ANALİZ-Piyasalarda Gelişmeler/Beklentiler(İş Yatırım)

16.07.2020 09:51



İş Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Havacılık ve otomotiv sektörlerinden iyi haberler...
Beklentilerden zayıf Çin perakende satış verisi sonrası ABD ve
Avrupa vadelileri ve Asya borsalarında %0,5 - %1,0 kayıplarla güne
başlıyoruz. Çin verisi üretimi ile harcamalar arasındaki uyumsuzluğun
devam ettiğini gösteriyor. Salgın şokuna üretimi durdurarak cevap
veren üretici stoklarını normal seviyesine çekiyor. Hanehalkının
harcamasını artırması ise zaman alıyor.
Bugün yapılacak ECB toplantısından piyasaları etkileyecek önemli
bir haber akışı beklenmiyor. Ekonominin salgın sonrası
toparlanmasından memnun ECB ilave genişleme tedbiri almak yerine
maliye politikası tarafında açıklanacak tedbirleri görmek isteyecektir.
Çarşamba günü dünya borsalarındaki yükselişe paralel Borsa
İstanbul'da hafif yukarı yönlü açılış bekliyoruz. Günün yıldızının
havacılık sektörü hisseleri olmasını bekliyoruz. Aşı haberi sonrası
dünya havayolu şirketleri %7 yükseldi. Türkiye hisselerinde tepki
alışlarını bugün göreceğiz. Rusya ile uçuşların açılması da sektörü
olumlu etkileyecek.
Günün diğer önemli haberi Ford Otosan'ın IFC'den aldığı 150 milyon
dolar kredi. Şirketin borçlanmasını yeni yatırımın yapılacağını
gösteren olumlu bir gelişme olarak görüyoruz
Salgına karşı ekonomiyi destekleyici önlemlere uymadığı için
Akbank'a verilen cezanın (net karın %2'si) hisse fiyatı üzerinde
sınırlı olumsuz etkisi olur.

Haberler & Makro Ekonomi

Türkiye - Rusya uçuşları 15 Temmuz'dan itibaren başlıyor

Basında yer alan haberlere göre, Türkiye ve Rusya uçuşların 15
Temmuz'dan itibaren yeniden başlaması için anlaştı. Rusya ile birlikte
uçuşların başladığı ülke sayısı 32'ye yükseldi. Havacılık hisseleri
için olumlu.

Sirket Haberleri

Ford Otosan

Kapanış (TL) : 74.85 - Hedef Fiyat (TL) : 83.65 - Piyasa Deg.(TL)
: 26266 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 4.21
FROTO Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 11.76 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
Yıllık izin ve periyodik fabrika bakım çalışmaları nedeniyle
üretime ara verilmesi
Ford Otosan yıllık izin ve periyodik fabrika bakım çalışmaları
nedeniyle Gölcük fabrikasında 30 Temmuz - 15 Ağustos arasında,
Eskişehir ve Yeniköy fabrikalarında ise 30 Temmuz ve 13 Ağustos
arasında üretime ara vereceğini açıkladı.

Ford Otosan

Kapanış (TL) : 74.85 - Hedef Fiyat (TL) : 83.65 - Piyasa Deg.(TL)
: 26266 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 4.21
FROTO Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 11.76 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
IFC kredi anlaşması - Beklenen yeni nesil Transit ailesi yatırımı
için düğmeye basıldı
Ford Otosan önümüzdeki 4 yıl içinde gerçekleştirilmesi öngörülen
araç geliştirme ve üretim tesislerinde verimlilik, kapasite,
modernizasyon vb. yatırım harcamalarının finansmanı amacıyla en fazla
150 milyon ABD Dolarına tekabül edecek tutarda Avro cinsinden kredi
kullanımı için IFC (Uluslararası Finans Kurumu) ile sözleşme
imzaladığını duyurdu. Şirket tarafında yapılan açıklamada 15 Eylül
2020 tarihine kadar kullanılması planlanan kredinin banka masrafları
hariç endikatif faiz oranı yıllık % 2.15 olarak belirlendiğini ancak
nihai faiz oranı kullanım tarihinde netleşeceği belirtildi. Söz konusu
kredinin iki yıl geri ödemesiz altı yıl vadeli olduğu, anapara ve faiz
ödemeleri altı ayda bir yapılacağı belirtildi. Ford Otosan'ın yeni
nesil Transit ailesi araçlarının (Custom - Transit - Courier) yatırım
döngüsünün 2020 - 2024 yıllarında olmasını bekliyoruz. Yakın zamanda
Ford-Volkswagen arasında 2019 yılında temelleri atılan işbirliğinin
ürün hayat döngüsü boyunca 8 milyon ticari aracın ortak üretimini
kapsayacağı açıklamasını hatırlatmak isteriz. Yeni yatırımlara ilişkin
kredi anlaşmasının ilk kısmının açıklanıyor olması ile şirket
tarafından yakın zamanda yeni yatırımlara ve VW - Ford işibirliğinin
getirebileceği potansiyel kapasite artışına ilişkin açıklamaların
yapılabileceğini düşünüyoruz. (Potansiyel olumlu)

Türk Hava Yolları

Kapanış (TL) : 11.8 - Hedef Fiyat (TL) : 13 - Piyasa Deg.(TL) :
16284 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 119.65
THYAO Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 10.14 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
Haziran ayında toplam yolcu sayısı %85 azaldı
Haziran ayında kısmen uçuşlara başlayan THY yolcu verilerini
paylaştı. Haziran ayında toplam yolcu trafiği yıllık %85 düşüş ile 1
milyon olarak gerçekleşti. Haziran ayında toplam ASK (kapasite) %90
düşerken, doluluk oranı ise 13.3 yüzde puanla %67.2'e geriledi. İç hat
yolcu sayılarındaki gerileme %71 ile, dış hat yolcu sayısındaki
%94'lik düşüşün altında kaldı. Haziran'da iç hat yolcu doluluk oranı
%74.6 ile %58.8 dış hat doluluk oranının üzerinde gerçekleşti.
Uçuşların kısmen artmasıyla Temmuz ayında daralmanın azalması
bekleniyor.

