İş Yatırım Tarafından Hazırlanan Günlük Bülten:
"Georgia seçimleri sonrası belirsizlik devam ediyor…
Georgia seçimleri sonrası ABD hisselerinde satıcılı hava devam
ediyor. Demokratların burun farkıyla önde gittiği seçimlerin galibinin
kim olduğu, postayla verilen oylar yüzünden uzun süre belli olmayacak.
ABD'nin Çin şirketlerine yaptırım planı teknoloji hisselerinde baskı
yaratıyor.
Senatonun kontrolunu ele geçirmek için Demokratların iki koltuğun
ikisini de kazanması gerekiyor. Demokratların hem senatonun hem
temsilciler meclisinin kontrolünü ele geçirdiği Mavi Dalga senaryosu
genişleyici mali politikaların önünü açtığı için hisse senedi için
pozitif, tahvil ve dolar için negatif algılanıyor.
ABD borsalarındaki satış nedeniyle dünya piyasalarında önemli bir
gerileme görülmüyor. Gelişmekte olan ülke borsaları Çin'in
önderliğinde yükselmeye devam ediyor.
Dün aldıklarını vadelide geri veren ABD borsaları, Borsa
İstanbul'da yatay bir açılışa işaret ediyor. Endeks için destek ve
direnç olarak 1.470 ve 1.510 seviyeleri öne çıkıyor. Türk lirasının
gelişmekte olan ülke paralarına göre daha güçlü olmasını endeks için
pozitif görüyoruz. Ancak geçmiş tecrübe son kertede belirleyici olanın
küresel yatırımcılar olduğunu gösteriyor.
Haber akışında Dünya Bankası'nın Avrupa'nın ve Türkiye'nin büyüme
tahminini aşağı çekmesi öne çıkıyor. Avrupa büyümesinin aşağı çekimesi
ve petrol fiyatlarındaki artış Türkiye için olumsuz bir küresel
konjonktüre işaret ediyor.
Şirket cephesinde Akbank'ın 2021 için güçlü bütçe tahminleri
paylaşması öne çıkıyor. Son günlerde endeksi yenen hisse iyi haberi
kısmen fiyatlamış durumda. Bugün Garanti Bankası, Cuma günü İş Bankası
ve Yapı Kredi 2021 hedeflerini paylaşacak.

Sirket Haberleri

Akbank

Kapanış (TL) : 7.03 - Hedef Fiyat (TL) : 10 - Piyasa Deg.(TL) :
36556 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 97.68
AKBNK Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 42.25 Analist:
bsengonul@isyatirim.com.tr
Akbank 2021 Bütçe rakamlarını paylaştı
Akbank 2021 bütçe tahminlerini yaptığı toplantı ile analistlerle
paylaştı. Toplantıda paylaşılan tahminlerin ana hatlarını özetleyecek
olursak
Akbank, 2021 yılında %4 düzeyinde bir GSMH büyümesi beklerken,
enflasyonun sene sonuna doğru %11 seviyelerine gerileme potansiyeli
olduğunu paylaştı.
Kredi büyümesi: Banka 2021 yılı için TL kredilerde %20'ye yakın
bir büyüme beklerken, döviz kredilerinin ise dolar bazında yatay
kalması bekleniyor.
Marj: Bankanın 2020 swaplara göre düzeltilmiş net faiz marjı %4.2
seviyesinde olması beklenirken özellikle son çeyrekte TÜFEX
düzeltilmesiyle marjların savunulduğu görülüyor. Banka yönetimi 2021
için marjlarda 20-30 baz puanlık bir gerileme bekleniyor. Yılın ikinci
yarısında beklenen faiz indirimleri, kredilerin yeniden fiyatlanacak
olması ve TÜFEX kağıtları marjın daha da daralmasını önleyecek.
Ücret ve komisyon gelirleri:Akbank,2021 yılında net ücret ve
komisyon gelirlerinin %13-15 aralığında büyümesini bekliyor. Bu
beklenti bizim tahminimizin biraz üzerinde. Özellikle ödeme
sistemlerine bağlı olmayan komisyon gelirlerindeki %20 civarında
beklenen büyüme nedeniyle bu farkın oluştuğunu düşünüyoruz.
Faaliyet giderleri: Akbank, 2020 yılında faaliyet giderlerinin %15
civarında artmasını bekliyor. Bu rakam bizim beklentimiz olan %12'nin
biraz üzerinde. Özellikle pazarlama giderleri, tasarruf mevduat
sigorta prim artışları ve amortisman giderleri bu artışın ana
tetikleyicileri olacak. Bununla beraber banka yine de maliyet etkin
yapısını yeni yılda da sürdürecek.
Aktif kalite: Akbank, 2020 yılını %6'nın üzerinde bir takip oranı
ile kapatırken, bunun 2021 yılında %6'nın altına düşmesini bekliyor.
Risk maliyeti 2020 yılını 250-300 baz puanı arasında kapatırken, bunun
2021 yılında 200 baz puanın altında oluşması bekleniyor.
Öz kaynak karlılığı: Banka 2020 yılını %10-11 aralığında
tamamlayacak. Öz kaynak karlılığının 2021 yılında özellikle risk
maliyetinin gerilemesiyle %13-15 bandına ulaşması bekleniyor.
Sonuç: Bankanın bütçe rakamları bizim tahminlerimize oldukça yakın
gözüküyor ve öz kaynak karlılığında gözle görülür bir iyileşme
tahminlere yansıtılmış durumda. Açıklanan bütçe rakamlarının banka ve
diğer bankalar için olumlu olduğunu düşünüyoruz."

http://rapor.isyatirim.com.tr/2_20210106094820006_1.pdf

*******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey