ons 24,33 24,36 0,18  
Gümüş Gr. 7,53 7,53 0,14  
B. Petrol 84,75 84,75 0,14