ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

21.04.2020 09:44



İş Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Ne olacak bu petrolün hali?
Petrol piyasasındaki çöküş ile birlikte dünya borsalarındaki
satışlar hızlanıyor. Stokların şişmesi ile vadeli petrol piyasasında
fiyatlar sıfırlarken hisse senedi piyasalarında %2’ye yaklaşan
kayıplar görülüyor.

Türkiye piyasaları haftaya dünyadan daha iyi bir başlangıç yaptı.
Aktif rasyosu ilanı sonrası tahvil faiz oranları gevşerken, Borsa
İstanbul gelişmekte olan piyasalara göre daha güçlü bir seyir izledi.
Banka hisseleri gün boyu baskı altında kalsa da günü artıda kapatmayı
başardı.

Maalesef yükselişin kalıcı olmasını beklemiyoruz. Dünya kötü yönde
değişince Türkiye’de izlemek zorunda kalacak. ABD vadelileri ve Asya
borsaları Borsa İstanbul’da %1’in üzerinde kayıpla açılışa işaret
ediyor. Ancak asıl endişe verici olan petroldeki düşüşle birlikte
doların küresel olarak güçlenmesi. Borç servisinin yüksek olduğu
Nisan-Mayıs-Haziran döneminde döviz kuru Türkiye varlıklarını
baskılamaya devam edecek."

Analizin tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20200421092957408_1.pdf

Haberler & Makro Ekonomi

Tekstil ve konfeksiyona da ilave gümrük vergileri
Haftasonu alınan ilave gümrük vergisi kararlarının yanı sıra bugün
alınan karar ile tekstil, konfeksiyon, deri, ayakkabı ve benzeri
ürünlerin ithalatında 30 Eylül’e kadar %50’ye kadar oranlarda ilave
gümrük vergisi uygulanacak.?

Sirket Haberleri

Tüpraş
Kapanış (TL) : 86.75 - Hedef Fiyat (TL) : 115 - Piyasa Deg.(TL) :
21724 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 49.8 v
TUPRS TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 32.56 Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr
Tüpraş 2020 beklentilerini aşağı yönlü revize etti
Tüpraş, COVID-19 salgınının marjlar ve ürün fiyatlarına etkisi ve
Brent petroldeki fiyat düşüşü sebebiyle 12 Şubat’ta açıkladığı 2020
beklentilerinde revizyona gitti. Mevcut varsayımlarımız, Tüpraş’ın
yeni beklentileri ile kabaca uyumlu olması ve 12 Şubat’da açıklanan
beklentilerden bu yana hisse fiyatında gerçekleşen %25’lik düşüş ve
hissenin aynı dönemde endeksin %8 altında getiri sağlaması nedeniyle
aşağı yönlü revizyonun büyük ölçüde fiyatlandığına inanıyoruz. Bu
nedenle hisse fiyatında sert bir negatif etki beklemiyoruz. Tüpraş
hissesi için 115 TL olan hedef değerimizi ve tahminlerimizi koruyoruz
ve hedef değerimize %33 getiri potansiyeli sunan hisse için AL
tavsiyemizi yineliyoruz.
2020 üretim tahmini 28 milyon ton’dan 24 milyon ton’a
düşürülürken, satış tahmini de 29 milyon ton’dan 25 milyon ton’a
revize edildi. Sonuç olarak, kapasite kullanım oranı da %95-100
bandından %80-85 bandına çekilmiş oldu. Bizim %88’lik bir kapasite
kullanım oranı varsayımımıza hafif aşağı yönlü risk teşkil ediyor.

Tüpraş net rafineri marjı beklentisi varil başına 4,5-5,5$’dan
3,0-4,0$’a indirildi (Bizim tahminimiz 3,8$).

Akdeniz rafineri marjı beklentisi varil başına 1,5-2,5$’dan
1,0-2,0$’a revize edildi.

Rafineri yatırımları beklentisi 200 milyon $’dan 125 milyon $’a
revize edildi.

Şirket, beklentilerini COVID-19’un ham petrol ve petrol ürünleri
talebindeki olumsuz etkisinin Haziran gibi azalmaya başlayacağı ve
ekonomik aktivitenin Ağustos’tan itibaren normale döneceği
varsayımları altnda oluşturduğunu belirtti.

Coca-Cola İçecek A.Ş

Kapanış (TL) : 38.6 - Hedef Fiyat (TL) : 42 - Piyasa Deg.(TL) :
9819 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 4.7 -
CCOLA TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 8.81 Analist:
mkucukmeral@isyatirim.com.tr
Coca Cola İçecek temettüyü aşağı yönlü revize etti
Coca Cola İçecek Genel Kurulu, COVID-19 salgınının ekonomik
etkilerinin azaltılması hakkındaki kanuna uygun olarak, daha önce
Yönetim Kurulunun 450mn TL olarak teklif ettiği nakit brüt temettüyü
239mn TL’ye revize etti (hisse başı brüt 0.94 TL). Temettü dağıtım
oranı yaklaşık %25’e ve temettü verimi yaklaşık %2.4’e düştü. Temettü
dağıtımına daha önce açıklandığı gibi 28 Mayıs’tan itibaren başlanması
planlanıyor. Nötr.

Ford Otosan

Kapanış (TL) : 60.05 - Hedef Fiyat (TL) : 63 - Piyasa Deg.(TL) :
21072 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 5.53 v
FROTO TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 4.91 Analist:
esirinel@isyatirim.c27om.tr
Ford Otosan üretim arasını 4 Mayıs’a kadar uzattı
Ford Otosan Kocaeli fabrikasındaki Covid-19’un olumusz etkileri
nedeniyle verdiği üretim arasını 27 Nisan’dan 4 Mayıs’a kadar
uzattığın açıkladı. "


Analizin tamamı için:

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20200421092957408_1.pdf




******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




10:461.484
Değişim :  0,29% |  4,28
Açılış :  1.475  
Önceki Kapanış :  1.480  
En Yüksek
1.485
En Düşük
1.471
BIST En Aktif Hisseler10:46
DOBUR 45,24 2.774.395 % 9,97  
DOKTA 29,38 1.005.912 % 9,96  
TSPOR 4,43 61.857.068 % 9,93  
ERBOS 103,70 79.008.377 % 9,91  
HEDEF 2,36 986.784 % 9,77  
10:46 Alış Satış %  
Dolar 9,7605 9,7616 % 1,66  
Euro 11,3726 11,3976 % 1,83  
Sterlin 13,4094 13,4766 % 1,84  
Frank 10,6033 10,6672 % 1,54  
Riyal 2,5928 2,6058 % 1,57  
10:46 Alış Satış %  
Altın Ons 1.799 1.799 6,34  
Altın Gr. 563 563 9,91  
Cumhuriyet 3.632 3.687 -49,00  
Tam 3.613 3.704 63,86  
Yarım 1.746 1.792 30,89  
Çeyrek 876 896 15,45  
Gümüş.Ons 24,42 24,45 0,13  
Gümüş Gr. 7,66 7,67 0,16  
B. Petrol 85,35 85,35 0,71