Akbank

Kapanış (TL) : 5.77 - Hedef Fiyat (TL) : 9.2 - Piyasa Deg.(TL) :
30004 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 67.34
AKBNK Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 59.45 Analist:
bsengonul@isyatirim.com.tr
BDDK Akbank'a ceza verdi
Akbank, BDDK'nın Covid-19 etkilerini azaltmak amacıyla aldığı
önlemlere tam ve zamanında uymadığı gerekçesiyle kurum tarafından
TL155mn para cezasıyla cezalandırıldı. Banka cezayı peşin ödeyerek %25
indirimden yararlanacak.İndirimli ceza bankanın 2020 tahmini kar
beklentimizin yaklaşık %2'sine karşılık geliyor.

Şişe Cam

Kapanış (TL) : 6.29 - Hedef Fiyat (TL) : 6.7 - Piyasa Deg.(TL) :
14153 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 50.7
SISE Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 6.52 Analist:
kdemirak@isyatirim.com.tr
Birleşme ile ilgili evrak revizyonları
Şişecam, Sermaye Piyasası Kanunu'nun 23. ve 24. Maddelerindeki
değişiklik ve yeni Önemli Nitelikteki İşlemler ve Ayrılma Hakkı
Tebliğinin (II-23.3) yayınlaması sorası ortaya çıkan gereklilik
nedeniyle birleşmeye ilişkin bazı evrakların (Birleşme Raporu ve
Birleşme Sözleşmesi) revize edildiğini ve yeni evrakların Sermaye
Piyasası Kurulu'na teslim edildiğini. açıkladı. Yapılan revizyonlarda
birleşmesinin seyrini ve yatırımcı kararını etkileyecek önemli bir
konu görmedik. Birleşme için daha önce açıklanan değişim oranları ve
ayrılma hakkı fiyatları ile alakalı bir değişiklik yok. Nötr.

Ereğli Demir Çelik

Kapanış (TL) : 8.87 - Hedef Fiyat (TL) : 11 - Piyasa Deg.(TL) :
31045 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 45.28
EREGL Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 24.01 Analist:
esirinel@isyatirim.com.tr
Erdemir Genel Kurulu hisse geri alım programını onayladı
19 Haziran tarihinde genel kurul onayına sunulması kararlaştırılan
hisse geri alım programı, Erdemir Genel Kurulu tarafından onaylandı.
Program kapsamında yapılacak geri alımlarda alt sınır 1 kuruş, üst
sınır ise şirketin açıklanan son finansal raporundaki hisse başı
defter değerinin (özkaynaklar/çıkarılmış sermaye oranı) %25 fazlası
olarak belirlendi. Buna göre üst sınır, son açıklanan 1Ç20
finansallarına göre 12,3 TL olarak hesaplanıyor. Geri alım
işlemlerinde şirketin varlıkları veya operasyonlardan yaratılan nakit
akımlarının kullanılacağı belirtiliyor. Verilen yetki genel kurul
tarihinden itibaren 3 yıllık süreyi kapsıyor. Geri alıma konu olan
payların nominal değerinin daha önceki geri alımlar da dahil şirketin
çıkarılmış sermayesinin %10 unu aşamayacağı ve geri alınan payların
toplam bedelinin kar dağıtımına konu edilebilecek kaynakların toplam
tutarını geçemeyeceğini hatırlatırız. Erdemir'in uygulayacağı ilk
hisse geri alım programı olan bu kararı hisse performansı açısından
olumlu buluyoruz."


http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20200716093558627_1.pdf


*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey




18:051.410
Değişim :  0,00% |  0,00
Açılış :  1.417  
Önceki Kapanış :  1.410  
En Yüksek
1.422
En Düşük
1.397
BIST En Aktif Hisseler18:05
KERVN 0,77 2.692.358 % 10,00  
KSTUR 241,00 655.933 % 10,00  
CEOEM 10,79 153.926.393 % 9,99  
MERIT 29,14 68.820.385 % 9,96  
RALYH 5,20 3.025.673 % 9,01  
18:05 Alış Satış %  
Dolar 9,2811 9,2855 % 0,26  
Euro 10,7449 10,7586 % 0,11  
Sterlin 12,7072 12,7709 % 0,10  
Frank 9,9946 10,0548 % 0,01  
Riyal 2,4679 2,4803 % 0,25  
18:05 Alış Satış %  
Altın Ons 1.768 1.769 1,04  
Altın Gr. 527 527 0,61  
Cumhuriyet 3.468 3.520 -8,00  
Tam 3.450 3.537 -38,50  
Yarım 1.668 1.711 -18,63  
Çeyrek 836 856 -9,31  
Gümüş.Ons 23,32 23,34 0,02  
Gümüş Gr. 6,95 6,96 0,01  
B. Petrol 85,32 85,32 0,48